“盾安曝450亿债务危机 九泰、浦银等6基金躺枪”

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神盾局曝光了450亿债务危机九泰、浦银等6只基金的躺枪

资源管理新规刚落地，就有500家民营公司引起了监管的观察。 5月3日晚，屏蔽环境和江南化工收到深交所的关心函，要求上市公司就屏蔽集团债务问题的严重不明确性进行说明。

6支基金躺枪

5月2日，屏蔽环境、江南化工宣布暂停升值。 停牌升值的原因都是屏蔽控股存在严重不明确性的几个事项，其几个事项对企业产生了重大影响，并承诺5个交易日内重新挂牌。 然后，屏蔽环境宣布取消原定于5月3-4日发行的债券。

业内传说神盾局流动性困难，各有息债务超过450亿元。 其第一个导火索是5月9日到期的17盾scp008超短期融资债券面临挤兑危机，抛售蜂拥而至，其中不乏9%的高位报价。

据国际金融报记者统计，目前神盾局存续的债券有11只，债务总规模共计113亿元。 wind数据显示，7个债券今年到期。 分别为17盾scp008、13盾套装mtn1、17盾scp009、17盾scp010、18盾scp001、13盾套装mtn002、18盾scp002，发行总额达73亿元，

根据wind公布的数据，其中4只债券被5家公募基金企业的6只基金重新仓位化。 公开资料显示，5月24日到期的13盾mtn1一季度分别被招商募集到华纯债务和浦银安盛鑫重仓，岗位占有率分别为9.73%和8.35%，持有债市值分别为0.49亿元和0.28亿元。 6月12日到期的17盾scp009为九泰久益混合重仓，持仓占有率2.49%，持有债市值503万元； 10月20日到期的18盾scp001重仓至南方宣利，持仓占比7.69%，持有债市值0.4亿元； 11月20日到期的13盾mtn002分别混合到泰达宏利定宏、泰达宏利汇利重仓，持仓占比分别为7.6%和8%，持仓债市分别为506万元和0.4亿元。 招商基金相关负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示，目前持股债券到期后是否会发生违约，需要进行调整。

资金管理新规确定后，一些债券型基金可以替代银行的财科技商品，但这并不意味着风险降低了。 例如，此前富贵鸟(港股01819 )无法支付本金7.02亿元的转卖，旗下债券14富贵鸟构成了实质性违约。 恒泰石总经理韩鼈在接受《国际金融报》记者采访时表示，债券违约将影响相关债务基金的净利润。

独立经济评论家郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示，银行金融机构是否存在借贷现象是关键，在这样一家误操高贷的公司，短期流动资金和货币资金可能构成系统性风险

对比提问，屏蔽环境和江南化工5月4日在回复深度交流所的信中表示，由于宏观金融环境的影响，屏蔽持股债券未能按期发行，造成了一定的短期流动性问题。

指数基金幸免于难

集团负债累累，影响了控股上市公司的股票停牌，何时挂牌回升仍是未知数，曾一度在街头议论纷纷，引起部分投资者的担忧。 多数情况下，股票没有正常停止。 马上来的是重仓基金踩雷。 这也是基金持有人最担心的事情。

季度报告显示，盾构环境和江南化工前十大流通股东中，共有5只基金资金管理计划和1只中证500证券投资基金。 在基金持股方面，屏蔽环境和江南化工在去年第四季度只被指数型基金持有。 其中，屏蔽环境今年一季度从基金减持372万股，共有44只指数型基金洁净室退出。 虽然江南化工今年一季度的基金持有数据尚未公布，但据记者调查，不少基金截至去年四季度仍持有该股，博时瑞远、易方达重组等级等已清理江南化工。

第一季度，许多指数基金没有做好准备。 似乎提前扔出了神盾局的两只烫手山芋，躲过了抢劫。 但是，一位公募行业人士告诉《国际金融报》记者，被动基金业绩仍与指数相关，通常重仓配置与基金经理关系不大，重仓股复苏连续下跌，也不会对净利润产生太大影响。

据报道，目前，神盾局债务可能超过450亿元，除120亿元债券外，大部分银行和非银金融机构贷款集中在浙江，如果全部违约，有可能冲击所属地方经济。 据悉，5月2日，浙江省金融办公室召集地方人行、银监局、国开行浙江省分行等金融机构，协调研究处理盾构债务危机的方法。

郭施亮认为，资本管理新规对负债率高、短期融资规模大的公司造成冲击，而期限错误的高杠杆行为也是对公司的巨大冲击影响。 对重仓基金来说，构成影响，但关键是基金债券机构的配置调整、比重调整和风控体系，这三者直接影响基金债券的表现。