“16份监管函背后的新三板企业担保乱象”

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16封监管函背后的新三板企业担保混乱现象

记者徐晶晶腾飞○邱江

企业多次保证，累计金额超过近期一期净资产数倍，也不履行相应的决策和披露程序； 实际管理者家族成员与其管理的公司之间借贷资金的企业资金通过财务人员或高级管理层个人账户循环&hellip； &hellip； 日前，全国股权周转系统未一次性重复发行16份自律监管措施决定书，指违反相关新三板企业担保和相关情况披露。

挂牌企业数量已超过11000家的新三板，企业治理水平参差不齐，其间存在的违规担保、高比例持股、大额资金占用等问题值得市场关注。

担保额超过净资产

在因违约而收到全国股权转换系统警告函的新三板企业中，大族冠华就是典型的例子之一。 根据全国股权转换体系，大族冠华自年7月至年12月间对柳州市盛杰彩印有限企业等违规提供2.01亿元担保，挂牌后，累计对外担保占企业近期核定净资产的122%。 对此，企业没有履行审议程序，没有及时披露。 全国股权转换体系认定企业构成新闻披露和违反企业治理，要求当时的董事长、实控人、董秘提出书面承诺。

大族冠华自年挂牌以来，一直处于亏损状态，年、年实现归属于股东的净利润分别为-5953.64万元、-6506.77万元，年上半年为-2395.87万元。 年3月7日，大族冠华以协助企业经营快速发展战术调整为由提出停牌申请，并于3月23日在企业临时股东大会上获得通过。

没有独特的人。 同样，提出停止卡申请的st宏环也因高额相关保证收到了警告信。 根据全国股权周转系统，从年10月至年9月，企业为控股股东和实际控制人相关的各城市五环机械有限企业等累计提供6笔担保，金额7000万元，占年末未核定净资产的1111%。

回到公告上，st宏环的对外保证由来已久。 在企业年报中，会计师事务所因企业实际控制人、大股东王勇在未告知企业董事会和企业其他股东的情况下违规向相关人员提供担保，并出具了无法表达意见的审计报告，企业于年3月戴上了帽子。

净资产基本上代表了一家企业能够偿还债务的金额。 如果一家企业的对外担保额超过净资产需要承担连带责任，如果被担保方无法偿还债务，企业将需要付出代价，企业的资金将无法偿还债务，存在破产清算的风险。 一位资深会计人员解体指出。

被大额违约担保警告的新三板企业有威能电源、海益宝、同创股等。 其中，威能电源为控股股东泰丰制动器提供3亿元违约担保，保修期为年10月14日至年4月14日，企业截至年6月30日的净资产为2.37亿元。 海益宝从年8月至9月对控股股东违反山东海益宝提供了2笔担保，相关金额为6095万元，占年净资产的74%。

值得注意的是，海益宝去年1月和3月曾两次收到全国股转系统警告函，这意味着最近12个月内收到了三次警告函。 根据《全国中小企业股权转让系统挂牌企业层级管理办法(试行)》，海益宝有被创新层调用的风险。

另外，海益宝委托控股股东代为工程形成的4687.07万元占用资金尚未完全处理。 截至2000年3月31日，其控股股东已偿还占用资金2000万元，尚有2687.07万元占用资金未清。

高比例股权担保风险

在融资担保中，一点新三板企业存在高比率持股问题，其隐含风险引起了股权周转系统的关注。

盈余美软装的实际控制人吴云天为父亲吴才林管理的公司银行贷款提供担保，担保其所持企业股份的80%，担保金额为6600万元，担保期为年11月1日起解除质押登记之日。 对此，主办证券公司提出，如果被担保公司未能按期偿还，企业控股股东、实际控制人可能发生变化，作为风险。

与黑字美软装相比，明天的种业——里诺玻璃在股票担保方面并不显得软弱。 其中，明天种业将于年1月20日发布股票担保公告，其控股股东胡玉萍于年1月19日将刚刚解除担保的企业63.92%的股份再次挂牌，为朋友企业预付退城入园补偿金1.3亿元提供担保。 原力·诺特玻璃于2009年2月28日宣布，第一大股东原力·诺投资控股集团有限公司向山东省金融理财股份有限公司抵押了81.14%的企业股权，与企业实际控制人高元坤合作，为原力·诺集团股份有限公司借款3亿元提供担保。 据原力诺特玻璃介绍，此次借款的主体为原力诺集团股份有限公司，其资产优良，偿债能力强，用质押股票还债的可能性较低，但如果质押股票还债，企业市值大幅下降，仍将导致企业实际控制人变更。

以股份担保担保融资是目前三板企业主流的输血通道。 长时间操作持股业务的银行人士告诉上证报记者，持股风险不容忽视。 如果股价大跌，大股东方将不得不补缴质押股票或补缴保证金，否则将不得不清仓，企业的实际控制权可能为此变得容易。

禁止占有大量资金

监管部门在近年来的监管工作中发现，资金占用是许多新三板企业一直存在的共性问题，监管部门将其作为监管要点，并为此连续开展了资金占用专项检查活动。

由于早餐床被占用大量资金，未按规定履行相关审议手续，未及时披露，违反相关法律法规，在证券监督管理委员会新闻发布会上被点名。 据调查，从年9月24日至年4月，朝龙锯床与浙江朝龙锯床集团有限企业(简称朝龙集团)之间发生了81笔关联资金交易，朝龙集团占有朝龙锯床的资金累计发生额为1.11亿元。 从年9月24日至年12月，晨龙锯床和浙江一体化机械有限企业(简称一体化机械)共发生30笔关联资金交易，一体化机械占用晨龙锯床资金累计发生额为1474.98万元。

对此，浙江省证券监督局对晨龙锯床发出警告，罚款30万元，对直接负责的主管丁泽林、周杰发出警告，分别罚款3万元。

另外，新绿股、远泉股、森瑞股、宝达股等也存在资金占有问题。

而且资金占用的实际发生金额与信披的金额不一致，而且很多信披的金额小于实际发生金额，这也是百拓商旅、文鑫莲业、紫荆股份、思维投资等新三板企业资金占用混乱的突出优势之一。

再者，也出现了企业资金走个人账户的问题，如金洪股、益通股、思维投资、广建装饰等。 其中，金洪股份自去年6月至10月累计向企业高管、董事会秘书张红个人账户转入资金2067.915万元，构成了相关人员的非经营性占用资金。 详细来看，从去年6月至10月，企业向张红的个人账户转入了10笔资金。 金额共计1617.915万元，截至去年12月30日，张红已向企业还清款项。 年6月4日，企业的完全子公司成都金洪汽车零部件有限企业向张红的个人账户划入了1笔资金。 金额共计450万元，张红于去年10月9日还清了这笔钱。 考虑到金洪股汇到企业高管个人账户的若干事项构成了相关人员非经营性资金占用，资金占用项目发生时，没有及时履行内部决策程序，吉林省证监局就此向企业发出了警告函。