“谋求人事权与市场化激励 8家银行理财事业部制改革图谱”

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经过10年的快速发展，银行理财余额已经突破14万亿元。

但令人诟病的是，一些银行的理财业务和之前流传下来的信贷业务交织在一起，因此被称为“影子银行”，这种交叉风险在年6月的“缺钱”中表现得尤为明显。

年9月，银监会主席尚福林说:“栅栏大体”，需要对信用类业务、理财类业务实行“栅栏”防护。 下一个监管政策的引导方向是建立专营机制，实行回国管理等。

今年，资产管理事业部制改革拉开帷幕，确定9月底之前完成。 近日，21世纪经济新闻记者历时半个月，相继采访交行、工行、光大、招商、兴业、民生及两个城商行理财部门高层，探索改革之路。

各银行在形式上开始了风险隔离和专业化运营，很多银行在这个过程中也已经或正在获得人、财权的独立和薪酬激励，但目前来看，实现实质性的专业化运营和风险隔离还有一段路要走。

事实上，这次改革的重点不仅仅是风险隔离、专业运营，还有扩大权力的欲望，所以其冲突是可以预料的。 以往的改革带来了现有的利益冲突，证明民营银行事业部改革的失败并不容易。

7月11日，银监会发布《中国银监会关于银行整个理财业务组织管理体系若干事项的通知》(银监发( 35号) )，提出《单独会计、风险隔离、行为规范、探亲管理》四个基本要求，以规范理财事业部制应具备

事业部制改革拉开帷幕。

近日，21世纪经济新闻记者历时半个月，相继采访交行、工行、光大、招商、兴业、民生及两个城商行理财部门高层，探索改革之路。

风险隔离首先来自风控团队和标准的分离，目前各银行基本上都使用的是总风控部门常驻团队的嵌入模式。

21世纪经济报道还指出，目前中债权人正在搭建银行间公开交易平台，实现银行财科技商品间的交易，部分小银行在特殊时刻出现流动性问题时，可以独家提供市服务和流动性安排。

“系统已经基本具备条件，现在各银行都制定了交易规则。 ”据相关人士介绍。

另外，受银行现行体制的限制，人、财、物权的独立没有实质性的进展，众所周知，只有资金管理部有处级以下的人员录用权，报酬与利润部分挂钩。 在分部和分科中心的设立上，也只有交行、光大、兴业开始了一定程度的探索。

改口管理“通融术”

财务管理工作和同业业务管理体系的改革被银监会列为今年最紧迫的两项任务。 其中，理财问题的本质是一些银行将理财业务和存款贷款业务混淆了。

2月20日，银监会向各地银监局下发《关于年银行理财业务监管工作的指导意见》，确定管理框架为银行总行设立专营事业部，统一产品设计、价格核算、风险控制。

21世纪经济新闻记者从多家银行理财部门获悉，部分银监局要求属地银行及时在3月底提出改革方案，并于6月底取得初步成效报告进展。

一家家居型城商行财富管理中心负责人表示，银监会文件多次提及探亲管理，因此，这段时间的首要改革文案是纳入其他部门、分行的理财业务，设立专营部门。 例如，今年3月、5月，农行、华夏资产管理部一级部门相继成立。

过去，许多银行的理财业务按部门分散。 例如，金部负责一部分产品设计，金融市场部负责一部分资金的投资运营等。 一些分店也有许可证，可以设计产品。 另外，由于分店的强大，许可的界限不明确。

但是，回国管理后，也有变通之法。 也就是说，分行或其他部门向总行资金管理部报告设计方案，总行只是“通道”，实际操作是分行。

一位股份制银行管理部相关人士表示，北京、上海等地的分行仍有原有的理财产品设计团队，实际上各地分行也确实有设计辖区内或特定人群专属产品、个性化产品的诉求，监管层只是要求分行不能设计产品

但是，由于没有事业部制的具体内涵和时间表，各银行的改革还没有真正开始。

直到7月银监会分发上述文件为止。

事实上，一些国有大型银行、股份制银行很早就参加了上述35号文的意见征询，甚至最初的政策推进，也很早完成了理财事业部制改革。 交资管理部社长马继田告诉21世纪经济报道记者:“今年3月底在银行同业中首次完成事业部制改革，目前各项经营业绩指标增长较快。” 并且，光大资管部目前也表示将完成事业部制改革。

风控嵌入

银行自营业务、代办业务之间建立更清晰的栅栏，首先在于业务、风控的相互独立。

过去，银行理财借用的是银行自身的审核机制，而设立理财部门项下的风险管理审核机制，配备相对独立、更专业的人员，成为了各银行的共同选择。

21世纪经济新闻记者从交行、招商、兴业、民生和2个城商行资源管理部获悉，都在使用或计划风能控制团队植入模式。 即，总风控部门由几个常驻身体的小团队派往资产管理部，小组对资源管理线、总风控线进行双线报告和双向审查。

但是，21世纪经济新闻记者表示，在双向考核权重中，多家银行主导了总行驶风控制线的考核权重，资源管理部的话语权相对较弱。

一位股份制银行资源管理部负责人还指出，关键要看银行自身对理财业务的定位。 如果银行只做以前流传的部分业务，名义上是不同的风控线，但在风控标准、考核流程等方面应用原有模式意义不大。

但是，短期内，完全的风力抑制团队很难独立成为现实。 某城商行的理财业务到处都有人指出，总行的风控考核体系有专业化队伍，从中借调一部分人员本身并不容易。 而且，基础资产项目的日常管理、审批、监控等还是要依靠总行，资源管理部没有管理那么多人力物力。

值得观察的是，一家银行迈出了建设独立风控队伍的步伐。

张旭阳表示，资管部下属设有专业的风控团队，负责部门内的市场风险、流动性风险等风险检查和监控，属于资管部的中台，但信用风险仍依赖于总行的信用审查部门。

另外，光大等银行资产管理事业部正在探索建立比较独立的账户体系和清算会计背景等。

流动性管理平台的构建

风险管理的重要拷贝之一是流动性风险管理，在去年的“缺钱”中尤为突出。

“去年以来，目前部门需要各处分室每天向资金管理部报告资金不足等情况，非常重视流动性管理。 ”一位国有大型资产管理部投资经理表示，从财富科技商品自身的角度看，部分银行的资产管理存在期限不匹配问题。 也就是说，通过滚动发行短期产品来配置高收益的长期限制资产，无法充分筹集后续资金时，必须向自营“借款”。

另外，在产品过期或面临巨额回购时，长时间的资产，特别是隐藏只能由本行其他产品“接管”。 也就是说，为了产品之间的交易，甚至是刚性的交换，必须在交易中调整收益率。

上述35号文确定:“本行贷款资金不得向本行理财商品提供融资和担保”、“本行理财商品不得直接相互交易，不得相互调整收益”。

流动性管理也成为了这次事业部制改革的重要复制品。

一位股份制银行资本管理部总经理表示，根据事业部制计划，今后通过理财本身的流动性组合管理安排，如资产变现、资产到期、投资流动性资产等，都要支持资产变现。 进而，建立独立的账户体系，与自营资金之间通过回购等市场化方法进行借贷交易，而不是“强拆”。

马继田进一步指出，目前多数包租交易不以本行金融市场部为主，而是以融入外部同业机构为主。 目前，银行理财与银行间市场交易对方之间的交易逐渐打通，35日文应该说进一步加快了这一进程。

但是，两个城商行理财部门的人表示，理财需要“借钱”的时候基本也是市场流动性严峻的时候，目前银行理财规模余额接近14亿元，难以完全依赖外部融资。 特别是中小银行无法摆脱对自营资金的依赖，需要监管层适当给予调整期。

另外，一些市场人士认为，让第三方“过桥”可以绕过上述监管。

但是，一位股份制银行管理部风控负责人表示，过桥并不是那么容易。 因为资金往来涉及的所有问题都面临两个问题，第一个是过桥也需要信用； 第二，价格问题。 银行网上担保式回购的利率通常不高，但监管机构会看交易价格是否公平，是否与市场价格一致。 另外，一些信用债务的质押式回购，交易对方可能并不一定愿意为理财融资。 “现在银行理财的流动性管理手段没有那么多。 ”

除了上述产品水平之外，从银行理财的角度来说，理财产品还起到了一部分“取现”的作用。 到了季末，银行通过安排大量理财商品到期、月初资金入账、理财商品大量发行、月初利息两种方式，将大量资金在季末最后一天转为活期存款。 这样，理财流动性和银行自营流动性并存，特别是年6月“缺钱”的时候，银行必须大量发行高收益财富科技商品。

多家股份制银行管理部相关人士指出，每周有平均到期兑付和新产品发行，试图避开季末等流动性紧张节点，使理财流动性管理更加有序。

谋求扩大人事权[/s2/]

无论是风控团队还是流动性管理，银行理财部门都需要具备更加市场化的人才选拔和薪酬激励机制。

上述35号文确定了资产管理事业部制应具备以下特点。 拥有一定的人、财产、物资源的支配权； 拥有一定的人员录用权，建立相对独立的人员考核机制和激励机制。

这也是银行理财部门面临的无奈之一。 现在的现实情况是，资产管理部门只有人员录用推荐权，在薪酬激励方面也保持着银行以前流传的“吃大锅饭”的形式。

据马续田介绍，部门有独立处级以下人员的录用权，目前队伍规模为70人。 然后，部门定制薪酬激励体系，逐步实现与经营业绩挂钩的市场化薪酬激励机制。

21世纪的经济新闻记者从内部人士那里得知，以往的个人报酬是基于行内统一标准，在今年的事业部制之后，开始审查个人的业绩和利益。 但是，目前还在被二级部门审查。 也就是说，二级部室完成的业务量较大，报酬奖励也相应增多，但尚未下潜到与个人业绩挂钩的程度。 “这也与个人业绩差，无法正确衡量有关”。

其他银行在人事权、薪酬激励方面未能迈出实质性步伐。

目前，民生已在行内提出事业部制改革方案，表示将获得部分人员录用权，薪酬会有一定程度的上升，但最终行内给出多大的尺度尚不清楚。

民生资源管理部有关人士表示，“领导层也需要考虑行内其他部门的平衡和整体薪酬水平，人事部门目前还不能完全放开资产管理部门的人员招聘，责任还是由人力部门承担，所以不能赋予太多权力。”

另一方面，资源管理部的相关人士指出，今后也会朝着人、事、物权的独立方向迅速发展。 目前，根据总行的统一部署，资源管理部可以在预算范围内以部门为中心招人，部门总经理拥有二级部室主管的任免推荐权，在薪酬方面对业务部门有一定的倾斜，但最终并不完全明确。

但是，如何量化部门对银行的贡献、社团教室对资产管理部门的贡献、个人的贡献存在困难。

“而且，在目前的银行内部，考虑到银行整体的薪酬水平，资产管理部门的薪酬不能比其他部门大幅提高，所以实际效果很弱。 ’上述城商行财富管理中心的负责人说。