“刘士余：市场走得稳得益于交易所担起一线监管责任”

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刘士余:市场稳定是因为交易所承担了一线监管责任

本报记者朱宝琛姜楠

围绕深入贯彻全国金融实务会议重要精神，全面落实全国证券期货监管体系年度监管实务座谈会部署，深入推进依法全面严格监管，逐一发挥交易所一线监管职能的核心，沪深交易所联合主办的证券交易所一线监管国际研讨会于8月25日举行。 中国证券监督管理委员会主席刘士余出席了研讨会并致辞。

刘士余指出，证券交易所作为市场的组织者、运营者和自律监管者，位于资本市场监管体系第一线，有着独特的特点和不可替代的作用。 从国际上看，交易所自然具有监管作用，并得到法律确认。 交易所无论组织形式如何变迁，始终发挥着监管作用。 这不仅会成为国际共识，还会形成丰富的实践。 从中国实践来看，交易所一线监管必须坚定不移，甚至有所改善空之间。 年来，沪深交易所的业务重心实现了向一线监管的转移，探索建立以监管会员为中心的交易行为监管模式，对上市公司新闻披露实施了刨根问底的监管，市场混乱得到了比较有效的抑制，市场生态发生了积极的变化。 这两年中国资本市场之所以比较稳定，是因为沪深交易所自身承担着一线监管的责任，今后必须更好地发挥这方面的作用。 希望国内外交易所合作，共同制作一线监管复印件。 中国的证券监督管理委员会将会以更大的力量支持国内外交易所的实务合作，为全球资本市场的稳定繁荣注入新的动力。

11家交易所参加了研讨会。 各交易所在会议上就如何发挥交易所在市场监管和风险防范中的作用介绍了各自的经验，监管者需要如何平衡组织快速发展市场与监管规范市场的关系，如何进一步加强行政监管与交易所自律监管的结合

各交易所表示，当前国际资本市场面临的问题和挑战日益增加，防范金融风险已成为各国经济金融工作的重点。 各地资本市场优势不同，监管实践方法各有特色，但公认加强市场监管是资本市场长期稳定健康快速发展的保障，交易所必须比较有效地发挥市场监管中处于一线的特点和作用。 特别是来自韩国、印度等新兴市场的交易所认为，以个人投资者为中心的资本市场需要越来越强有力的监管，交易所必须与严重的投机炒作、虚假陈述等方法的非法交易相比，及时进行严格的监管，维护交易公平和正常的交易秩序。

会议上，各交易所就加强国际合作，研究建立跨境联动监管达成一致。 各交易所表示，未来将携手前进，深化合作，发挥监管力度，共同应对未来全球金融风险可能带来的冲击。

下一阶段，沪深交易所将切实承担市场监管和风险防范的一线责任，建立以监管会员为中心的交易行为监管模式，加强与国内外交易所的信息沟通交流，借鉴国内外交易所优秀的监管经验和方法，不断丰富监管措施，提高监管实效 努力推进市场间新闻共享，切实保护中小投资者的合法权益，促进资本市场健康稳步发展。

中国证券监督管理委员会有关部门和公司的负责人、上海证券交易所、深圳证券交易所、纳斯达克、香港交易所和结算有限企业、巴基斯坦证券交易所、伦敦证券交易所、日本交易所集团、孟买证券交易所、新加坡交易所监管企业、台湾证券交易所股份有限企业、韩国