“A股再融资审核可能有大变动 要点关注五大敏感行业”

本篇文章1548字，读完约4分钟

关注a股再融资审查可能有较大波动点的5个敏感行业

再融资审查的最新口径是什么？

食品药品企业的那些问题会成为发行的障碍吗？

上市住房企业的再融资应该如何把握？

上市公司的环境问题应该如何评价？

落后的生产能力和海外项目还能投入吗？

对大部分重要股东的持股有影响吗？

近日，上海证券从上海银行投资者处收到了沪股上市公司再融资审核知识问答文件(未定稿)，详细解答了一系列市场关注的再融资问题。 其中，环境保护、食品安全等文案体现了最新的监管趋势，上市公司和投资中介不得核查。

食品药品的安全性

关于食品药品类上市企业的再融资，文件表明，考核中需要特别关注申请人(即上市公司)的生产经营是否合法合规，是否存在损害社会公共利益的情况。

这三年来，如果申请人存在严重损害社会公众健康、社会影响恶劣的食品药品安全相关违法行为，将被视为严重损害社会公共利益的情况，成为再融资发放的法律障碍。

涉房上市公司

关于相关房地产上市企业的再融资，文件表明，主要业务不属于房地产(含住宅房地产、商业房地产)上市企业，或者主要业务不属于房地产，但目前存在房地产业务的上市企业申请再融资，不进行审批以免募集资金转用于房地产业务。

报告期内的主要业务原是房地产上市公司，主要业务已经实现转型，公开承诺在国家宏观调控期内不从事房地产业务，符合房地产业务已清理完毕条件的，可以推进考核。

募集资金用于土地和不动产的筹措时，需要大致解决如下。

环境问题

关于环境保护问题，上证报观察到，上述问答对环境保护状况有非常详细的要求。

提交文件，推荐机构和申请人律师核查申请人的环境保护状况，包括

是否符合国家和地方环境保护的要求

相关项目是否履行环评手续；

企业污染物排放达标检测情况和环境保护部门现场检测情况

企业是否发生了环境保护事故或重大的集体环境保护事件

关于企业环境保护的媒体报道

最近36个月内的环境保护投诉和处理情况

是否存在环境问题或潜在问题

申请人对污染解决设施的运营是否正常比较有效

关于环境保护投资、环境保护设施、日常排污收费与企业生产经营污染的解决是否一致等问题。

申请人发生环境保护事故或者因环境保护问题受到处罚的，推荐机构和申请人的律师就是否构成严重违法行为发表意见。

值得注意的是，关于如何明确是严重违法行为，该问答中有上市公司和中介机构应当非常重视的条款。 另外，违法行为造成重大环境污染、重大人身事故、社会影响恶劣等的，无论是否提供处罚机关的证明，都被认定为重大违法行为。

生产能力和海外投资的落后

投资金可以用于投入那些产业吗？

文件表明了确定的态度。 也就是说，基本上，招聘项目不得增加落后的产能。

根据相关部委的意见，产能过剩领域包括钢铁、水泥、煤炭、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风力发电设备、电解铝、造船、大豆压力机等。

对境外投资，考核要点关注是否根据《公司境外投资管理办法》取得发行部门批准或备案文件，是否完成商务部门批准或备案，是否取得发行公司境外投资证书。

大比例股权担保

今年以来备受瞩目的重要股东股权问题也在此次文件中受到重视。

事实上，今年的证券监督管理委员会作为再融资反馈的一环，提高了对持股的兴趣。

据前证新闻记者统计，今年以来，已有40多家企业在再融资反馈意见中被问及若干事项，占发行监管部同期提出再融资反馈意见的三分之一。 作为发审会的一环，多家企业现场询问股东的质押情况是极为罕见的。

从提问的角度来看，监管机构几乎是问到底。 从质押的比例高到平仓的风险，再到是否导致支配权的变更，再到相关股东处理可能发生的危机的能力，经过一个又一个阶段，展开了股权质押可能发展的所有相关问题。

记者求证称，上述两份文件尚未定稿，也有调整编辑之分。 最终版本以监督部门正式发行文件为准。