“4万元保费最高保额300万 黄河金融新型保险模式受质疑”

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经记者涂颖浩出生于上海

“第一家上市公司旗下的p2p平台”、“第一家带保险p2p平台”、“第一家公司7天内没有理由退货，14天后无条件回购p2p平台”、“对p2p投资风险说不”……其他p2p网

由于有这么多保障，投资者张先生最近向亲友推荐说:“黄河金融是上市公司旗下的平台，有担保、有保险、有保障。”

“其实最有吸引力的是保险公司承保。 ’张先生告诉《每日经济信息》记者。

但是，记者表示，黄河金融所称的商业保险机制，是指企业与浙江省商业保险签订的保险合同。 保单上显示，投保人为其运营企业浙江众联在线，被保险人为浙江众联在线母企业万好万家集团(行情、问诊)控股股东万好万家集团，每起事故的赔偿限额为50万元，累计责任限额为300万元。 在浙江商险网站上查了一下，这个保险的保险费只有4万元。

黄河金融公布的相关保险条款表明，黄河金融引入保险的模式既不是保险平台，也不是保险项目，其被保险人是万家集团。

另外，记者咨询过的多位业内人士表示，300万元的赔偿限额无法覆盖黄河金融的所有经营风险。

但是，万好万家董秘在回答《每日经济信息》记者时表示，“平台所有项目由独立担保人承担连带担保责任，万好万家集团承担二次担保。 此外，平台设有风险补偿基金，负责先行垫付借款人违约事宜。 如果不遭遇系统性风险，则有充裕的时间涵盖平台现有的风险。 ”

新的保险机制实际上是一张合同/

黄河金融类互联网金融新闻服务平台由上市公司万好万家( 600576，sh )子企业浙江众联在线资产管理有限企业)以下浙江众联在线)设立，通过互联网方法为民间小额贷款双方提供中介服务( p2p )

资料显示，浙江众联在线(原浙江游易保网络科技)成立于年8月1日，注册资金2000万元，主要业务涉及两个主要行业。 一是互联网金融新闻服务平台“黄河金融”二是互联网保险平台“游易保”。

今年6月6日，万好万家发布了浙江众联在线金融服务平台“黄河金融”在线运营公告。 公告称，黄河金融采取率先引入商业保险制度等措施，形成了“中小企业初审推荐项目、黄河金融复审发布、独立第三方全额担保、保险企业商业综合责任险、第三方支付机构资金托管”的互联网金融运营模式。

但记者表示，商业保险机制是指与浙江省商业保险签订的保险合同。

4月28日，浙江众联网与浙商财险签署《商业综合责任保险》，由浙商保险承保万好万家集团的履约责任。 4月23日，万好万家控股股东万好万家集团发行担保函，为平台投资项目进行本息担保。 在保单上添加保单后，黄河金融表示:“将彻底保障项目安全，让投资者免除后顾之忧。”

平台主张:“黄河金融通过引入第三方保险，在发生事故时，保险企业可以进行赔偿，消除投资者的投资风险。”

《每日经济信息》记者以投资者身份咨询黄河金融客服称:“首先，平台每年根据借款余额提取3%以上的风险准备金作为风险补偿基金，一旦借款人逾期还款，平台将首先使用风险补偿基金偿还投资者。 其次，平台推出的各项本息由万好万家集团担保，浙江商险承保商业综合责任险，确保各项本息100%安全。 ”这位工作人员说:“我们的项目都是100%本息保障。 ”我明确地说。

记者还获悉，浙商保险于2009年6月25日成立，注册资金15亿元，注册地为杭州市。 截至年底，浙江商保实现原保费收入30亿元，在64家财产保险企业中排名第20。

另外，浙江商保和浙江众联在线并非首次合作。 迄今为止，双方在“游易保”上有过深入的合作。 旅游保险容易提供的保险服务产品名单只有百乐宝游戏账号保险和网络游戏运营商游戏运营责任保险两种。

黄河金融工作人员表示，游易保上的产品是浙江商保的相关保险产品，作为互联网保险服务商，游易保的运营模式是寻找其他游戏平台进行合作。

根据万家公司发布的年报，浙江众联网在互联网保险平台运营初期出现了56.7万元的小幅亏损。

保单暴露:保险费4万，保额300万/

黄河金融的官网上有万好万家集团发行的《担保函》和浙江商险的《商业综合责任保险》(索赔提交制)保险单。 保单上显示，投保人为浙江众联在线，被保险人为万好万家集团，保险期为年5月1日至年4月30日。 参保区域范围为“对外担保履约责任”，特别约定的复印件包括:本保单承保万好万家集团为黄河金融网客户出具的借款合同担保函履约责任保险，每起事故赔偿限额50万元，累计责任限额300万元。

对于这样的p2p平台来说，300万元的赔偿限额能覆盖万万家集团的履约责任吗，能保障平台所有项目100%的本息吗？

对此，《每日经济信息》的记者咨询了许多p2p领域和保险领域的人。 一位网贷平台拆房师对《每日经济信息》记者说:“这个平台购买保险的作用可以忽略。 该保险不能保证平台项目的风险”。 他说:“这就是噱头。 ”。

从事责任保险的人，从顾客和企业的角度购买这种保险时，通常以营业收入为保险费计算标准，认为承担的保险费金额较高，风险也相对较高。 因此，300万元的赔偿限额不能覆盖黄河金融的所有经营风险。

《每日经济信息》记者观察到，截至目前，从该平台成交的项目金额来看，50万元以下的项目占绝大多数，最高1笔金额达到150万元。 据粗略统计，该平台自年4月29日上线以来，3个月借款余额近2000万元，按年销售额8000万元的金额估算，该平台使用担保企业的风控方法，平均为3%~5%

但值得观察的是，黄河金融官网发布的保险单隐藏了“总保险费”一项，并未公开。 据《每日经济信息》记者在浙江商保网站上输入保单号码查询的消息，该保险保费为4万元。

在黄河金融官网刊登的标题为“配合保险分散放贷风险”的复印件中，浙江众联在线执行董事、总经理卢世源氏被问到平台与保险企业的合作模式时表示:“保险企业的首要作用是履约方面，发生坏账， 事实上，我们想引入超赔的概念，通过保险企业向全世界分解这个风险。 ”

但是，浙商保险网站上没有看到“超赔”的保险条款。 根据商业综合责任保险的一般保险条款，被保险人或者其财产破产或者无力偿还债务，被保险人应当承担赔偿责任时，保险企业对被保险人承担赔偿责任，赔偿金额以“保险赔偿限额”所列限额为限。

《每日经济信息》记者还观察到，黄河金融网站发布的保单特别约定第3条被掩盖。 万好万家董秘表示，第三条是关于保险费率的内容，是比较敏感的商业新闻，不方便在网上公开。

企业应对措施:复盖平台的风险很大/

到目前为止，关于p2p网贷的保险导入，一直存在着是保证平台还是项目的争论。 黄河金融公布的相关保险条款表明，黄河金融引入保险的模式既不是保险平台，也不是保险项目，其被保险人是万家集团。

“提供担保的主体万好万家集团是其保险的被保险人，被保险分散或转嫁也是自身的风险，与借贷双方没有直接关系。 ”北京中高盛律师事务所保险专业律师李滨表示:“从该保险每次事故的赔偿限额和总保险额来看，保险企业分担风险的额度只是所有借贷额的一小部分。”

李滨认为，该平台的贷款安全性不取决于该保险，而取决于平台和出具保函的万家集团的经济实力和商业信用。

前面提到的网贷企业拆船师表示，黄河金融清单上的其他风险防范措施不仅可以起到保险的作用，还可以起到一定的作用。 例如上市公司的信用、集团企业的担保提供、合作小额贷款企业的相关担保等，特别是“各项目建立贷款余额3%以上的风险补偿基金”，是p2p平台常用的风险规避方法。 但他指出，通常p2p网络贷款平台计入的风险准备金一般水平为借款额的8%。

面对市场的质疑，万好万家董秘在回答《每日经济信息》记者时表示，“黄河金融充裕两个多月，已累计撮合2000多万元借款，目前所有借款项目正常按月还款，到期还款。 平台所有项目由独立担保人承担连带担保责任，万好万家集团承担二次担保。 此外，平台设有风险补偿基金，负责先行垫付借款人违约事宜。 黄河金融保单责任限额为300万元，但在保单履行前，必须先经由独立担保人、风险补偿基金和万家集团履行担保或补偿措施。 综合上述各项补偿、担保、保险措施，可以在不遭遇系统性风险的情况下覆盖平台现有风险。 ”

关于保险的目的，这位董秘说是基于三个原因。 其一，希望通过与保险企业的合作分散平台风险，探索p2p未来的快速发展方向。 其二，为了完善和完善黄河金融从项目端到平台的风控体系，希望引入保险企业风控体系其三，通过与保险企业的合作达到平台增信的目的，以区别于互联网上的p2p平台 “目前，我们与保险公司的合作与事实相符。 并且，我们也正在就与保险企业合作开发与产品关联度更高的创新保险产品进行前期谈判，相信很快就会上市。 ”

《每日经济信息》记者联系了浙商保险上述“商业综合责任保险”的负责人李先生。 李先生说:“对投资者来说，首先看到的是上市公司母公司的担保责任，我们也知道上市公司的背景。 与跑步平台不同，保险承担的风险并不大。 ”。

李先生说，根据保险公司的判断，保险承担保障责任的“应该有1000万”。 当得知其责任限额为300万元时，李先生表示:“该保险不是直接承担风险，而是二次担保。 如果平台的风险缺口为1000万元，母公司可以承担800万元，保险企业将负责最后200万元。”

对于平台推进的新商业保险机制，李先生表示:“保险不是平台，但受益的是平台。 当然，网贷平台通过中介，不向顾客承诺本息。 ”。 针对万好万家表示“正在与保险企业进行前期谈判，以开发与产品关联度更高的创新保险产品”，负责人坦言“确实也和他们谈过这方面的合作，但还没有谈好。” 到目前为止，浙江商保和其他p2p平台一样，没有合作过。

上市公司不是绝对的控股公司/

万好万家在公告中极力为旗下平台黄河金融推进，但值得观察的是，万好万家已经在年财政年度前夕处置了长时间的股权投资，并因此退出浙江众联在线绝对控股。

据万好万家年报新闻报道，浙江众联在线(原浙江游易保网络科技)此前由上市公司拥有60%的万家网络科技成立，为万家网络科技100%的持股企业，万好万家间接在浙江众联上线。

年12月，上市公司将所持万家网络科技60%的股权转让给青岛海尔(行情、问诊)创业投资有限责任企业，从而获得投资收益2487.89万元。 并且，万家公司与万家网络科技签订股权转让合同，以791万元的价格受让万家网络科技持股40%的浙江众联在线股权，股权转让后，上市公司从间接持股的60%变为直接持股的40%。 浙江众联网剩下的60%的所有权由卢世源等4名自然人继承。

得益于这一长期股权投资的处置，万家公司全年实现投资利润2335万元，对母公司净利润扭亏为盈起到了重要作用。

另外，万好万家注册资金2.18亿元，企业旗下5家主要子企业和参股企业为杭州万好万家股权投资有限企业、上海万好万家投资管理有限企业、浙江万好万家矿业投资有限企业、浙江万家房地产开发有限企业和浙江押丰能源有限企业。

目前，浙江众联在线执行董事、总经理为年末新入职股东卢世源。 公开资料显示，卢世源曾在乐清市政府工作，2004年加入中国平安(行情、问诊)。 年与万万家合作成立快捷通企业，于年7月10日取得中央银行发行的第三方支付业务牌照，目前被海尔集团收购。 年入股浙江众联在线。

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多家保险企业与p2p网贷款平台挂钩的数据累积不足风险难以衡量

经记者涂颖浩出生于上海

7月26日，长沙满贷宣布与大地财险湖南分企业签署战术合作协议。 黄河金融、财路通、宜信、房金所、共富网等p2p网贷款平台相继获得保险企业后，近日开始了保险与p2p网贷款平台的联姻。

在跑腿、倒闭层出不穷的情况下，p2p网贷平台“去担保”的呼声高涨，保险公司作为第三方增信机构的介入开始受到关注。 国寿财险、民安财险、众安保险、大地财险、浙江商险等多家保险企业近期成为p2p网络贷款平台的合作者。

《每日经济信息》记者观察到，与保险公司合作后，p2p网贷平台纷纷推行“100%本息保障”、“零风险”。 但是业内人士表示，p2p是一个高风险领域，不能保证100%的本息。

保险责任不一样

事实上，在保险企业与p2p网贷平台的合作中，保险责任是不同的。

从财路通和国寿财险北京分企业的合作模式来看，双方合作的险种是信用保险，投保人和被保险人是财路通。 根据财路通披露的赔偿流程，借款人逾期后，由财路通代为应实时还款的理财人，国寿财险接到举报后，调查定损，向理财通支付赔偿金。 最终财路通过逾期客户催收相关借款，国寿财险从借款人手中收回逾期金。

国寿财险北京分企业与宜信的合作模式尚未详细披露。 据了解，宜信作为投保人，将中航信托作为被保险人向国寿财保北分投保“金融机构贷款损失信用保险”，借款人未在《贷款合同》约定的还款日还款的，由国寿财保北分根据保险合同约定向中航信托赔偿保险金。

最近，众安保险、富力地产和易居中国也联合对外发布，签署了中国首个基于互联网房地产金融平台“房金所”的战术合作框架协议。 众安保险内部人士向《每日经济信息》记者表示，与房金所的合作模式是，众安保险将保险项目细分为p2p平台的“目标”。 投资者投资标的时，房贷出资购买保险。 费用取决于贷款金额和借款人的风险。 公共保险保障投资者的本金和利息。

大地财产保险为满是贷款的借款人提供人身意外保险和借款抵押保险。 借款人发生人身伤亡或者抵押财产意外损失的，由保险企业理赔。 业内人士表示，人身伤害和财产风险在银行、担保领域比较成熟，这次只是业务的进一步扩大。

据了解，民安保险和财路通合作的产品除信用保证保险外，还包括以借款人的意外保险和借款人的抵押物为保险对象的财产保险。

总的来看，财路通与国寿财险、宜信与国寿财险、房款所与众安保险的合作模式都是保障贷款安全的信用保险。 区别在于被保险人是平台、合作金融机构和投资者。

平台数据不足导致风险增加

一位与p2p平台合作的保险企业人士认为，目前贷款平台面临两大问题。 一是借款人的人身和财产安全。 二是平台和借款人的信用。 处理方法有两种。 其一，取消平台自身担保，转用风险准备金，风险准备金由银行等第三方存款。其二，与保险公司合作，发挥第三方增信机构的作用。

但是，网贷房屋首席拆房师马骏表示，借款人的人身和财产保险不直接影响按期还款，平台风控模式的保险也不能起到担保作用。

到目前为止，保险+信用的合作模式还有很长时间的检验，很多保险企业在探索介入p2p领域的风险防范，风险因素是重要的考虑因素。

众安保保险一内部人士在接受《每日经济信息》记者采访时表示，“首先要审查借款人过去的信用； 其次要控制贷款用途和额度，降低风险敞口； 管理每个地区的累计信用总额，避免风险过于集中。 ”。

平台将与保险企业合作，通过数据和经验的积累，完全融合双方现有的风能控制模式，科学设定费率。 但是，我国目前缺乏足够的平台数据来判断风险。 危险企业要想与p2p平台合作开展时尚，必须冷静。

北京中高盛律师事务所保险专业律师李滨认为，从保险企业的角度来说，如果被保险人的贷款双方的信用能力有限，保险企业的风险很大。