“失控的合同 透支的信用大宗商品贸易骗贷透视”

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一方面贸易融资合同泛滥，另一方面商品库存大幅波动的银行信贷不断透明，另一方面实体经济中大宗商品价格脱节。 近一段时间来，不断发酵的青岛港融资诈骗案，引起各界对大宗商品贸易融资的持续关注。 业内人士认为，诈骗行为引发金融诈骗时，应规范监管，使其走上健康运行轨道。

做铜也看不见铜——用信用证骗贷搞“新花样”

6月初，青岛港发生贸易商利用同一铜制品仓单反复质押融资骗贷的行为，“一个盖子上多瓶”的游戏牵连多家银行，涉及数亿元资金。

与以往泛滥的钢贸重复抵押不同，融资铜采用了一种新模式——信用证贸易。 贸易企业签订进口合同后，向银行申请信用证贷款，银行支付货款，信用证到期后，企业向银行支付货款。 信用证的期限通常为180天。

信用证相当于贸易企业持有短期贷款。 随着贷款期限的临近，贸易企业又可以申请新的贷款，继续循环操作。 同样的商品转几次，可以开几张信用证。

名义信用证贷款规模不断增加，实质上是同一批货物“左手倒右手”，“造铜不见铜”的重复贷款周期使大量资金脱离实体经济，在银行体外空周转，居高不下。

时间差、汇率差、利率差——“三差交汇处”提供金融诈骗诈骗的温床

据估算，大型国际铜业企业2013年产铜完整价格通常为3300-4200美元/吨，目前7000美元/吨的铜价距离价格线有一定的空之间，表明以融资铜为代表的大宗商品贸易将继续活跃。

“从事对外贸易，特别是大宗商品的进出口贸易，采用金融工具的历史悠久。 ’北京工商大学教授胡允越认为，大宗商品进出口标的物金额巨大，公司不可能避免用信用证进行交易。

事实上，由于海运周期长、大宗商品标的物金额大，国内外公司在进行这方面的贸易时，基本上都是利用信用证进行贸易，从而降低对公司的现金流压力。 当前融资铜的欺诈行为主要是由时间差、汇率差、利率差——“三差交错”形成的。

近年来，人民币持续升值，公司向银行发行美元信用证，用人民币在国内销售，然后兑换成美元偿还。 在这期间，人民币升值带来了汇兑收益。 而且，国内利率价格高的企业，信用证利率水平远远低于民间借贷利率，通过信用证低息融资、高利率放贷赚取利息差额已成为公司喜闻乐见的业务。

但是，信用是经营风险的领域，随着民间高利贷、房地产、信托的赚钱预期越来越不明朗，信用证的还款时间越来越近，一些公司陷入资金不足，用金融诈骗的方法补充流动性，越来越深入。

迫切需要建立与经济阻滞量相应的贸易融资规范体系

经过几个大的波动，铜价最近出现了一定的下跌。 这是市场化的当然义不容辞。 但是，只要有套期保值空之间，依赖进出口贸易的欺诈行为随时都有可能发生。

中国金融期货交易所理事长张慎峰认为，随着中国在世界经济体积的不断提高，贸易融资日益繁荣，对服务于大宗商品进出口的金融工具品种创新和监管提出了更高的要求。

正如专家所说，大宗商品融资不是恶魔，加强风险管理、加强领域自律是关键，可以防止抵押重复等违法犯罪行为，确保领域的健康快速发展。

全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵近日表示，青岛港诈骗案的核心之一是银行轻信仓单等担保品，忽视了对公司信誉的尽职调查。

为了从银行方面加强监管，目前上海等地开始收紧信用证业务，随着监管越来越严格，信用证的开立越来越困难。

并且，从7月1日起，新的仓单国家标准正式实施，利用仓储商品“一女多妻”、重复质押、信用证和仓单骗取信贷的行为将大幅减少。

在金融工具创新方面，上海清算所发布的消息称，作为全球铁矿石最大进口国，中国首个铁矿石和动力煤互换获得央行批准，批文发布后，将于8月开始网上交易。

据采访，大宗商品诈骗调查日益深入，涉及规范的一系列政策层出不穷，并已出台。 中国人民银行副总裁刘士余近日表示，对大宗商品涉及的煤炭、钢铁、机械、造船等领域经营不善的企业，应适用破产法，以破产的方式改进企业经营机制。