“基金代销江湖：银行傲视群雄，第三方信息平台异军突起”

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基金代销江湖:银行引以为豪的第三方信息平台异军突起

基金营销市场呈现出你的追赶趋势，越来越重视顾客理财体验的第三方基金销售平台市场占有率扩大，在代销数量和营业收入方面取得了良好的进展。

基金销售领域持股100强名单公布以来，行业兴趣不衰，三大代销渠道(银行、证券公司、第三方销售平台)代销公募基金持股规模明显分化。

根据中基协近日公布的第一个排行榜，截至一季度末，公开募集出售持有规模分为股票+混合基金和非货币基金两大类。 该排名包括年轻个人投资者熟知的网络平台和财富管理业务悠久的银行。

从整体来看，在股票+混合基金持有规模排行榜中，银行占了8席。 另一方面，在非货币基金持有规模排行榜上，阿里基金独领风骚，除招商银行、工商银行、中国银行、天天基金、建设银行等6家机构外，已分得5成以上的市场份额。

募集独家权益基金的首位

最近，中基协官网公布了销售机构公募基金销售持有规模100强的名单。 该表按股票+混合基金持有规模进行排名，另一个统计数据为非货币基金持有规模。

据国际金融报报道，100强中有47家证券公司、31家银行、21家第三方销售机构、1家保险企业上榜的证券公司数量最多，但在2种基金持有规模上远远不及银行。

银行在公开募集、销售、持有规模方面仍居首位，招商银行以6711亿元的股票+混合基金持有规模在全市场排名第一，前十名共有8家银行。 另外两家公司是第三方销售机构，蚂蚁基金和天天基金分别以5719亿元和3750亿元排名第二和第五。

在股票+混合基金持有规模的名单中，招商银行的市场份额已经超过10%； 蚂蚁基金依赖于支付宝( Alipay )在网络平台的销售特点，市场份额同样超过10%； 在进入100强的47家证券公司中，持股规模最大的中信证券不到3%，规模仅为1298亿元。

根据天风证券的统计，分为银行、证券公司、第三方销售机构和其他三类，股票+混合基金持有规模占全部市场基金资产净市场份额的比例分别为44.9%、11.8%和16.5%。

据业内人士称，股票+混合基金一般称为权益基金。 中基协数据显示，银行机构在资本类基金代销方面仍具有绝对特征，规模超过千亿元的银行共有10家，分别为5大银行(工农中建交)、招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行和中信银行，但证券公司有1家

但是，如果无视资本类基金持有规模排名靠前的银行之外的话，有名的股份制银行的持有规模也比不上多家证券公司。 例如，广发银行的持有规模仅为157亿元，该银行非货币基金持有规模略高至169亿元，前者的成绩落后于16家证券公司的规模。

银行如何提高股票+混合基金的持有规模？ 天风证券认为，这部分首要反映的是银行管理的零售客户资产( aum )规模的差异。 要实现更高的基金持有量，最直接的方法是提高个人aum规模、增加个人客户数量或个人平均aum量。

第三方代理商打击市场

秘密的第三方销售机构依靠网络的特点正在崛起。 中基协此次公布的100强基金代理商持有量名单在非货币基金规模上没有排名，但阿里基金的非货币基金持有规模超过招商银行，居市场整体第一位，这已成为事实。

据记者统计，阿里基金和天天基金这两个第三方销售机构分别依赖8901亿元和4324亿元的非货币基金持有规模居激烈的基金营销市场前列。 并且，非货币基金的规模已经被六个头部机构划分为一半的天下，分别是蚂蚁基金、招商银行、工商银行、中国银行、天天基金和建设银行。

业内人士表示，非货币基金是指货币基金以外的基金，除中基协划分的股票+混合基金外，还包括债券基金等。 蚂蚁基金依赖于支付宝( Alipay )网络平台的特点，拥有包括余额宝在内的众多商品基础。 从目前公布的数据来看，持有的债券型基金规模在整个市场上依然名列前茅，部分客户的理财方式趋于固收型投资。

天天基金同样拥有高位股票+混合基金和非货币基金的持有规模，有业内人士向《国际金融报》记者表示，天天基金的投资客户年龄段集中在70后和80后之间，90后和00后倾向于通过支付宝( Alipay )购买基金。

蚂蚁基金和天天基金的持股+混合基金持股规模分别达到5719亿元和3750亿元，但除这两大第三方销售机构外，排名第三的天安基金持股规模不足千亿元的633亿元，非货币基金持股规模达到千亿元以上也不足蚂蚁基金和天天基金的一半。 天安基金背后有腾讯系的流量。

股票+混合基金的持有规模仅次于蚂蚁基金、天天基金、天天基金，同样依赖互联网的特点，这家创业型基金销售机构已经在第三方营销市场上获得了越来越多的市场份额，股票+混合基金和非

在具有财富管理特点的银行仍然坐拥基金持有量众多的江山的背景下，证券公司持有量暂时没有爆发式增长，但第三方销售机构持续稳定地提高市场占有率。

据国信证券统计，从各机构公募基金销售持有规模比例来看，独立基金销售机构基金持有量比例上升较快。 从2019年到2019年，商业银行公募基金销售持有量从25.22%减少到23.59%，证券企业比例从10.01%减少到7.59%，基金企业比例从61.90%减少到57.29%，独立基金销售机构比例为

抑制回购新买入促进领域的快速发展

中基协首次公布基金代销公募持有数据后，在业内产生了巨大的影响。 在业内人士看来，规模公开透明有利于领域优胜劣势，保护投资者的长远利益。 业内人士认为，该数据列表将来可以扩展到100多家组织。

独立经济学家杜猛向《国际金融报》记者表示，银行等机构在基金营销市场出现的你追我赶的趋势没有改变，越来越重视顾客理财体验的第三方基金销售平台要从中分一碗汤也是市场竞争 目前，在第三方基金销售平台上，无论是代销数还是自营收入都取得了良好的进展，也给银行机构带来了一些压力。 市场的充分竞争有利于客户的利益。

美国基金首席执行官肖雯认为，此次公布代销机构基金销售持有规模排行榜和排名，是对整个公募基金领域长期快速发展非常有利的举措。 有利于销售机构从重视交易额向重视持有规模的转变，也有利于销售机构从重视收入向重视顾客投资体验的转变。 特别是此次分别统计权益产品持有规模，也是重视提高权益产品持有规模的重要措施，对遏制处理领域的基金盈余、基层民失、回购现象起到了非常积极的作用。

国信证券也认为，行业领先的基金销售渠道一般在投研服务、合规、客户体验等方面都有特点，让投资者形成长时间的投资理念，抑制回购行为有助于保护投资者的长远利益。