“证监会“刷新”三大标准 将怎么影响市场主体?”

本篇文章2201字，读完约6分钟

证券监管委员会三大标准的更新如何影响市场主体？

原标题:今天的观点:更新证券监督管理委员会的三个标准会如何影响市场主体？

证券日报

董少鹏

今年是新中国资本市场成立30周年，如何重新定位资本市场，如何夯实基础，是所有关心资本市场快速发展的问题。 6月6日，证券监督管理委员会副主席阎庆民对上市公司的基本定位做了最新的描述。 此前，易会满主席对投资者的保护理念进行了最新说明； 去年，证券监督管理委员会还开展了证券领域的机构文化建设。

监管层对上市公司建设、投资者保护、中介机构快速发展做出的一系列比较安排，值得各方认真考虑。

第个是刷新上市公司的基本定位。

上市公司是资本市场快速发展的重要主体，是一个涉及社会方方面面、涉及利益的广泛公司集团。 如何认知上市公司的基本定位，对深化市场改革有重要作用。

6月6日，证券监督管理委员会副主席阎庆民在中国上市企业协会年会暨第二届理事会第十次会议上表示，上市公司是实体经济国家的瑰宝，是二轮驱动快速发展的重要载体，是履行社会责任的模范代表，也是资本市场实践人民性的源头基础。

这些提法不仅有助于证明上市公司的经济内涵，汇聚证券领域内强调上市公司社会功能的快速发展共识，也有助于其他社会成员了解资本市场，积极参与资本市场。

新中国资本市场建立之初，开拓者们就确定了上市公司质量是资本市场快速发展的基石的理念，在新股发行制度、并购重组制度、新闻披露制度、公司治理制度、持续监管制度、退市制度等方面不断探索和完善。 上市公司再筹资、轻回报快速发展、轻管理的现象大幅减少，但依然存在。 的上市公司及其股东触犯法律底线，有些情节还很严重。

近年来，《证券法》进行了一些修订，完善了一些刑法条款和司法解释，监管改革不断深化，是为了夯实市场监管的制度基础。 证券法施行后，市场主体违法将面临更严厉的处罚。

另外也必须充分意识到要提高上市公司的质量就必须加强完善的管理制度和责任意识 上市公司是作为市场要素配置的载体和实现者，经济功能表现为利润起伏、周期性轮动，社会功能表现为对投资者的回报、提供就业、社会关系的顺利。 上市公司必须是实践以人民为中心的快速发展理念的社会主体。

此次证券监督管理委员会对上市公司定位的解释，在继续阐述原有上市公司集团在稳定经济增长、促进结构调整中的作用的同时，增加了对履行社会责任模范代表的表述，提出了资本市场实践人民性来源基础的概念。 这些表现总体上加强了上市公司的地位结构，促使上市公司及其董监认真履行社会责任，承担时代使命。

第个是刷新投资者保护的基本理念。

保护投资者特别是中小投资者的合法权益，是资本市场持续快速发展的基础。 近30年来，我国投资者权益保护制度发展迅速，对投资者保护的理念也不断深化。

5月15日，证券监督管理委员会主席易会满5·； 15在全国投资者保护推广日活动中，投资者是资本市场快速发展之本，首次提出了将投资者保护理念提升到新水平。 他说明，尊重投资者、害怕投资者、保护投资者，是资本市场实践以人民为中心的快速发展思想的具体体现，也是证券监管部门根本的监管使命。

过去20年，为了推进投资者保护工作，投资者保护局、投资者保护基金、中证中小投资者服务中心、投资者教育基地等机构相继成立，各证券期货机构也设立了相应的部门。 新证券法设立了关于投资者保护的特别章节，以整个市场运营的链条为出发点，梳理制定了较为完整的投资者保护条款。

要切实执行这些制度措施，最终必须依靠人。 易会满关于投资者保护的记述，相当于为投资者保护制度提供了新理念的支撑。 只有实践监管的人民性，强化较大的保险理念，把投资者权益保护结合到资本市场改革的快速发展和稳定的各项事业中，才能实现真正的投资者保护。

第二个是更新证券基金领域的文化基准。

中介机构是市场诚信机制的重要承担者，是市场诚信的传播者和建设者。 中介机构是否履行职责，直接影响推荐、评鉴、合规考核、信用评级、市场定价等各个环节，直接关系到市场预期稳定。 中介机构不仅要加强能力建设，也要加强文化建设。 近年来，监管层也刷新了领域机构的文化建设标准。

易会满证券监督管理委员会主席今年5月指出，资本市场是大家共同的市场，各类中介机构必须本着共建、共同治理、共享的理念，共同关怀这个市场，共同构建可持续快速发展的生态系统。 他提出要对好机构加大政策支持力度，支持优质加强。 对问题单位和相关负责人，加强责任追究，健全黑名单制度。

2019年7月，管理层提出了合规、诚信、专业性、稳健领域文化的核心理念。 8月，证券监督管理委员会党委专门成立领域文化建设事业领导小组，印制事业纲要，确定2019年8月至2021年12月为领域文化基础设施建设期。 提倡积极建设，加强监管约束，加强日常监督检查，对突出问题进行专项检查。 解决了反映强烈的样本的一部分。

合规是底线，诚信是义务，专业性是特色，稳健性是保证。 只有完善行政监管、领域自律、企业治理相互配合的体制机制，特别是维护组织声誉的机制，形成良好的领域文化，市场生态才能真正得到优化，领域机构也才能真正实现优质快速的发展。

笔者认为，证券监管委员会对三大市场的主体建设和相应的监管政策进行新的解释，统一为以人民为中心的监管理念，将体现对当前资本市场快速发展进程的深刻把握，有助于进一步凝聚共识，进一步推进改革的深化。