“深交所理事会发行规范委发布倡议 共同维护新股发行秩序”

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交所理事会发行规范委员会提倡共同维持新股发行秩序

原题:深交所董事会发行规范委员会建议，共同维持新股发行秩序的卖方应慎重合理地对买方的独立客观报价进行定价

资料来源:上海证券报

卖方机构:完全建立坚决履行看门人职责的提高价格报告质量的专业性和市场化水平的内控制度。

买方机构:防止报价新闻流失，不听其他机构报价基本不变报价关注发行人基本面，建立客观合理的报价完整的新股报价内控制度和业务流程。

11月24日，深交所董事会创业板股票发行规范委员会(以下简称发行规范委员会)召开年度第三次实务会议，通报近期创业板股票发行情况，确定领域自主监管要求，经协商一致同意提出领域建议，倡导维护联合发行秩序，提高新股价格市场化水平，索氏。

深圳交所总经理沙雁出席会议并讲话，发行规范委员会全体委员及中国证券监督管理委员会发行部、中国证券业协会相关代表参加。

会议认为，市场主体之间比较有效的平衡是一个渐进的过程，应合理客观地看待注册制发行改革中出现的新情况。 局面改革来之不易，良好的发行秩序和投融资生态是新股发行市场健康稳步发展的重要基础，需要买卖双方加强领域自律，依法尽责，共同遵守。

发行规范委员会提出了以下建议

各卖方机构(保荐承销机构)应当认真履行职责，提高业务质量和专业能力，慎重合理定价。 一、坚决履行看门人职责，以质量为先，申报前关闭上市公司质量入口；二是提高投资价格报告质量，规范化、客观化、审慎编制投资价格报告，反映上市公司真实质量水平；三是提高专业性和市场化水平， 鼓励依法灵活制定发行计划，增加分解师路演环节，适当延长路演时间，加强与机构投资者的信息表达交流。 四、完善内控制度，加强风险防范，确保安全运行。

各买方机构(网上投资者)必须专业诚信合规，独立客观报价。 一是在询价结束前切实防止报价新闻泄露，不要听其他单位的报价新闻； 二是在基本不变更价格，需要变更价格的情况下，如实详细填写价格变更的理由。 三、专业团队或人员覆盖新股研究，关注发行人基本面，结合上市公司质量水平客观合理地估算； 四、完全建立新股认购的内部控制制度和业务流程，合规、有序参与新股发行。

会议要求，发行规范委员会全体委员要认真尽职尽责，率先遵守领域倡导，更好地发挥发行规范委员会的作用，不断提高业务质量和专业水平，共同维护市场秩序，促进良好市场生态的形成。 一是重视质量，严格把关。 重复质量优先大体上是，从源头关闭市场入口，以发行承销业务为中心增强核心竞争力，真实反映上市公司的质量水平； 二是讲究信用，遵守规范。 完善内控制度和业务流程，加强风险防范，审慎合理定价，独立客观报价，严格遵守合规底线； 三是讲究实效，督促改革。 深入分析发行定价机制，提高市场化水平，提高业务质量和专业能力，共同为创业板注册制改革采取许多现实的策略。

交流所负责人表示，交流所充分尊重和支持发行规范委员会的倡导，提高新股发行市场化水平，促进公平合理有效的发行定价机制的形成，履行一线监管职责，对违法行为采取坚决自律的监管措施，切实维护新股发行秩序。