“理财事业部制确定四大特征 独立子企业趋势渐显”

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经记者张威从北京出发

银行理财事业部制有更明确的框架。 上周五( 7月11日，银监会就完善的银行理财业务组织管理体系若干事项再次印发《关于完善的银行理财业务组织管理体系若干事项的通知》(以下简称“35号文”)，对理财业务提出多项风险分离，由理财事业部制 另外，《35号文》要求银行可以积极探索建立理财业务风险缓解机制，提高风险防范能力。

许多业内人士向《每日经济信息》记者表示，从银行理财事业部拥有人、财、物的相对独立特权，到推进理财业务风险缓解机制的建立，无论未来银行理财部门是以利润为中心的形式还是事业部形式，理财业务和自营业务的风险

光大银行(行情、问诊)资产管理部社长张旭阳在接受《每日经济信息》记者采访时表示，《35号文》首先强调了三点。 随着事业部组织结构和形式的确立以及相关要求，银行理财越来越回归代理客户资源管理的本质，与银行自营业务建立明确的防火墙。 监管规定对银行理财业务规定了从销售到投资、运行等各方面的规范性要求，使银行理财工作更加透明、规范化，加强监管，防范系统性风险； 提出资产管理事业部要有点特点。

规范银行理财业务的各个环节/

《35号文》对银行理财提出了许多风险隔离的相关要求。 其中，理财业务与信用业务是分离的。 财科技商品的资金来源与资金运用相对应，独立于银行信贷业务； 本银行的信用资金不得为本银行的财物技术商品提供融资和担保； 理财业务应该回归理财业务的本质。

自营业务和代办业务是分离的，自营业务和代办业务要求分别开立独立账户； 分别建立适当的风险管理流程和内部控制制度的代理理财资金不得用于本银行的自营业务。 不得通过财科技商品期限设定、会计账簿调整等方法调整监管指标。

银行理财产品与银行代理销售的第三方机构的理财产品分离，银行销售这两类产品时，要求相互独立的准入、考核、定位、销售制度等。 代理销售第三方机构的产品，应当使用产品发行机构制作的促销资料和销售合同，不得出现代理销售机构的标识。

《35号文》还提出，本银行的理财商品之间不得相互交易，不得相互调节收益，也不得将理财业务操作与银行其他业务操作分离。

交通银行(行情、问诊)资产管理部总裁马继田向《每日经济信息》记者表示，“35号文”是里程碑式的文件，在中国银行)行情、问诊)业理财快速发展的10多年中，在逐渐完善的过程中，该文件将回归大理财。 关于风险隔离，其实银行一直在做，只是收到了这次的正式文件。

年10月，银监会发布《商业银行理财销售产品管理办法》，要求商业银行对财科技商品销售明示风险。 从《35号文》可以看出，银监会的财富技术商品规范范围比以前更广，不仅对销售行为，而且对投资行为和运行行为也分别进行规范。 其中，银行必须严格执行监管要求，不得提供包括刚性吸引复印件在内的财物技术商品介绍。

记者了解到，银行理财产品刚性兑付是今年投资银行理财产品客户规模逐渐增长的重要原因之一，如果刚性兑付被打破，未来银行理财产品规模会缩小吗？

马续田认为，打破刚性，财富科技商品的收益不应是预期收益的不变，而应真正由投资表现决定。 今后的理财收益有真正的浮动收益即收益基准，投资者的收益应该根据业绩而不是实现预期收益来衡量。 由于银行理财产品大部分是低风险产品，所以收益有可能变动，但风险发生的概率很低。 这是因为将来投资银行的理财规模不会减少。

资产管理事业部必须具备四个特点/

今年年初，银监会主席尚福林在去年的全国银行领域监管实务会议上指出，银行理财业务和同业业务不规范发展迅速，直接带动了资金空的转换，提高了融资价格，加大了资金不匹配和流动性风险，增加了银行体系的系统性风险。 另外，监督实务会议还确定，作为过渡，目前可以在银行内部设立事业部，统一产品设计、价格计算、风险控制，其他部门和分行只负责产品销售，不能开发产品。

“35号文”首次确定了事业部的四个特点。 在授权范围内拥有独立的经营决策权，经营管理有较强的自主性； 有单独明确的风险识别、计量、分类、判断、缓释和条纹管理制度体系； 拥有一定的人、财、物资源支配权，能够根据业务快速发展的需要自主配置资源的一定的人员录用权，建立相对独立的人员考核机制和激励机制。

马继田表示，事业部制主要是回归资源管理，原来资产管理部门是内部部门，风险隔离机制不确定，内部管理机制不能脱离银行。 事业部成立后，人、财、物方面的相对独立权，可以由市场主导配置资源，包括人员招聘也根据市场化决定。

张旭阳表示，事业部是银行内部组织框架的要求，事业部应该做到什么程度并不一致，有不同的方法。 由于涉及到银行公司快速发展阶段和经营范围的广度、深度，一家大银行如果使用事业部，可能无法很好地调节关系，所以可以不统一。 银监会要求理财业务对银行自营业务有独立的管制，银行采用利润中心形式、独立部门形式、事业部或独立子公司形式也是选择。

为了隔离资产管理业务和自营业务的风险，将来有必要确定法人地位的支持，最终有向独立企业模式发展的方向。 银行法确定银行不能投资非银行金融机构，除国务院特别批准外，张旭阳表示:“事实上，商业银行已经设立入股、参股、控股基金、保险、金融租赁和信托企业，银行证券公司或独立理财企业尚无先例，随着金融体制改革，利率市场化发展迅速。

马续田认为，事业部成立后，有可能注册为法人。 法人有自有资本金，银行部门发生赤字时由银行承担，但子公司赤字时将资本金作为风险损失承担。

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推行资产管理事业部制的一些银行已经完成了改革

经记者张威从北京出发

上周五( 7月11日(银监会关于《关于完善银行理财业务组织管理体系若干事项的通知》)以下简称“35号文”。 另外，与资产管理事业部制建设相比，从地方银监部门到各银行都在稳步推进。

《每日经济信息》记者介绍，交通银行将于今年一季度末完成资产管理事业部的业务，光大银行也将于近期完成事业部的改革业务。 然后，由于地方监管机构大力推进了这项事业，银行理财事业部的改革从各大银行扩大到了各地方城市商行。 据记者不完全统计，目前工商银行、农业银行等10多家上市银行已经设立了资产管理部或类似职能部门。

一位地方监管者对《每日经济信息》记者表示，财经商品需要创新，银行规模较大，有开发团队的，有必要成立理财事业部。 但规模小，部分城商行尚未开展理财业务的，无需设立理财事业部。

多家银行细分了框架

近年来，银行推进了理财业务向理财业务的转型，多家银行设立了独立的理财部。

交通银行资产管理部总裁马继田向《每日经济信息》记者介绍说，交通银行上一个资产管理部门是资产管理部，从去年4季度开始了事业部制改革。 今年一季度末完成事业部建设，目前实行事业部制，但同时人、财、物相对独立，包括招聘人员干部在内由部门决定，更名为交通银行资产管理业务中心。

“现在很多银行都有资产管理部，已经具备了一定的基础。 真正的事业部制必须实现人、财、物相对独立，资源配置、人员配置市场化。 一家银行正在向这方面发展。 虽然现在还没有完全达成，但是9月份必须全部完成。 ”续田说。

另外，据记者介绍，今年5月华夏银行(行情、问诊)成立资产管理事业部)筹备小组)计划改革资产管理事业部。 光大银行也早就进行了资产管理事业部制的改革，预计7、8月完成。

光大银行理财部社长张旭阳对《每日经济信息》记者表示，光大银行从理财中心到理财部，都是独立的运营中心。 这次按照相关要求接近风险管理、流动性管理等方面，现在出现了理财事业部的大框架，所以要对照“35号文”进行完整的细节，名字继承了理财部。

资产管理事业部的经营、管理价格这样会上升吗？ 续田认为，根据资产管理本身的业务规模配置相应的人才，有可能比以前流传的部门要贵，毕竟是市场化的资源配置和生存机制。

张旭阳表示，各大银行越来越多地保存原有框架，强调独立性，与分行的关系也没有变化。 事业部如何运营要看各银行的情况，第一是要满足银监会的基本要求。

小银行不需要设立资产管理事业部

《每日经济信息》记者了解到，近日，河南银监局下发文件，郑州银行、洛阳银行、平顶山银行、焦作市商业银行尽快完成理财事业部制改革，由总部设立理财事业部，统一设计产品，计算价格，控制风险。

参与部分城商行改革重组的鹤壁银行、三门峡银行等6家城商行统一管理理财业务，由专业部门牵头管理全行理财业务，建立理财业务风险防范壁垒。 该文件还为程序的完成和事业部的组建设置了具体的时间要求。

其实，各地监管部门相继推进资产管理业务事业部制改革事业。 湖南银监局有关人士向《每日经济信息》记者介绍说，目前，两行(长沙银行、华融湘江银行)完成了理财业务事业部制改革，均另设事业部理财中心，统一管理理财业务的开发、设计、管理、营销。 并且，河北银监局对银领域机构同业业务、理财业务两项改革已有方案，法人机构同业业务、理财业务事业部制改革框架基本构建。

此外，深圳银监局3月向招商银行(行情、问诊、平安银行) (行情、问诊) )发出《关于推进理财业务和同业业务管理体系改革的通知》，对理财业务进行事业部制改革，由总行设立事业部，统一进行产品设计、价格计算、风险管理。

上述一位地方监管者表示，目前规模较大、有研发能力的城市商业银行确实需要设立理财事业部，不仅从监管方面需要，从内部防范风险、加强会计也需要设立理财事业部进行单独会计。

那么，所有金融机构都适合资产管理事业部改革吗？ 上述一位地方监管者认为，设立单独的理财事业部，可以单独核算理财，降低风险，不与存款混淆。 但是，一些地方银行规模不大，研发能力也不够，没有必要推进理财事业部。

此外，记者还获悉，目前一家地方农商行在联合公司的管理之下，缺乏创新能力，也不适合设立资产管理事业部。

马续田表示，可以对规模稍小、理财能力较低的银行办理一点代销业务。 一家城商行的一位分行人士也向记者表示，由于该银行的产品自古以来都由总行进行设计、价格核算和风险管理，因此实施资产管理事业部制对该分行没有多大影响。