“银行系险企族群裂变：保费悬殊百亿元 招商信诺最赚钱”

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6家主要银行类寿险企业除招商信诺险种分布明显不同外，其他各企业险种结构比较接近，均至少占70%以上的比例

■本报见习记者刘敬元

虽然都由排名靠前的银行控制，但通过对规模的追求来统一概括银行类保险企业的特征似乎并不合适。 最终，该集团的保险费规模出现了较大差距。 另外，该集团的业务要点似乎有差异，是重视长期的长期期待，还是单纯追求长期期待占有率的数据，对企业的意义有明显不同。

一家银行类保险公司的总裁就此认为银行类保险公司的经营战略发生了分化，证券日报(保险周刊官方微博)证券日报微保险)记者预计，这种分化将进一步加速。 但是，这个观点还有争议。 例如，从另一家银行类保险公司的人来看，银行类保险公司集团成立，发展迅速的时期还很短，各企业的经营没有明显的差异，现在谈分化还为时过早。

保险费合计相差100亿元

比较了主要银行类初创企业的年经营状况，结果显示，一位银行类初创企业高管认为各企业的战术定位存在差异，快速发展战略已经逐渐分化为“负债导向”和“负债管理”两种模式，模式选择决定了企业经营是更具规模还是更盈利

他的债务驱动模式通常被称为“规模优先”，即保险公司首先通过担保业务扩大规模，然后发送能够利用资产未来收益覆盖债务的价格。 负债管理模式是指，企业要严格遵守与总负债规模和资产运用水平相适应的大体情况，对负债结构进行一定的管理，明确保险业的收益和金融市场的利率差，然后再走大规模这条路，这是市场上“利润优先”的快速发展之路。

诚然，从保险业务总量来看，6家主要银行类寿险企业工银安盛、农银人寿、建信人寿、交银康联、招商信诺、中荷人寿的保费规模存在明显差距。 从保险账户的投资费用和包括保险账户的投资资金在内的保险费合计来比较，这一差距接近百亿元。

年保费最大的银行类保险公司是建信人寿，其规模保费达到111.58亿元，其次为工银安盛107.36亿元、农银人寿79.80亿元、招商信诺42.75亿元、中荷人寿21.86亿元和交银康联13.86亿元。 由此可见，保费最少的交银康联，比规保榜首的建信人寿少97.72亿元。

从原保险的保险费来看，分居排行榜前两家企业的保险费相差约90亿元。 年，已经跃居国内外资寿险企业保费首位的工银安盛以102.87亿元(比去年同期增长116% )居首，保费最少的是交银康联，仅有13.44亿元的保费收入，两者年保费相差近90亿元。 其他4家企业全年原保险费收入情况分别为农银人寿72.31亿元、建信人寿70.12亿元、招商信诺42.40亿元、中荷人寿21.22亿元。

在经营效率方面，一些银行类保险企业还处于盈亏不同的阶段。 招商信诺、建信人寿、工银安盛、中荷人寿为盈利企业，占6家公司的三分之二。 其中，招商信诺净利润1.92亿元最多，建信人寿利润1.01亿元，工银安盛利润2030万元，中荷人寿利润1858万元。 农银人寿(亏损3亿2000万元)和交银康联)亏损4346万元)去年为净利润亏损，据交银康联总裁张宏良介绍，企业今年将进入盈余期，其中一季度将实现2436万元的盈余。

短期缴纳业务有明显差异

“即使各企业的银保业务强调长期结算，但在长期结算和短期结算中意义不同，长期类业务的价值很高，但对短期单纯结算业务价值的贡献率有限。 ’上述银行类保险公司的总经理说。

年度报告中，只有3家企业在年度报告中公布了刷屏提交和期望提交的数据，其中中荷人寿期交比最高为95.4%，交银康联和农银人寿期交比分别为33.2%、31%。 据同行介绍，大型银行类企业银保业务去年的期望交割率从7%到20%不等，交银康联最高为20%，招商信诺以19%的期望交割紧随其后，但工银安盛、建信人寿、农银人寿的期望交割率均在10%附近。 年全国银保市场期望新保险费收入340亿元，预期比例降至7.8%，年比例为12.7%。

该总裁认为，从目前各企业长期业务推进的情况看，银行类保险企业目前已经基本成立分化命题，交银康联和招商信诺是再三价值优先、适度规模的典型。 工银安盛近期长期业务增长显著，但其战术定位尚不清楚。

对此，工银安盛和招商信诺在本报(保险周刊官方微博)提交的书面回复中，分别阐述了“规模与价值并重”和“以保障型寿险产品为基础、以健康医疗保险业务为特色”的经营定位

另外，年报中只有农银生命体和交银康联两家公司从长时间业务和短期业务的角度明确了业务的期限结构，两者长时间风险比较接近。 其中，农银人寿72.3亿元保险业务收入中，71.3亿元为长时间保险，占98.7%； 在银康联支付的12亿9000万元保险费中，长时间保险所占比例为97.1%； 但是，两者都没有证明划分长期短期保险的期限界限。

不忽视保险费的规模

另外，针对银行类保险企业是否分化的“敏感”问题，另一家银行类保险企业的人在与记者的交流中坦率地表示，银行类保险企业作为市场集团存在的时间不到两年，各企业的经营模式没有出现明显的差异。

确实，目前规模是任何银行类企业都不能忽视的指标。 市场信息显示，此前主张价值优先的交银康联和中荷人寿在今年起步的红色阶段仍以银保渠道规模型费用固定收益产品为主，两企业一季度规模型短期产品占比均达到6成。 根据同业交流平台显示，今年一季度，7家银行类保险企业(上述6家和中邮保险)的银保新单保费比去年同期平均增长171%，高于40家同业的112%。

在整体业务的保险种类分布上，招商信诺有明显不同，其他企业的保险种类结构接近于整个领域的水平。 也就是说，至少有70%以上的业务规模是通过分红保险实现的。 (具体数据见附表(以年第一银行类寿险企业业务结构为对象)。 招商信诺40亿2700万元的保险业务中，46.89%为分保，20.92%为以前代人寿险，健康保险为20.5%，意外险为11.5%，剩下的为投资保险。 另外，这6家银行类保险公司共30家“5种产品”中，只有5家是年金或重疾险，其余均为分红型双全险，也反映了企业间的业务共性。

“追求规模的企业并不是不追求利润，追求利润的企业也必须考虑规模，但银行类企业的分化还很早。 ’这个人在想。

年第一银行类寿险企业的业务结构

保险公司的保险费(原(元)以前曾传达过人寿保险·商品房(万能保险)·年金保险·健康保险)·意大利外保险)

工银安盛10、287、194、741.00.57 % 94.22 % 0.00 % 0.04 % 0.02 % 4.59 % 0.55 %

农银生命体7，128，360，233.230.21 % 98.34 % 0.38 % 0.00 % 0.00 % 0.98 % 0.09 %

(仅限有风险的业务)

建信人寿6，900，102，312.0014.63 % 78.59 % 0.07 % 0.03 % 0.93 % 2.76 % 2.99 %

(仅限有风险的业务)

招商信诺4，026，572，719.0020.92 % 46.89 % 0.00 % 0.13 % 0.00 % 20.52 % 11.54 %

(仅限有风险的业务)

中荷人寿2，121，595，231.227.72 % 85.13 % 0.14 % 0.01 % 0.00 % 5.99 % 1.01 %

交银康联1，292，611，156.9621.30 % 70.98 % 0.02 % 0.00 % 0.39 % 4.50 % 2.81 %

(仅限有风险的业务)

年第一银行类寿险企业的部分指标是

危险企业注册资本总资产年净利润

保险费收入

工银安盛57.05 215.18 44.47 102.87 0.20

农银生命体20.32 342.37 16.25 72.31 -3.20

建信生命体44.96 262.97 68.21 70.12 1.01

交银康联15.00 47.27 12.47 13.44 -0.43

招商信诺5.00 106.81 11.69 42.40 1.92

中荷生命体19.50 82.56 13.20 21.22 0.19