“中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元”

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经过记者史青伟邓莉苹果朱丹丹

2009年周世平创立深圳市红岭创投电子商务股份有限公司时，拍卖贷正处于创业以来最困难的时期，数名企业创业者对烧钱模式抱有很大的怀疑。 一年后，所有人信贷都成立了，但希望照搬的海外模式在国内面临着障碍。

2009年，全国p2p网贷企业9家，网络金融尚未兴起，但央行数据显示，截至年底，全国活跃的p2p网贷平台超过350家。 近年来，三大老牌网贷平台也迎来了快速发展，并遵循各自的轨道。 红岭创投和所有者信用使用线上和线上的结合模式，从拍卖贷成立至今多次处于纯线上。 此外，摄影信贷也多次未得到保证。 正好与最近的平台保证化一致。 红岭创投的红岭模式和大单项目也受到业界关注，但所有人贷都主张核心个人无担保贷款不变。

据网贷和红岭创投年度报告，年，两个平台成交金额分别为15.69亿元和22.24亿元，拍贷ceo张俊今年年初在搜狐网的节目中透露，去年平台成交金额约为10亿元。 这样，三个平台去年成交了约48亿元。

本期《每日经济信息》将带你进入三家老字号p2p平台，挖掘其模式优势、风控系统、未来方向等。

摄影信贷:信用风险模型维度达到2000多个

经记者史青伟出生于上海

曾经留在中国读者记忆中的网络免费模式，遭遇了2009年拍摄的“逆向之路”。 但是，那一年，拍照穿越山谷，开始了“野蛮生长”。 每次重复的收钱方式最终被市场接受，被后来者纷纷模仿。

另外，与大多数p2p网贷企业不同，拍卖贷的设立至今仍坚持线上模式，即使面对后来者的追赶和反超，也没有改变这种模式。 虽然没有多次保证，但这与最近的趋势一致。 陆金所的“去担保”反映了p2p平台企业广告主的动向，监管越来越接近，平台担保化的呼声越来越高。

“拍摄未来信贷将继续进行征信体系建设，建立客户信用档案，如果国家需要，也献给国家。 ”拍照的首席执行官张俊近日在接受《每日经济信息》记者采访时这样回答了企业未来的业务。

目前拥有平台注册客户300万人次的拍卖贷，在个人信用体系建设方面积累了大量数据，独特的信用评级模式也被张俊誉为企业的核心机密。

“刺激”试着收钱的模式/

2009年被张俊称为创业最困难的一年。

这一年，企业的几位创业者对烧钱模式抱有很大的疑问，不愿放弃创业了两年的企业，面对困境，拍贷开始了“惊险”收钱模式的尝试。

然而，正如预期的那样，拍卖贷交易额暴跌，企业遭遇了转型中最困难的低潮期。 但事后解释，收钱模式最终被市场认可，在信贷转战中宣告胜利，企业交易额也逐渐回升，保持快速增长，后来者纷纷效仿。

“p2p网贷与以前流传的电子商务商不同，p2p被定位为金融服务平台，许多中小企业和个人急需资金，他们希望获得这样有价值的有偿服务。 ’张俊对记者说。

经过2009年的动荡，拍卖贷开始了“野蛮生长”。 从2009年开始，平台交易规模连续5年保持200%以上的增长速度； 年交易规模为2亿9000万元，年交易规模超过10亿元，增速为257.7%。 今年管理层的目标设定为50亿元。

2009年以后，摄影信贷营业收入同样大幅增加，从2009年的7.5万元上升到去年的3000万元，平台注册客户从2007年的1497人，至今注册客户累计突破300万人。

保护在线模式成为信用中介/

与大多数p2p网贷企业不同，照片信贷一直以来都坚持线上模式。 面对后来者的追击和反超，这个模式并没有改变。

摄影信贷成立之初使用在线模式的原因之一是避免了法律风险。 因为在中国，金融面临着非常严格的监管，有非法集资的法律禁区。 “我们请胡宏辉担任市场总监( cmo )。 因为胡是律师出身。 自成立以来，我们也只做信用中介，不参与网上业务。 ”张俊说。

从拍卖贷来看，线上模式更符合未来p2p领域对快速发展的监管要求，便于p2p公司专注于平台和运营管理，纯线上有利于大数据的应用。

“互联网具有营销效率高的特点。 由此，融资方下沉至三四线城市，线上模式压低了交易价格。 此外，这对融资双方来说也是透明和高效的模式。 ”张俊说:“我们现在的借款人大多是三四线城市的小公司和个人，多从一线城市贷款。 在线模式可以通过大数据来评估风险价格，从而节约在线价格，造福客户。 ”

张俊表示，线上模式具有顾客年龄大、抗风险能力低的优点，这与线上营销无关，但通过线上模式的顾客年龄适中、抗风险能力强。

关于p2p领域的未来，张俊认为市场会做出选择，p2p的本质还是资金通道。

建设未来的积分征信体系/

拍卖贷自成立以来一直坚持不保模式。 这在拍卖贷方面也经历了低潮，但从最近领域的动向来看，这种模式越来越被同行接受。 但是，网上拍摄无担保模式被质疑不依赖资金，无法保障投资者的利益。

年，拍卖贷90天以上未偿还逾期率为0.98%，年，该数据为2.25%，年为3.3%，近年来呈下跌趋势，其7年累计违约率不足1.5%。

在谈到企业的风控措施时，张俊笑着说这是企业的核心机密。

据悉，摄影信贷风控由当时在民生银行(行情、问诊)总行中小企业部从事风险管理的李铁铮负责，使用了会员等级制。 这是拍卖贷的会员管理制度，也是风险管理制度。

张俊表示，企业风控依赖于一系列的流程体系，即反欺诈系统、信用评级系统模型和基于信用评级的风险定价模型三个系统。

“通过对照公安部门的身份和个人真实消息提交，可以很好地筛选出有意诈骗的借款人。 根据具体的风险指标建立信用得分模型，给予不同借款人信用得分，根据信用得分设定风险价格。 ”张俊说。

由于始终坚持不提供纯粹的在线和担保，拍卖贷成为最早自行建设征信系统的p2p平台之一。 今年4月9日，拍照完成B轮融资，获得诺亚财富、红杉资本等5000万美元投资，资金主要用于网络征信系统建设、it技术水平提高等方面。

据介绍，信用登记系统的数据主要来自互联网检索。 张俊表示，该平台根据年龄、性别、学历等将借款人分为不同类别，并根据该类别，使用搜索工具定向抓取数据，拍摄的贷款通过大数据，收集借款人各维度的数据， 现有的信用风险识别模型中，其维度达到2000多个，个体参考因子有400多个。

摄影贷款将平台借款规模限制在每笔3000元至50万元，借款人融资价格平均约为18%，投资者收益率为14%左右。 张俊表示，实际拍摄的信贷在去年8月达到盈亏均衡。

记者在问到拍摄未来业务要点时，表示:“拍卖贷将抓紧进行征信体系建设，建立客户信用档案，如国家需要，献给国家。 ”张俊说。

红岭创投:以大单增收解决平台利益问题

经记者邓莉苹果出生于深圳

今年以来，红岭创投连发亿元大单，引发业界热议和猜测，但红岭创投对其风控团队充满信心，表示未来平台发行的项目有80%将成为大单。

这个被称为“红岭模式”的老字号p2p平台，目前全国有20多家企业，今年的目标是总共达到30多家企业，交易额达到100亿元。

尽快引进“本金垫付”/

红岭创投董事长周世平一直坦言自己最初是另一平台的投资者。 在投资这个平台的过程中，周世平表示:“正常的股票风险可以控制，但是在这个平台上可以接受的消息很少，资金能否收回，自己无法控制。 逾期不还款的现象时有发生，平台只负责电话催收，力度有限。 这对投资者不公平。 ”由于对p2p平台产生了新的看法，产生了创立p2p平台的想法。

2009年3月，周世平创立深圳市红岭创投电子商务股份有限公司，创立之初的红岭创投推出了支持垫付卡。 由于承诺在高收益的同时确保资金安全，平台很快吸引了众多投资者。

根据红岭创投的先期垫款规则，注册红岭支付180元年薪即可成为vip客户。 借款项目延期时，vip客户可以获得全额本金垫款，非vip客户可以获得50%本金垫款。 红岭创投承诺对平台客户进行先行赔偿，在一定程度上给予一定条件。

但是，随着网贷领域的高速发展，监管层对网贷领域的兴趣也越来越高，近来网贷回归“中介”本质的呼声不断高涨，许多平台纷纷推出担保企业等项目。

虽然红岭创投目前仍在逐步调整，但目前企业建立了风险准备金制度，今年3月启动5000万元初始风险准备金，随后每笔交易将年化1.2%的准备金充实到风险准备金账户中，一旦发生风险，将首先垫付风险准备金

在线操作+在线审查/

早期红岭创投也尝试过线上考核的方法，用过熟人担保等方法，但效果不好，发生过坏账。

年，红岭创投开始转变为线上操作+线上考核的一系列流程规范，线上判断后将投标放到线上。

在红岭创投提出借款申请的公司，必须先向红岭创投的管理部提交资料。 包括银行流水、财务状况等。 红岭创投网上审查它，判断抵押品，网上签订合同。 网上审查程序和法律手续结束后，公司允许网上发布借款新闻寻找资金。

但是，即使使用网上考核，由于风控经验等问题，红岭创投也曾短暂放贷。 然后，由于p2p领域无序快速发展，红岭创投高管团队意见分歧，当时红岭创投曾一度打算将重点转移到天使投资行业。

但是，今年年初，红岭创投引进了新的风控团队，恢复了网络借款的开拓。 “以前风控不好是第一位的，但现在风控能力提高了，所以要点还是要网贷。 ”周世平此前在《每日经济信息》记者采访中进行了说明。

目前，红岭创投的项目除部分纯标外，其余均来自线上团队，多来自红岭创投的分企业。 即按企业提供项目，由企业风控团队进行考核，合格后向平台投标。 周世平曾经说过，分企业的设立，为了保证企业的项目，带来了很多高质量的项目。

红岭创投最新的借款手续是项目融资客户提交资料，按企业进行初步审查，并向总部风险管理部报告。 总部审稿通过后，企业会计部招标的，借款人不能自行招标，然后按当地企业贷款管理。

今年以来，红岭先后成立了合肥、重庆、佛山、南京和深圳的分企业。 目前，红岭创投在全国已有20多家分企业，最新计划是总共达到30多家分企业。

引进大单曲以增加企业收入/

引入大规模风力抑制团队后，从今年开始，亿元大型机组陆续出现在红岭创投。

年3月24日，红岭创投推出1亿元大宗融资项目，分为1000万元快贷标的10个，3小时内全部满标。 在随后的几个月里，红岭创投已推出10多个亿元项目，其中最大的达到3.5亿元。

连续的大单曲在p2p领域备受瞩目。 在很多民间p2p网贷平台上，平均数量十万元的投标很多，真正超过亿元的投标数量极少。

周世平认为，大单并不意味着风险很大，首要的是看平台的风控能力。 另外，庞大的客户群也很重要，“红岭经过5年的快速发展，客户数量的积累，亿元项目也将满额。 ”。

周世平曾经表示，今年80%的交易量可能会成为大单。 另外，20%的微型项目主要是为了支援微型公司，即使不赚钱也将继续下去。 但是，就公司数量而言，微型公司的数量仍有可能占所有公司数量的50%。

关于下大订单的原因，周世平表示，他希望增加企业的收入。

据悉，红岭创投年成交量超过22亿元，但利润甚微。 根据红岭创投最新的收款标准，保证借款人融资价格不超过年化收益的24%。 投资者方面，vip的顾客收取180元的年薪，根据会员等级从投资者获得的利润中收取0~10%的利息管理费。

周世平说，以前红岭做的项目小而分散，平台因为价格问题难以盈利，所以想下点大订单，增加企业收入。

所有者信用:征地问题被迫本土化

经记者朱丹丹丹从北京出发

业主贷创始合伙人杨一夫承认，业主贷最初试图照搬国外模式，这在国内存在一定的障碍，其原因第一是我国的征信体系还不完善。

纯粹的线上商业模式行不通，所有人都会转向线上。 杨一夫对《每日经济信息》记者表示，“我国征信体系基础薄弱，以及三四线城市的核心借款人不能很好地利用互联网。 因此，需要在线团队”。

于是，所有人信用最终选择了在线合并的模式。 杨一夫认为，在线(风控等)还需要很久。 他还向记者表示，企业今后将探索采用新数据，但所有人贷的中心定位不变，即个人无担保贷款。

在线-离线耦合

“一开始我想照搬国外的模式，但很快就发现在中国有一定的障碍。 因为在网上获取顾客，进行风险管理，无法验证信用审查资料的真实性，缺乏高质量的借款人。 上线后不久，我们就开始考察一点在线模式。 》所有者信用创始合伙人杨一夫对《每日经济信息》记者说。

因此，年，人人贷成立友众信业，两家企业属于人人友信集团，但运营方式不同，客户群体也不同。 所有人信贷不仅与友众信业合作，也与其他稍优秀的小额信贷企业合作。 年，人人贷和友众信业在系统体系等各方面逐渐成熟，双方进行了一点业务对接。 迄今为止，所有人贷也与其他类似机构进行了合作。 例如中安信业、证大速贷等。

“不仅仅是顾客开发，我想利用前端的业务人员来验证顾客资料的真实性。 ”杨一夫说。

并且，他还向《每日经济信息》记者表示，之所以选择这种模式，首要是因为我国个人征信体系基础薄弱，征信体系也没有实现较为有效的商业化，国内p2p机构在网上搜集到的客户信用新闻不完全可靠的基础上，成为三四线城市的核心。

在线-离线相结合的模式适合于我国征信体系不完善的环境，但其在线的快速扩张也造成了不同地区风能抑制标准不统一的问题。 实际成立几十家企业，需要有力的审查和统一的风力抑制执行标准。

杨一夫说，所有人贷款的风评管理首先包括验证顾客资料的真实性。 也就是说，在决定借款之前对借款人进行在线调查，包括借款人的收入状况、还款能力、历史信用等，在审核完成后在线反馈给投资者，决定投资者是否投资。 此外，所有人贷还设有风险准备金，作为出借顾客的风险缓冲区。 企业对逾期借款实行催收，收回的资金重新投入风险准备金。 目前，所有人贷已经与招商银行(行情、问诊)上海分行签订了风险准备金托管协议。

多次重复无担保贷款

线上和线下结合的模式短期内满足了顾客的诉求，但线上活动过多会失去p2p的普适性和便利性，因此很多人认为纯线上模式是未来的快速发展趋势。

关于所有者贷款的定位，杨一夫表示:“虽然重复个人无担保贷款，但目前每户贷款额为3万~5万元。 我们的核心团队大多来自算法、数学、金融，我们倾向于把自己定位为技术挂靠的团队，办普通民间贷款就发挥不出特点。 因此，所有人都选择了个人小额无担保贷款的方向。 ”。

目前，所有人贷70%的业务与友众信业合作完成，20%的业务与其他机构合作，10%通过远程考核身份认证。 “所有者信用正在探索采用新的数据，包括远程获取数据的渠道和能够提供数据的合作伙伴开发，但不会改变为以企业核心，即个人无担保贷款为中心。 ”杨一夫说。

谈到理财计划时，杨一夫坦言，互联网讲究顾客体验，在保证风控的前提下，搞好体验尤为重要。 资产管理计划最好是这个逻辑下的产品设计。 针对该产品存在的争议，杨一夫解释说，该计划的债权债务关系逐一确定，不存在期限不匹配的问题。