“新三板VS创业板：新三板盈利前20强跻身创业板前30强”

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新三板vs创业板:新三板营收前20名进入创业板前30名

资料来源:广证恒生袁季，陆彬

导游词

新三板年报发布完毕，新三板挂牌公司共有6883家发布年报。 年报上映结束的第一天5月1日，广证恒生发表年报快评《独家首发，展示新三板年报狼牙榜5张，你上榜了吗？ 》根据盈利规模和去年同期比增长率、归母净利润和去年同期比增长率、总资产规模指标、总市值盘点新三板优质公司。

今天的广证恒生对比新三板公司和创业板公司的年报数据进行pk，来看看这一年新三板公司的整体快速发展概况。 新三板优秀的公司在创业板中处于什么样的位置？ 新三板潜在创新层的目标和皇冠上的明珠是否又名副其实？

1、新三板年报概述:新三板公司仍以中小企业为主，成长性喜人

据choice数据库统计，发布年报的6883家新三板公司全年营业总收入11339.92亿元，年营业总收入比9727.02亿元增长16.58%。 实现净利润878.71亿元，比全年净利润625.82亿元，比去年同期增长40.41%。 公司盈利能力持续提高。

从整体来看，5719家母公司净利润为正，占新三板公司的83.09%，持续保持良好的增长态势。

在营业总收入方面，不足5千万的公司有2769家，比达到40.36%的超过1亿元的公司共有2533家，比达到36.80%； 营业收入超过10亿的公司只有147家，占2.14%。 其中，金田铜业( 834178.oc )以314.37亿元的营业总收入居首位。 另外，另外两家营业总收入超过100亿元的公司为钢银电子商务( 835092.oc )、翰林汇) 835281.oc )，其营业总收入分别为211.97亿、158.71亿。

从图表3可以看出，新三板公司40.36%的营业总收入处于不到5千万的区间，新三板公司仍以中小企业为主。

在盈利能力方面，归母净利润超过1000万家的公司为2482家，占36.05%，归母净利润为负的公司也为1163家，占16.89%。 其中东海证券( 832970.oc )、南京证券) 833868.oc )、湘财证券) 430399.oc )、齐鲁银行) 832666.oc )、中科招商) 832168.oc ) 6家公司超过10亿元

在成长性方面，新三板公司全年净利润占去年同期正的65.83%，增长超过100%的公司有2342家，占34.03%。 从营业总收入和归母净利润规模来看，新三板公司仍以中小规模公司为主，但从成长性角度来看，新三板公司有着可喜的增长率。

2、瞄准创业板，新三板公司成长性更高

从公司财务数据来看，新三板公司平均资产达到2.81亿元，平均营业收入1.64亿元，平均归母净利润0.13亿元。 创业板公司平均营业收入达到11.01亿元，平均资产达到22.95亿元，平均归母净利润达到1.21亿元。 从资产规模、盈利能力的绝对值来看，新三板公司与创业板公司有很大差距。

但从公司净利润增长率来看，新三板公司有2342家净利率在100%以上，比达34.02%。 另一方面，同期创业板公司有72家净利率上涨100%以上，占14.82%。 创业板与去年同期相比减少的公司比例高于新三板公司，但高增速区间的公司数量少于新三板公司。 在以净利润增长衡量的盈利性增长性上，新三板公司优于创业板公司。

从净资产收益率来看，创业板的净资产收益率(算术平均)为8.62%。 另外，新三板整体净资产收益率(算术平均)为10.87% )，其中协议板块为9.83% )，市板块为14.72%。 总体来说，新三板净资产收益率高于创业板，整体盈利能力更好。

3、强势对话，新三板优秀公司在创业板中也能名列前茅

年报显示，新三板公司数量众多，在盈利能力、资产规模上两极分化。 新三板分层制度出台之际，处于金字塔顶端的明星公司显然备受瞩目。

广证恒生根据年度报告的归母净利润指标，评选出新三板归母净利润排行榜20家。

为了进一步展现明星新三板公司优越的盈利能力，如果这20家明星公司在创业板，他们的归母净利润排名将高于目前创业板排名的前30家。 新三板中的优秀公司如果放在创业板中会成为中翘楚。

新三板中，母净利润达到10亿元以上的公司有6家，创业板中也只有4家盈利能力达到这种规模的公司。 在竞争盈利能力方面，明星级新三板公司毫不逊色于创业板公司。

4、分层迫在眉睫，922家潜在创新层公司，107顶皇冠上明珠财务表现出色

证恒生在年度报告发表结束后，公布了最新的潜在创新层名单。 6883家发布年报的公司中有922家潜在创新层公司，其中107家，达到2个标准以上，成为皇冠上的明珠。 年度报告的公开结束了！ 922家潜在创新层公司枕戈待旦，107顶皇冠上明珠所占比例为1.54%。”

从平均营业总收入和平均归母净利润来看，107个皇冠上的明珠是正宗新三板中的翘楚，其平均营业总收入为6.82亿元，距离创业板的规模还有一定距离，但在整个新三板中，这107家公司表现非常出色。 另外107家公司平均归母净利润9404.63万元，创业板平均净利润1.21亿元。 在归母净利润的对象上，107家皇冠上的明珠和创业板差距不大。

从公司成长性来看，107家皇冠上的明珠在净资产收益率和净利润增长率上都位居新三板之列，同时遥遥领先于创业板。 107家公司的净资产收益率(算术平均)为24.41%，净利润增长率)算术平均)为356.57%。

结语

从年报分解来看，新三板公司全年呈现快速增长的特点，具有明显活力，一些优秀公司的财务表现即使放在创业板中也名列前茅。

同时，可以看到新三板中优秀公司代表107家皇冠上的明珠在成长性上优于创业板。 随着新三板分层制度上市日期的临近，优秀的公司将越来越多的资本关注，面临更好的快速发展机会。 而且，必须注意的是，初登龙门有天点燃尾巴，变成龙。 所以，登陆新三板是开始，进入创新层也是开始，各阶段的成功是另一个挑战的开始。 创新层的公司需要在公司治理、新闻披露等方面有很强的规范意识，否则烤尾化龙还供不应求。