“IPO募资蛋糕:投行平均每单抽成3518万 招商成大赢家”

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ipo募捐蛋糕:平均每件投票3518万招商成为大赢家

一条叫做ipo的高速铁路正在加速。 对公司来说，ipo高铁的票价并不便宜。 上市公司的募集资金中约有一成必须纳入中介机构。 现在中小企业上市很多，一般中小企业上市收钱。

一条叫做ipo的高速铁路正在加速。

今年至今已发行308只新股，除公司自身外，ipo高速发展的最大受益者是证券公司。 数数钱，证券公司单一业务的承销推荐收入相当于公司一年的净利润。

对公司来说，ipo高铁的票价并不便宜。 今年308家ipo公司共计融资1554亿元，其中145.78亿元用于支付发行费用。

《国际金融报》记者表示，目前，中介机构的费用没有国家规定和领域标准，主要通过发行人与中介机构的谈判予以明确。 在ipo市场高歌猛进的浪潮中，哪家投行的谈判能力最强？

招商一件ipo赚1.57亿美元

8月21日，烟台中宠食品股份有限公司正式登陆中小板，企业此次募集资金总额约3.87亿元，发行费用6453万元，发行率为16.7%。 值得注意的是，中宠股份有限公司全年实现净利润6728万元。 这家企业的上市消费相当于一年的纯利润，叫做ipo的列车似乎很难乘坐。

wind数据显示，年上市公司发行费率最高的是1月26日上市的立昂科技( 300603.sz )，募集金额1.17亿元，发行费用3365万元，发行费率28.78%，海通证券作为主要经销商承销和推荐费用。 也就是说，这家上市公司募集的资金中有两成以上需要提供给主要经销商。

年发行率最低的是浙商证券，实际募集金额为28.17亿元，发行费用达到5987万元，发行率仅为2.13%。

年最赚钱的ipo项目由招商证券获得。 7月31日，电联技术( 300679.sz )登陆创业板，新股募集资金20.32亿元，发行费用1.72亿元。 招商证券成为背后的最大赢家，垄断着1亿5700万元的高额推荐承销费。

据《国际金融报》记者统计，全年ipo承销推荐费用超过1亿的有3家。 分别为苏垦农发(发行费用1.35亿元、保荐承销费用1.12亿元)、中原证券)发行费用1.3亿元、保荐承销费用1.13亿元)、中国银河证券)发行费用1.32亿元、保荐承销费用1.16亿元)。

但值得观察的是，这三家公司中有1亿多家是主板上市公司，发行费用占募资总额的3.2%至5.6%。 另一方面，电联技术是创业板公司，承销推荐率达到8.5%，发行费用近2亿，在费用高的行业中实属罕见。

国际金融报》记者统计了去年1月1日至8月22日的ipo情况。 在此期间，有308家公司成功上市，除去上海环境这家未完成的募股公司，剩下的307家公司作为统计目标。 这些公司的承销和推荐费用合计达到108亿元，占发行总费用的74%，占总募集金额的6.95%，平均ipo承销和推荐费用为330亿元

投票的知名度左右费用的高低

公司完成ipo上市需要支付发行上市的相关费用，首要可分为三部分。 首先是比较中介机构的费用，如承销推荐费用、鉴定检查资费、律师费等。 其次是交易所的费用，第一是发行手续的费用。 最后，新闻披露费用等宣传补助费用。

证恒生首席研究官袁季在与《国际金融报》记者的采访中表示，进一步拆解，其中支付给中介机构的费用占总发行费用的比例最高，为9成以上，其中承销推荐费用为上市费用的首要来源。

虽然发行费率没有固定的标准，但由于所有ipo公司发行上市费用的情况都在招股文件中公告，因此该各公司的具体应收额相对透明，也可以说存在无形的领域标准和惯例。

上海某大证券公司投资者陈兵(化名)告诉《国际金融报》记者，根据募集金额的不同，承销推荐费用通常占承销额的3 %~8 %，但在实际操作中，有很多影响费用、发行汇率分化的因素。

陈兵表示，从投行来看，越是知名投行，从收钱的不同交易场所来看，创业板的发行率相对越高； 从项目难度来看，问题越多的项目越收钱。

陈兵进一步表示，虽然上市费用不低，但大部分发行上市费用可以从股票发行溢价中扣除，不影响公司损益。 但是，如果上市最终失败，就需要将其费用化。

[/s2/]针速率上升1.37 % [/s2/ ]

据说今年是ipo的大年，很多推荐机构在ipo业务上取得了相当大的成果。

据wind数据统计，从年初到现在，广发证券的ipo承销收入达到9.2亿元，在领域排名第一，领先于排名第二的中信证券的2.25亿元。 此外，海通证券、安信证券、国信证券、国金证券、中信建投证券的ipo承销收入也超过5亿元。

从承销保荐费在筹资规模中所占的比例来看，年承销率为6.95%，比同阶段的5.58%上升1.37%，使证券公司投资收入良好。

但是，一位非银研究员表示，费用率的提高并不意味着证券公司投资整体的议价能力有所提高，而是中小高层有所增加。

袁季表示，由于承销保荐费由公司和承销保荐机构协商明确，在大型融资项目中，承销保荐商可能会为了吸引公司而要求较低的汇率。 支持大企业融资提高知名度，增加组织承销推荐收入，拥有比利润更多的名字。

从目前ipo公司承销推荐平均汇率来看，融资规模在3亿元以下的公司承销推荐汇率为10.69%，超过50亿的公司承销推荐汇率仅为2.11%，两者相差8.58个百分点。 袁季指出。

对于稍大的ipo项目，公司有时会选择多个被称为联合承销项目的承销推荐机构进行承销和推荐。 从联合承销情况看，截至去年1月1日，共有7家上市公司使用联合承销的方法，平均承销推荐费用达1亿元，平均承销推荐率为2.47%。

陈兵表示，对中小项目来说，投行通常也承诺保底承销费。 例如，其承销费用为募集资金总额的6%，且约定按2000万元以上征收，如果按实际募集资金额征收的费用不足2000万元，则按2000万元征收。