“温州金改重构融资信用格局”

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今年，国务院常务会议多次以解决融资难、融资高为重要议题，但在中国经济风向标浙江温州，金融改革也已经进行了两年多。 最近，《经济参考报》记者从当地获悉，在经济下行时期，债务风险带动下金改的各项创新措施“在逆境中生存”。

业内人士表示，当务之急是处理地区风险，重新修复信用环境，建立一点交易平台，丰富互联网金融等金融服务主体，激活当地融资体系，这些也将成为黄金改革下一步的突破口。

妨碍地区债务风险的筹款纽带

根据最新的温州指数，截至11月24日，温州民间借贷综合利率指数为19.73%，这比10月的20.2%略有下降。 温州金融办公室分析称，当地全年社会信用体系遭到破坏后，民间资本在追求高收益率时，对早先流传的民间借贷依赖减弱，市场借贷资金大幅减少。 另外，对民间融资担保的要求不断提高，如果没有“高质量”的担保和信用好的自然人和公司担保，目前的借贷成功率很低。 据统计，今年一季度温州地区信贷融资办法占全部发生额的11.92%，二季度为11.73%，三季度为11.01%，持续处于低位。

《经济参考报》记者从今年以来温州指数月度统计数据来看，从融资用途来看，用于资金周转的比例7月至10月超过60%，其中8月达到67.37%，用于生产的比例在这4个月内降至40%以下，8月为24 从全年来看，融资用于投资的比例非常低，4个月不到1%。

“这两年，公司的融资诉求几乎没有投入到经营生产上，投资当然是先处理债务问题，负债率超过100%的小公司很多。 如果贷款价格在20%以上，订单、经营销售环境不景气，公司生产的大部分利润都需要用于偿还。 ”。 一位浙江中小企业协会的相关人士对《经济参考报》记者说。

事实上，从银行的角度来说，公司债务压力因违约而产生的不良资产今年也有所增加。 浙江银监局公布最新统计数据，截至去年9月底，全省银行领域金融机构外汇不良债权余额1376亿元，比年初增加176亿元。 不良负债率为1.97%，比上个月下降，但比年初上升0.13个百分点。 受不动产价值减少的困扰，逃避资产转移、有意脱离保险、虚假破产等废债的现象也在扩大。

浙江省某地方银监局有关人士表示，“我们已经建立了银行和黑名单，通过名单制管理来约束这些现象，政府也在其中谋求信息表达的协调。 总体来说，在经济下滑期，今年解决债务风险的压力不小。 ”

“要说浙江金改两年来出现的亮点，一是搭建了民间融资利率监测平台，二是通过《民间融资管理条例》形成制度加以诱惑。 但是，由于鼓励民间借贷登记，所以没有硬性限制。 因为这种注册制的效果不太容易体现。 说实话，目前温州整体形成的融资环境并没有收到金改的预期效果。 ”。 温州金改民间贷款服务中心的一位人士直言不讳。

日前，温州市金融办公室主任、地方金融管理局局长张震宇也表示，9成民间融资未纳入登记体系，在已登记的融资中，近一半未被登记为融资用途。 从《温州市民间融资管理条例》今年3月1日实施到现在，温州共备案4463笔民间贷款，总额仅为55亿5100万元。 据市场人士评价，温州民间借贷金额在50亿元以上。

(/S2 ) )路径搜索依靠交易平台等重新构建信用体系(/S2 ) )。

一位业内分析人士表示，虽然利率市场化前期试点申请毕竟没有写进温州金改的方案，但关键是修复在民间借贷崩溃、债务撤资等坚持冲击下的融资市场信用体系。 迄今为止，江浙地区“熟人社会”的信用模式尤为明显，在小公司聚集的温州地区更是如此。

“区域性风险的背后有相互保证、共同保证； 熟人之间的高利贷生意，甚至向银行借贷放高利贷； 或者公司与公司之间团结一致，制造一点虚假的贸易背景，票据贴现，借新还旧，最终债台高筑，这些都极大地冲击了银行资产的质量，整个社会的信用环境从银行到民间借贷市场都还在修复中。 ’上述银监局的人说。

为此，温州地区不断搭建一点交易平台，以此推动融资市场重启。 例如，10月23日，温州金融资产交易中心成立，由浙江物产集团旗下的浙江大中型期货控股，温州金融投资集团和民间资本北京灿焕经贸有限企业参加。 该中心首要业务为开展不良资产挂牌转让、中小企业直接融资、公用事业ppp融资、金融及衍生品交易、创新专业化产业投资基金等业务，交易用于包括不良资产、信贷资产、债权、信托产品、私募股权、标准化金融产品及金融衍生品等在内的各种金融资产的流动

与此同时，人民银行温州中心支行在当地建立了地级市征信分中心。 据介绍，其中包括处理中小企业贷款担保问题、利用公司应收账款融资处理融资难、突破原有授信模式、防范担保链风险的应收账款融资服务平台和温州市征信综合数据查询平台。 另外，温州市中小企业信用新闻支持管理系统也在构建中。

浙江省金融业快速发展促进会常务理事汪炜指出，对温州来说，金改的关键是建立现代信用制度，以取代温州以前流传下来的民间信任关系。 “现代信用制度需要大数据支撑，不仅需要之前流传的银行贷款新闻，还需要民间融资、对外担保等民间数据，温州金改必须着力形成信用缺口。 ”

方向政策实现网络金融“破冰”

近日，杭州市发表了《关于全面深化金融创新的几点意见(征求意见稿)》(以下简称《意见》)。 “到了今年，金融业增加值占地区生产总值的比重将达到12%以上，财富管理资产总量达到1万亿元，网络金融交易额达到100万亿元，主要金融快速发展指标将继续保持全国首位。”

值得一提的是，《意见》要求“着力构建互联网金融创新中心，积极快速发展小额信贷，加强多渠道融资保障等”。 具体包括:“鼓励设立或者引进网络银行、网络保险企业等网络金融机构； 打造具有全国影响力和辐射力的网络金融交易服务平台，快速发展具有全国竞争力的第三方支付机构、网络债权融资、网络股权融资、网络金融门户、网络金融后台等新型网络金融公司 ”

业内分析人士认为，要打破以银行为融资主体的金融垄断，必须在民间金融机构和服务中引入互联网基因等，丰富金融服务的主体结构。 今年9月30日，温州中小企业金融综合服务网上线，现有银行、小额信贷企业、私募股权管理企业、商业保理企业等近百家金融机构和金融组织1160个金融产品，其中包括176个融资类产品和984个理财类产品。

“这种区域性的第三方互联网金融服务平台其实很好。 以提供金融产品垂直搜索为切入点，为有投融资诉求的客户提供多样化的选择，打破市场资金供求双方以往流传的新闻不对称，服务体系制度必须完整，才能实现利率市场化和黄金改革的实质性突破。 ’温州金改民间贷款服务中心的人进一步分解说。

《意见》提出私募融资专项扶持政策，要求加强对各种投资基金、理财、理财等积分私募融资机构的招商引资扶持，支持私募融资机构创新转型，探索新的财富管理模式 建设基金城镇集群，推进大众理财、公募理财、理财市场快速发展，建立高效的资本转换机制和财富管理体系。

在监管方面，“大一统的金融监管体制已经跟不上金融创新的步伐。 》中国人民银行杭州中心支行行长张建华表示，从支付到中间业务、余额宝、网络信用卡、网络结算、网络保险等，网络金融的外部性越来越明显，网络金融大量分散，、 因此，金改的背后，也需要完善的地方金融管理体制。