“68家信托企业竞争力报告：5项深度考评结果首发”

本篇文章8188字，读完约20分钟

[db:描述]

近两年来，信托财产规模持续增长，截至去年6月底，全国68家信托企业信托财产规模达到12.48万亿元，但增长率逐渐放缓。 信托财产增长放缓，信托财产运用结构也悄然发生变化，政信项目和创新业务成为热点，房地产和矿产等高风险行业被信托企业回避。 理财周报( lczb )金融研究院根据信托企业的经营能力、理财能力、企业的经营效率、风险管理能力以及创新研发能力，结合评价体系输出评价结果。 (一)信托企业经营能力(/h/)截至信托企业总资产规模解体(/h/)年6月底，全国68家信托企业总资产规模为3058.57亿元，比年末1483.44亿元增长106%。 信托企业固有总资产的增加，一方面提高信托企业的经营能力，另一方面提高信托领域的风险防范能力。 ●从年总资产的增加额可以看出，每年的增加额达到342亿元、457亿元、589亿元。 ●信托企业净利润的快速增长对信托企业总资产的贡献力度不小，这部分沉淀加强了信托企业的竞争力，年数据显示未分配利润增加了238亿元。 ●近年来，信托企业为了业务竞争力开展了新业务，增资不断，全年有多家信托企业增资扩大增资，实收资本增加136亿元。 截至 年底，全国68家信托企业平均总资产规模42亿元，其中超过这一水平的信托企业只有22家。 信托企业总资产增长率为25.8%，超过这一增长水平的有28家。 可见在信托企业的总资产中，信托企业之间的差距不小，形成了不同的步骤。 ●平安信托、中信信托、华润信托、中诚信托以及重庆信托的总资产规模都超过百亿元，排在总资产规模的前五位，占市场总资产规模的30%。 ●长城信托、浙江黄金信托和华宸信托的总资产规模均低于10亿元，其中长城信托和浙江黄金信托改组刚刚成立，总资产规模排在最后。 ●东莞信托、五矿信托、紫金信托的总资产规模均超过全年100%，但华宝信托、吉林信托和华宸信托的总资产呈负增长。 随着信托业务收入解体 信托财产规模的增加，信托企业经营收入也明显上升，年信托企业经营收入832.6亿元，年上半年经营收入396.79亿元。 但信托企业收入增速放缓至30.42%，增速明显低于前两年，而年上半年增速为13.68%。 信托企业业务主要分为信托业务、固有资产业务和其他业务，截至上一年信托业务未占较大特点。 例如，年度信托业务收入不足60%，但随着信托财产的增加，信托业务所占比例几乎超过了70%。 ●年信托企业经营收入284亿元，到了年，经营收入超过800亿元，增长率达到193%，可以看出，这几年信托企业经历了快速的成长时间。 ●近年来，信托企业经营收入快速增长，但增长率明显下降，年至年增长率分别为54.71%、45.33%、30.42%，而年上半年增长率仅为13.68%。 ●近年来，信托企业各项业务稳步上升，特别是随着信托企业固有资产的增加，利息收入和投资收益发展较快。 ●信托业务收入稳步增长，但增长率放缓，收入占比也有变化，以年为峰值呈下降趋势，年至年上半年占比分别为78.76%、73.77%、73.38%、70.96%。 年，全国68家信托企业平均经营收入12.2亿元，超过这一水平的有23家，平均主要经营收入9亿元，超过这一水平的有26家，对主要经营业务的占有率超过平均水平的有36家，达到了一半以上的信托企业。 ●从信托企业的经营收入分布来看，绝大多数信托企业的经营收入在5亿至20亿之间，比值达到了三分之二。 ●中信托、中融信托、平安信托及中诚信托的经营收入均超过30亿元，4家信托企业总收入占市场整体的21%，居全领域前列。 ●长城信托、民生信托、万向信托和浙江黄金信托的经营收入均低于2亿元，这4家信托企业刚成立就处于业务快速发展的培育期，处于垫底。 ●在这些刚成立不久的信托企业的经营收入增加之前，包括民生信托、万向信托等。 此外，华宸信托和国民信托的经营收入大幅下降，吉林信托的经营收入也有所下降。 ●从信托企业的主要业务收入分布来看，主营业务集中在3亿元至15亿元之间，所占比例同样达到三分之二。 ●中信托、中融信托、平安信托的主营业务收入均超过20亿元，3家信托企业占市场整体的18%，居市场前3位。 ●华宸信托、浙江黄金信托、长城信托、民生信托和万向信托的主要业务收入均不足2亿元，暂时位居后五位。 ●除刚成立不久的信托企业中泰信托、国民信托和中投信托的主要业务收入增长率超过100%外，英大信托、平安信托、华宸信托和吉林信托的主要业务收入增长率为负。 ●8家信托企业的主要业务收入超过90%，13家信托企业的主要业务收入不足60%。 ●中江信托、本信托、浙金信托和中融信托的主要业务收入均超过92%，居该指标前4位。 ●江苏信托、万向信托、重庆信托等信托企业自营业务利润较强，特别是投资收益，其主营业务收入所占比例较低，该指标居低位。 信托企业净利润解体 年全国68家信托企业净利润总额达到442亿元，比年347亿元增长27.37%。 信托企业平均净利润为6亿5000万元，24家信托企业超过了这个水平。 而且，39家信托企业的净利润增长率超过了30%。 ●68家信托企业的净利润分布相对平衡，这种平衡表明各段信托企业差不多，但主要集中在3亿元至10亿元之间。 ●中信托、中融信托、平安信托、中诚信托及华润信托净利润超过15亿元，5家信托企业净利润总额达108亿元，占市场比重超过四分之一，居市场前五位。 ●华宸信托、民生信托、长城信托、浙江黄金信托及万向信托净利润不足1亿元，特别是华宸信托净利润不足2000万元。 ●信托企业净利润明显分化，除了增长，少数信托企业净利润下降。 ●新重组成立不久的信托企业净利润出现了万向信托、长城信托、陆家嘴(行情、问诊)信托、民生信托等的大幅增长，天津信托、安信信托)净利润也大幅增长。 ●华宸信托、金谷信托、国民信托及山东信托净利润下降，该信托、江苏信托等信托企业净利润增长率低于10%。 信托企业经营能力排行榜 中信信托、中信信托、平安信托、华润信托、中诚信托、兴业信托、四川信托和长安信托在经营能力上超过20分位居前8位，华融信托和重庆信托也进入前10位的12家信托企业得分不足10分， (二)理财能力 信托财产管理规模解体 截至年6月底，信托企业理财总规模达到12.48万亿元，进一步巩固了信托在金融领域的第二把交椅地位。 并且，从年开始，信托财产增长明显放缓。 在信托财产增长放缓的情况下，信托企业也在努力转型，自主管理信托的占有率保持稳定上升趋势，并根据市场和风险特点调整资产分布。 ●与2009年的3亿元相比，信托管理规模4年半超过10万亿元，充分享受着中国经济的高速发展、居民财富的爆炸、制度特点带来的红利。 ●从这几年的信托管理规模增长率可以看出，年前基本超过50%，年内低于50%，年上半期末的增长率下降更为明显。 (/h/)●增长速度减缓，但需要考虑一个特点。 随着基数的增加，增长速度放缓是必然的，但绝对增长规模仍呈上升趋势，至少到年前是如此。 ●年6月末，显示信托自主管理能力的集合信托规模超过3.2万亿元，对比也达到26.36%，这一比例逐年减少，今年再次回升。 (/h/)●单一信托财产规模增长率出现一定放缓，年增长2.6万亿元，但年上半年仅增长0.9万亿元，这也是信托管理规模放缓的首要原因。 ●产权信托呈现明显增长，特别是在创新业务资产证券化、土地转移信托的背景下，年上半年增加的规模已经相当于去年全年。 ●年集合信托的新项目规模在经历年增长率减缓后，虽然出现了增长率加速的情况，但年内可能会持续陷入增长率减缓的步伐。 ●单一信托的新增项目，年继续保持快速增长，但年明显放缓，年上半年增加2.4万亿元，年仅增加1.9万亿元，新增额明显减少。 (/h ) )产权信托年新增额与年相比有所减少，但年有所恢复，年上半年为1989亿元，年为1255亿元。 ●年信托财产规模明显增长放缓。 第一个因素是单一信托的增长明显放缓。 年上半年新增总额为3.15万亿元，而年上半年为2.84万亿元。 这证明了证券资产管理、基金子公司对信托的“抢夺”很明显。 各信托企业在资金来源上呈现不同差异，全年全国68家信托企业平均信托财产管理规模为1603亿元，比较有效的信托财产管理规模平均为640亿元。 新增信托中，平均新增管理规模1009亿元，比较有效的新增资产规模399亿元。 ●全年信托企业理财集中在500亿元至2000亿元，而7家超过3000亿元的信托企业理财总规模达到3.13万亿元，占市场的30%。 ●信托财产管理规模排行榜最后12家信托企业的总规模不到中信托、兴业信托和中融信托的任何一个管理规模。 ●信托企业的信托财产管理规模和比较有效的信托财产管理规模没有正相关性，从相关散点图中可以明显注意到。 ●中信信托、中信信托、外贸信托、华润信托及平安信托比较有效的信托财产管理规模居前五位，中信信托财产的管理规模远远超过其他信托企业，但其集合信托规模所占比例不特别明显，兴业信托也一样。 上述5家信托企业的集合信托财产管理均超过1000亿元，其中中融信托超过2000亿元。 因为这个中融信托比较有效的信托管理规模是第一位的。 ●长城信托、万向信托和华宸信托比较有效的信托财产管理规模不足百亿元，这三家信托企业的信托财产管理规模不足200亿元。 ●年信托企业新增信托财产规模主要分布在300亿元至2000亿元，其中超过2000亿元的8家信托企业新增规模达到2.2万亿元，占市场近三分之一。 ●不足300亿元的信托企业11家新增总规模，前7家的任一信托企业新增信托规模。 ●新信托财产管理规模与比较有效的新信托财产管理规模一样，未表现出正相关性，请从相关散点图中注意这一点。 ●外贸信托、中融信托、山东信托、兴业信托和中信信托均有效新增信托财产规模超过1，000亿元，排名前五。 这些信托企业的新信托规模都超过了2,000亿元。 ●华宸信托、万向信托、长城信托、浙江黄金信托、甘肃信托及西部信托的有效新信托管理规模均不足100亿元，特别是华宸信托的新信托财产管理规模不足百亿元。 信托财产投资收益率 对信托企业来说，信托财产投资收益率是其理财能力的重要体现。 年，68家信托企业清算的项目中，集合信托平均收益率为8.36%，单个项目平均收益率为7.61%，产权信托平均收益率为6.32%。 在结合清算资金的基础上，平均综合收益率为7.77%。 ●年度信托清算企业中，33家信托企业的加权平均收益率均超过7.77%的平均水平，几乎占市场的一半。 ●11家信托企业的综合收益率超过9%，杭州信托综合收益率达到12.92%，是唯一一家综合收益率超过10%的信托企业，杭州信托以房地产业务为主。 另外，居住前的信托企业有本信托、安信信信托、浙江黄金信托、华融信托。 ●18家信托企业的综合收益率不到7%，所有信托企业的综合收益率超过5%。 在中诚信托、中江信托、华宝信托、西藏信托及粤财信托综合收益水平局之后。 信托收益率拆解 年，全国68家信托企业实现信托项目收入7412亿元，平均1家信托企业实现信托项目收入109亿元信托项目盈利6274亿元，每家信托企业信托项目盈利6274亿元。 由此可见，信托项目收入中1138亿元由信托企业、银行、第三方销售等中介收取，信托项目的营业价格约为15.35%。 ●信托企业信托项目收入分布在50亿元至200亿元，约占市场总数的三分之二，超过平均水平的有30家。 ●信托企业信托项目利润集中在50亿元至200亿元，占市场的三分之二，超过100亿元的信托企业有29家。 ●信托财产收益率是信托企业对投资者的收益率最大化，68家信托企业平均信托财产收益率为83.87%，信托项目收入超过300亿元的兴业信托、中融信托和中信信托分别为85.73%、78.53%、75.20%。 ●建信信托、甘肃信托、华宝信托、中粮信托、华鑫信托等5家企业的信托财产利润率均超过90%，居该指标前5位。 ●长城信托、国民信托、北京信托、杭州信托4家公司都不到75%，特别是长城信托和国民信托都不到70%，处于这个指标的低位。 信托企业理财能力排行榜 外贸信托、平安信托、华润信托、中融信托、本信托、华能信托、中信信托均在理财能力上超过20分位居前7位，另外，建信信托、四川信托、五矿信托也进入前10位， 9家信托企业得分不足10分，包括长城信托、国民信托、万向信托等。 (三)企业经营效率(/h/)资本收益率(/h/)资本收益率体现了信托企业向股东的回报情况，是向股东服务效率的体现。 年，全国68家信托企业的平均资本收益率为20.15%，相对较高，但随着增资扩大和盈利能力下降，信托企业的资本收益率可能会下降。 ●从年信托企业的资本收益率分布来看，集中在15%到30%的区间，半数以上的信托企业，当然也有10%到15%的信托企业，达到了15家。 (/h/)●中铁信托、四川信托、方正信托、安信信托、大业信托的资本收益率都排在前五位，均超过35%，几乎都是中小信托企业，其中中铁信托的资本收益率超过了50%。 ●华宸信托、万向信托、民生信托、中粮信托及陕国投排在后5位，均不足10%，由于华宸信托业务全年基本停滞、大股东转行，资本收益率仅为1.36%。 信托报酬率 信托业务是信托企业的主营业务，信托报酬率表示信托企业开展信托业务的效率和盈利水平。 年，全国68家信托企业的平均信托报酬率为0.86%，但在基金子公司、证券资产管理等竞争压力和自主管理信托增长的背景下，信托报酬率也发生了变化。 ●请注意，从信托报酬率分布图中，信托企业的报酬率主要集中在0.3%到1%，有44家公司，还有1%到1.5%的公司。 ●从侧面可以看出，杭州信托、本信托、华融信托等3家企业信托报酬率均超过2%，特别是杭州信托，信托报酬率达到3.44%，但这些信托企业的隐性风险也很高。 ●信托报酬率低的信托企业，一般单一信托所占比例较高，其中建信信托、国投信信托、云南信托、中粮信托均不足0.3%，居信托报酬率的后五位。 人均平均净利润 人均净利润是信托企业人力资本运营效率的体现，是信托企业人员配置结构的重要依据。 年，全国68家信托企业人均净利润为382万元，这一数值在金融领域相对较高。 ●信托企业的人均净利润主要集中在200万元至600万元之间，达到43家，超过600万元的也有10家。 ●江苏信托、重庆信托、中诚信托、中铁信托等4家信托企业人均净利润超过900万元，居前4位。 这些企业在自营业务中很突出，自营业务特别是股票投资业务对人力要求很少。 ●华宸信托、民生信托、浙江黄金信托及该信托的人均净利润不足100万元，该信托的信托报酬率不低，但由于人力因素，人均净利润有较强的含义。 企业净利率 企业价格计划也是企业经营的重要计划，企业净利率表现出信托企业经营中的价格效应。 年，全国68家信托企业净利率为51.75%，可见信托企业中有近一半的收入用于企业价格支出。 ●年，信托企业净利率均超过50%，达到41家，几乎占市场的60%，容易30%的信托企业也有3家。 ●江苏信托、中海信托、联合国信托、上海信托等4家信托企业净利率超过70%，特别是江苏信托达到82.94%。 ●华宸信托的净利率仅为5.43%，金谷信托、本信托、浙江金信托等企业的净利率也较低，仅为30%左右。 企业经营效率排行榜 华信托、中铁信托、上海信托、湖南信托、中信信托、方正信托、杭州信托、江苏信托、中海信托、外贸信托等10家信托企业位居经营效率前十的民生信托、陕国投、华宸信托、华宸信托。 (四)风险管理能力 随着经济结构的调整，在信托财产快速增长的背后，风险事件的发生频率越来越高，风险事件从年开始，到年愈演愈烈，到年愈烈。 信托企业在继续快速发展业务的基础上，风险管理工作越来越重要。 ●年银监会全年实务会议指出，目前信托企业在某一时刻风险资产达到700亿元，同时指出中信信托、华融信托及本信托的风险资产超过净资产的50%； ●理财周报( lczb )金融研究院根据公开新闻整理获取，年前7个月，33家信托企业信托财产发生风险，规模超过320亿元。 这是公开新闻的规模，整体风险资产肯定更大，但对信托整体规模来说，目前的比例相对较低。 ●从产生风险资产的信托产品来看，有房地产、矿产能源、工商公司3种资产，表明一家公司产生风险，多家信托企业陷入其中。 例如，联盛集团的重组、超日破产，都涉及到一些信托企业。 (/h/)●即使发生风险，也不可能完全不使用，在发生风险时如何应对是重要的工作之一。 目前，信托企业为了应对风险，首先有以下方法。 一是信托企业自有资金受让信托财产二是相关人员或者第三方受让信托财产三是相关人员或者第三方向融资方提供资金，以新还旧四是转让信托受益权，从相关人员或者第三方受让五，进入司法手续 包括信托运行中或到期后。 ●信托企业在风险处理中，司法手续是正常手续，是应当规范化提供的方法，也有引入第三方进行处置的情况，但这些方法的处置需要巨大的人力成本和实践价格，很多信托企业如果规模不大，则需要信托企业自身或管理者， 因此，信托企业和股东等相关人员的实力尤为重要，年相关信托政策中多次提到股东被监管层，也证明了股东的实力对信托企业的风险处理起着一定的作用。 ●风险处置已经是事后管理，信托企业应加强信托业务事前和事中的管理，加强信托风险管理体制，在尽职调查、交易对方、产品设计等各方面进行密切安排。 信托企业风险控制能力排名 从总体上看，外贸信托、平安信托、建设信托、中信信托和兴业信托等企业在风险管理上很有特点，位居前列的国民信托、吉林信托、陕国投、华澳信托等信托企业在风险管理上很有优势。 (五)创新研发能力(/h/)信托在年以前享有制度红利，但年始后，由于其他金融机构享有相同的制度特征，竞争开始加剧，在维持以前流传的特征的基础上，创新之路由信托选择。 当然，在近年来信托市场的快速发展过程中，信托企业也在不断创新。 年，信托企业的创新最集中于新业务的讨论和创新，一些信托企业开拓了信托市场的新行业，一些信托企业突破了自身业务的局限，开展新业务。 (/h )●土地流通信托)年，农村土地市场改革加速推进，土地流通信托也成为信托市场讨论的热门方向。 中信信托、北京信托等信托企业率先在市场上开始了这项业务，同时后期迅速扩大。 (/h ) )家族信托)未来财产管理将成为信托企业的主要业务之一，但家族财产管理和传承将成为重要的方向之一。 家族信托在国内讨论多年，年度外贸信托和平安信托等信托企业试水家族信托。 ●资产证券化:充分利用库存信贷资产已经成为许多银行的选择，这也成为信托企业扩大资产规模的路径之一。 年，除了大型信托企业参与资产证券化外，许多中小信托也参与了资产证券化份额的竞争。 ●产品基金化、产业化:信托企业深入信托产品产业链，打造中信托医养健康产业基金、中粮信托农业产业基金等完整链条。 ●业务合作(由于银信合作的革新，信托规模大幅上升，但该模式已经受到政策等系列因素的影响，许多信托企业正在研究多样化的合作。 中原信托和融资租赁的合作模式、中江信托的保险担保合作、陆家嘴信托理财企业的风险机制的建立、吉林信托新型证券公司的合作模式等。 (/h/)除了上述创新外，信托企业还在业务行业进行海外投资、股指期货、债券等方面的创新，在销售上设立俱乐部，将信托收益率与销售收入挂钩等方面进行创新，在管理制度上，采取一体化融资创新模式、流程。 信托企业创新研发能力排名 总体来看，中信信托、平安信托、外贸信托、北京信托、华润信托、上海信托、华宝信托等信托企业创新研发实力位居前列。 (六)综合排名(/h/) ]基于上述五大能力，理财周报金融研究院获得全国68家信托企业总排名，中信信托、中融信托、外贸信托、华润信托及平安信托等5家信托企业位居前五，中信信托。 国民信托、万向信托、民生信托、长城信托、陕国投等信托企业竞争力弱。 (摘自《资产管理周报年信托企业竞争力研究报告》)