“证监会138号文解释口径松绑会所 已有机构报送材料”

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证券监督管理委员会138号文说明口径松绑会已经有提交资料的机构

证券监督管理委员会138号文说明口径松绑会所已经提交资料并被受理

本报记者谷枫北京报道

导线

市场上基于138号文认为，此次解释实际上加深了证券监督管理委员会对证券服务机构惩戒的严厉性，但记者在口径公布后了解到，此前受138号文困扰的一些会址至此受到束缚。

今年上半年，证券监督管理委员会发布的《中国证券监督管理委员会行政许可实施手续规定》(以下简称138号文)一开始并未引起市场关注，但在运行2个月后的6月初，市场突然意识到138号文对证券服务中介机构的重大影响。

这个谣言的第一个文案是，138日实施后，由于涉案尚未结束，证券监督管理委员会暂时不受理相关会计师事务所(以下简称会所)的首批融资项目和再融资项目。

涉事会都是市场上位机机构，服务客户多。 因为这条新闻不仅影响了会的生态，还必须涉及相关公司、投行等中介。

随后，一家会所就此事发表声明称，虽然138号文的具体实施情况和适用情况与监管部门仍有分歧，但在信息表达过程中，问题很快就可以得到处理。

上周五，证券监督管理委员会终于就相关事项，138号文的实施范围作出了确定的解释，并公布了《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第15条、第22条相关规定的适用意见证券期货法适用意见第13号(以下称138号文解释口径)。

证券监管委员会发布口径后，市场根据138号文认为，此次解释实际上加深了证券监管委员会对证券服务机构的惩戒严厉度，但21世纪经济新闻记者在得知口径发布后，此前受138号文困扰的部分会址就此捆绑。

会所暂时解除束缚

整理138号文和证券监督管理委员会对138号文的同类业务进行比较说明，很容易明白什么是同类业务是要点。

根据第138号文第十五条、第二十二条文案，证券企业、证券服务机构及其工作人员因涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，且涉案行为为申请人服务的行为属于同类业务。

在此次发布的138号文的解释口径中，证券监督管理委员会作为评价是否属于为行政许可的一些事项提供服务的重要依据。

具体来看，证券服务机构在非行政许可若干事项上提供服务的行为不在《行政许可实施手续规定》的调整范围内，不适用《行政许可实施手续规定》第十五条、第二十二条同类业务的有关规定。 证券服务机构在各类行政许可的若干事项上提供服务的行为按照同类业务解决，适用《行政许可实施手续规定》第十五条、第二十二条关于同类业务的规定。

这个说明解放了迄今为止被封锁的会所。

7月15日，华南地区大型会计师事务所合伙人向21世纪经济新闻记者表示，此前涉事会立项的业务大部分为年度考核工作，不在行政许可工作范围内。 这也可以理解为，释意口径公布后，不涉及他们的行政许可事项服务，如ipo等申报，证券监督管理委员会可以接收资料，实际上监管层已经上马了各会址。

以立信所为例，此前市场普遍认为立信所是受超华科技( 002288.sz )调查的影响。

因涉嫌违法违规新闻发布，超华科技于去年9月4日被证券监督管理委员会立案调查，据悉同年12月9日超华科技收到广东省证券监督局的行政处罚预告函。 很明显，超华科技年度报告中有虚假记载的违规事实。 超华科技被废止的年度报告显示，企业聘请的会计师事务所是立信。

但是，立信所进行的服务是年审服务，并不是行政许可某些事项内的服务。 这一事件的关联也就此停止。

21世纪经济新闻记者表示，一些有此类关系的会址在上周五口径公布后，向证券监督管理委员会报告了之前拒绝的资料，此次证券监督管理委员会受理了相关资料。

有些高兴和有些担心

证券监督管理委员会公布的说明口径各会址令人松了一口气，但说明口径副本使得证券公司等中介机构面临的监管更加严格。

其中，影响最大的是证券公司。 21世纪经济新闻记者查阅证券监督管理委员会行政许可项目目录发现，证券公司投行的核心业务几乎都在行政许可的部分事项范围之内。 例如，ipo、再融资或增发、企业债务、可转换债务、可转换债务等债券发行领域的业务及并购重组等都是行政许可的一部分事项。 因为一旦这一件业务触雷，业务也会受到严重影响，最糟糕的情况是，投资领域的整个业务都会停止。

相比之下，会所每年的半年度报告和年度报告的年检工作是存量业务的重要组成部分，新增的ipo、并购重组业务单在数量上肯定不及存量定期业务。 这是因为口径发布对会所绝对有利，但对证券公司意味着更严格的监管和处罚机制。 一位中信证券投行部的人对21世纪经济报道记者说。

但是，会所并没有一劳永逸地结束，证券监督管理委员会于138日打了补丁。

说明中，证券监督管理委员会表示，有关行为不属于与为申请人服务的行为同类业务，但对市场造成严重影响的，证券监督管理委员会不受理或中止依法发行的行政许可申请文件的审查。

&lsquo； 对市场有重大影响的表现是定性而不是定量的表现，相关解释权在证券监督管理委员会手里。 也就是说，如果案件情节严重，即使是年审类服务，也有可能影响该机构其他行政许可事项内的服务，会所应重视监管风险带来的执行价格。 前面提到的华南地区会伙伴对21世纪经济报道记者说。

(李新江) )。