“上市行员工持股计划破冰 民生银行拟募80亿”

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11月7日晚，民生银行(行情、问诊( 600016、股吧) )审议了企业董事会采用非公开持股计划的方案，计划发行140846万股以下的a股普通股，募集资金不超过80亿元，扣除发行费用，补充核心一级资本。

这是中国证券监督管理委员会自去年6月发表《关于上市公司实施职工持股计划试点的指导意见》后，国内首次明确职工持股计划的上市银行。

一直以来，为行业最先进的民生银行再次发挥民营银行独特的柔性创新特征，为国内商业银行探寻员工持股计划的“破冰”。

民生银行当天宣布，计划在国内发行2亿股以下优先股，在国外发行1亿股以下优先股，募集资金补充其他一级资本。

一位股份有限公司相关人士向《每日经济信息》记者表示，此次民生银行要明确员工持股计划，并已与监管部门通过，但由于民生银行“身份”的特殊性，其他国有银行、股份制银行在员工持股激励方案上迅速跟进，

员工持股80亿

根据上述预案，民生银行员工持股计划的对象是核心员工，员工持股计划用现金购买此次非公开发行的股票。 此次非公开发行a股数量不超过140846万股，价格基准日为本次董事会决议公告日，发行价为人民币5.68元/股，为价格基准日前20个交易日企业股票交易均价的90%以上，此次非公开发行a股募集资金总额不超过人民币80亿元。 根据相关规定，员工持股计划由企业非公开发行认购的股份持有期不少于36个月。

民生银行表示，该议案需提交企业股东大会、a股类别股东大会、H股类别股东大会逐项审议并表决通过，经中国银监会、中国证券监督管理委员会批准后实施。

国金证券(行情、问诊( 600 ) 109、股吧)银行领域的拆迁师马鲲鹏在研究报告中表示，作为民营公司，民生银行并未面临“定增价格不低于近期核定的每股净资产”这一与国有企业相比较的软性约束。 增印发行的14亿股新股相当于目前总股本的4%，发行完成后，稀释年EPS (每股利润)为4.0 )至1.55元，稀释年bvps )每股账面价值)为1.4 )至8.75元，全年柯本 并且，200亿元优先股已于年下半年发行完毕，届时，预计年一级资本充足率将从0.6个百分点上升至10.5%。

据悉，目前民生银行具体的员工持股计划草案尚未出台。 关于“核心员工”的范围，根据国金证券的拆解，此次员工持股计划的参与人数必须在四五千人左右，80亿元的募集资金总额与人均出资额相对应，为200万左右。

银行补充资本新途径

2006年，财政部和国务院国有资产监督管理委员会发布试点计划，允许国有上市公司为员工提供股权激励。 但是，由于金融类国有企业特别股权机构引发的争议，2008年，财政部又下发文件，禁止国有金融类上市公司股权激励。

十八届三中全会《政策决定》和《新国九条》，即国务院《关于进一步促进资本市场健康快速发展的若干意见》确定推进职工持股计划。 “新国九条”在“推动混合全制经济快速发展”的表述后，确定了“允许上市公司按规定开展多种形式的员工持股计划”。

今年8月21日，交通银行(行情、问诊)执行董事、副行长钱文挥在中报发布会上被问到混合全制改革方案是否涉及高管、员工们的股权激励时，表示:“包括在方案中，作为一部分。”

这些股票官员对《每日经济信息》记者表示，民生银行的管理和业务上的改革都很激进，通过民营银行的股权结构，也可以使股东权益最大化。 此次民生银行明确了员工持股计划，应该已经和监管部门通了气，“被坑了”。 但是，由于民生银行“身份”的特殊性，其他国有银行、股份制银行能否通过员工股权激励方案迅速跟进还存在悬念。

目前，已有不少非金融类民营上市公司公开了员工持股方案，但上市国企和央企需要等待国有资产监督管理委员会等部委统一规范要求，金融类国企还需要财政部规范。

国金证券认为，在员工持股开放的大背景下，增资面向员工的新股将成为银行资本补充的主流。 资金来源从以往的“向市场要钱”变成了“员工自己出钱”，但由于增资规模不大，增资之间的时间间隔变短，“零零碎碎”的资本补充方法将消耗以往银行的“大额资本——再次多