“证监会细化再融资审核 募资不得变相他用”

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不得细化证券监督管理委员会进行再融资审查募集资金

证券监督管理委员会细分再融资审查募捐不得改变形式使他通过再融资募集的资金可以用于补充流动资金和偿还银行借款

本报记者左永刚

最近，证券监督管理委员会向证券公司分发了《再融资审查财务知识问答》和《再融资审查非财务知识问答》，细化了再融资审查的重点。 其中，确定通过股权分配、发行优先股或者董事会明确发行对象的私募股权发行方法募集资金的，可以将募集资金用于补充流动资金和偿还银行借款为名义，不得变形募集资金用于其他用途

针对考核中关于再融资募集资金投入的总体监管要求，《再融资考核财务知识问答》指出，为了合理明确地吸引资金投入，防止资金投入脱颖而出、虚浮，上市公司募集资金要服务于实体经济，主要投入于国家产业政策。 募集资金基本上不能跨界投资电影和游戏。 金融类公司以外的募集资金不得用于持有交易性金融资产、出售金融资产、借给他人、委托理财等财务投资和类金融业务。

另外，募集资金的投资项目要求具有明确性，不能是只公开初步定向项目或投资方向的资金池项目。 募集资金投资项目，还必须具备必要的实施基础。 例如，用于电影电视剧拍摄时，相关剧本必须按规定完成相关备案手续。

对于募集资金用于补充流动资金、偿还银行借款等非资本性支出，《再融资审查财务知识问答》确定，金融类公司可将募集资金全部用于补充资本金。 股票配股、发行优先股或者通过董事会明确发行对象的私募股权发行方法募集资金的，募集资金可以全部用于补充流动资金和偿还银行借款； 其他途径募集资金的，用于补充流动资金和偿还银行借款的比例不得超过募集资金总额的30%。

《再融资审查财务知识问答》还要求上市公司根据实际用途公开募集资金投入，根据现有资产的负债结构、经营规模和变动趋势、未来流动资金的诉求量等合理明确流动资金的补充和银行借款的偿还规模。 不得以补充流动资金和偿还银行债务为名义，变相将募集资金用于其他用途。 上市公司在本届董事会决议前6个月实施或拟实施重大资产收购的，应当证明用于收购的资金来源和还款来源(如涉及银行借款)是否存在本次募集资金转用于收购的情况。

支付人员工资、供应商货款、宣传费用时，对流动资金、备用费、不能资本化的其他费用、流动资金借款或短期债务融资工具的偿还、周期较短的对外承包项目的支出等，视为流动资金的补充。 用于交换董事会前支付的收购款、垫款，视为补充流动资金。

关于补充流动资金，按照《再融资审查财务知识问答》的要求，募集资金用于补充流动资金的，应当结合企业货币资金状况。 整个产业链对企业的资金占用情况以及企业占用上下游资金的情况上次募集资金的采用情况，是否有大量长时间闲置募集资金； 企业利润翻车金额未来资金投入情况论证近一年利用募集资金弥补已偿还金额的其他情况，此次筹资补充流动资金量的必要性。

在《再融资审查非财务知识问答》中，确定了审查中募集资金投资ppp项目最关注的事项，如ppp项目是否履行了权利机构的设立、环境评估、土地管理等审查、备案手续。 涉及政府出资的，还需履行财政部《关于规范政府与社会资本合作( ppp )综合新闻平台项目库管理的通知》的规定，并纳入财政部全国ppp综合新闻平台项目库的审批程序 经地方人大批准纳入政府财政预算。 与政府出资无关的，申请人应当披露该项目作为ppp项目的原因、是否符合法律法规的规定、是否存在潜在风险。