“我国民间金融市场规模超过5万亿非法集资案高发”

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近来，许多业主的退路频繁发生，民间借贷纠纷案件大幅增加，凸显出部分地区民间融资风险进入集中暴露期。 《经济参考报》记者在多项调查中了解到，民间融资风险不仅受到经济大环境的影响，也是民间投机性贷款泛滥、中介机构违规操作、缺乏地下运行管理等多种因素造成的。 受访专家和业内人士表示，民间金融风险有进一步扩大和爆发的趋势，容易传导金融风险，冲击实体经济，影响社会稳定，需要引起高度重视。

资金耗尽业主非法集资事件频发

去年下半年以来，受经济下滑、流动性紧张等综合因素的影响，各地非法集资储蓄、民间借贷纠纷等事件大幅增加。 业内人士表示，高杠杆、高价扩张公司资金链断裂，民间借贷逾期违约事件频发，业主频繁曝光，标志着以民间借贷为主的我国民间金融风险进入集中暴露期。

福建龙岩天成集团董事长黄水木“卷走黄金带出10亿美元”的事情依然在发酵。 据许多债权人称，近年来，黄水木长期以2~5分钟的利息向商会会员、同乡、朋友等借钱。 自去年以来，由于资金链紧张，黄水木开始转移资产，并于今年5月逃往国外。 目前，注册债权人达200多人，金额近10亿元。

龙岩市新罗长汀商会副会长李时栓说:“黄水木前些年搞房地产赚了不少钱，但他‘摊子越宽’，除了龙岩的很多积分项目外，老家长汀和省外也有房地产项目，为了做这些项目

据福建省高级法院介绍，今年上半年，全省法院受理民间借贷纠纷案件3.7万余件，案件数量比去年同期大幅增加。 今年头五个月，四川共查处33起涉嫌非法集资的案件，比去年同期增长近1倍。 许多金融监管部门负责人表示，目前非法集资风险总体可控，但处于多发状态，特别是民间借贷风险不断累积，房地产、代理客户理财、投资咨询等行业进入风险集中释放期，相关案件明显增加

频繁出现的老板失控现象，容易引起市场的担忧。 今年，除福建龙岩房产商黄水木外，广西柳州正菱集团实际控制人廖荣纳出走，身负民间贷款30多亿元。 浙江省杭州都百货公司董事长杨定国潜逃，公司欠款超过20亿元的江苏省江阴丰源小贷企业负责人，涉及债务资金约10亿元。 柳州市公安局一位办事人员表示，“拖欠银行贷款、背负巨额贷款、更换法人代表、离境后逃跑”已成为当前保险公司负责人逃避债务的常用方法。

业内人士表示，近期非法集资频发，意味着许多公司和项目资金链紧张，不得不利用高额违约融资手段维持运营，代表着部分公司资金链断裂 不断的借贷风险有可能引发更大范围的民间借贷危机。

民间投机贷款泛滥中介机构掀起波澜

《经济参考报》记者表示，目前民间融资行业事件频发，危险性高，是因为信贷紧缩，扩张公司不得不依靠民间借贷的“短贷长用”来维持运营。 大量投机贷款资金涌入房地产和采矿业，领域遭遇调控萧条，一些中介机构以投资理财等名义非法集资，引发波澜。

最近被国际刑警通缉的原广西柳州首富、正菱集团实质性管理者廖荣纳，被曝光后留下近100亿债务，其中民间融资达30多亿元。

据办事员介绍，他出生于装备机械的正菱集团，2008年前后在很大程度上参与了资本经营和房地产投资。 集团一方面设立正菱担保等机构获得融资担保或直接存款，另一方面进入房地产项目，以期偿还高额融资利息。 受市场低迷的影响，房地产项目积压资金链断裂，廖荣纳于4月逃往国外。

广西壮族自治区正菱集团从“风光无限”到债务缠身的经历，是民间借贷扩张到风险暴露的缩影。 业内人士表示，目前民间融资行业事件频发、危险性高的主要原因如下。

一个是信用紧缩项目“搁浅”。 一位银行人士表示，温州是民营经济的“风生水起”，目前从东部向中西部蔓延的民间融资风险与两年前温州资金链、相互担保链风险的延续有着很强的关联。 业内专家分析认为，年信用高增长倒退后，过度扩张的公司必须依靠民间借贷“短贷长用”来维持运营，融资难以持续则无法避免“搁浅”。

二是投机贷款大行其道。 目前股市不景气，民间资本大量流入，“唯利是图，不看风险”的投机借贷。 分析家认为，年利息一般超过20%的民间借贷资金，只有不动产和采矿收益率可能一致。 大量投机贷款资金涌入房地产和采矿两个领域，在受到国家调控的影响后，难以避免违约和放贷的结局。

三是中介机构助长波澜。 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，2008年金融危机后，担保中介融资、网络金融、小额贷款企业遍地开花。 这些中介机构在争夺市场的情况下，以投资理财等名义逐渐发展为强化版、网络版的非法集资。 进入今年以来，北京、四川、广东等网络借贷平台、担保融资公司频繁与业主失去联系，不仅引起了领域的混乱，也对民间融资风险的集中暴露产生了扩大、推波助澜的作用。

利率上升、开放风险扩大、危及金融生态系统

在经济复苏尚不确定、民间借贷利率上升、房地产和矿业市场持续衰退等情况下，民间金融市场风险进一步扩大，危害区域金融生态系统，压缩实体经济融资空之间，损害群众利益，引发了诸多信访问题。

被称为民间借贷利率趋势指标的《温州指数》今年第二季度报告显示，受部分公司陷入担保链困境等影响，综合利率环比略有上升。 由于公司风险依然很大，预计下半年民间融资综合利率将回升。

一些受访者表示，在经济复苏尚不确定、民间借贷利率上升、房地产和矿业市场持续衰退等情况下，民间公司融资压力持续加大、民间借贷违约、放贷等问题持续发生，进一步扩大了民间金融市场风险，至少带来了三大风险

一是传导金融风险，形成恶性循环。 湖北省某金融机构4月调查显示，103户风险贷款客户中，涉及民间高息贷款27户，民间贷款金额达36亿元，远远超过这些公司在银行的贷款余额。 金融监管部门表示，目前大部分公司通过银行贷款和民间贷款两种融资，民间贷款风险继续暴露。 许多保险公司破产后，即使有偿债能力，如果优先偿还利息高的民间借贷，必然会导致金融系统的不良债权变高，形成恶性循环，危害区域金融生态系统。

二是打击实体经济，加剧市场恐慌。 广西一家新能源汽车企业负责人表示，近日，公司房屋不堪高利贷的重压，市场上各种真假传闻四起，银行和供应商“草木皆兵”。 由于银行不想控制风险继续放贷，需要金融输血的实体经济领域的融资空之间进一步被压缩，甚至出现了集中债务挤兑。

三是群众利益受损，影响社会稳定。 许多公安机关一线办案人员表示，目前民间借贷存在大量非法集资等违法行为，涉事人数多，集资对象缺乏“高收益代表高风险”的认识，民间借贷一旦崩溃，将引发众多信访群体的信访问题。 值得注意的是，目前的民间借贷有很多公务员、企事业单位的员工参与，他们虽然不直接露面，但是很多事件还能掌握正在处理的新闻，煽动力和破坏力更强，不利于社会稳定和债务的解决。

缺乏管制的市场混乱，地下驾驶的危险性提高

据西南财经大学等研究机构近日发表的报告，去年中国民间金融市场规模超过5万亿元。 业内人士表示，规模较大的民间融资可以比较有效地满足市场的多层资金诉求，促进民间经济的高速发展。 另外，由于监管主体的不足和机制不完善，民间贷款长时间“地下运行”的风险会增加。

福建省高级法院民二庭法官刘炳荣表示，民间借贷已经成为我国金融市场的重要组成部分，但相关法律由来已久空白，社会各界对民间借贷行为合法性和违法性等问题的看法不同。 “浙江吴英非法集资”等事件引起公众较大争议，突出了立法确定民间借贷法边界、健全监管体制体系的必要性和紧迫性。

民间金融监管不健全也经常受到社会的质疑。 专家表示，目前民间融资多头监管和监管不健全现象突出。 例如，小额贷款企业和融资性担保企业由各地金融监管，投资企业和中介机构由工商部门监管，典型银行由商务部门监管。 董登新表示，多头分散管理长时间闲置监管，担保、中介、小贷等机构纷纷表示“不从事正业”，违规吸收保管贷款。

据一些民间借贷商和融资中介机构介绍，目前民间借贷市场混乱，信贷和债务状况缺乏查询渠道，缺乏准入和退出等机制，民间借贷长期游离于灰色地带之外。 湖南某长期放贷的“资金经纪人”认为，由于不太清楚借款人的债务和经营状况，放贷时只能通过大幅提高利率来弥补风险。

此外，在经历多年民间借贷危机后，浙江温州、福建泉州等地开展了金融综合改革试点，探索民间借贷登记备案，也应重视出现新问题。 去年年底成立的福建晋江民间贷款登记服务中心，目前累计登记贷款业务351件，总额达7.5亿元。 服务中心主任林雯强表示，晋江民间融资总额每年超过千亿元，目前登记的还有“冰山一角”。

据采访，在民间借贷登记中心登记的融资受到“最高利率不得超过银行同期存款的4倍”的限制，远远低于地下资金庄和担保企业的借款利率，投资者为了追求高利不想去登记。 另外，部分借款人表示支持贷款登记，但借款消息公布后，银行要求还款，借款人也因利息收入欠税，登记意愿不高，可能影响贷款登记服务的宣传。