“周小川助阵黄金国际板启动 上海金将比肩伦敦金”

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中国(上海)自由贸易试验区金融创新再次取得进展。

9月18日20时01分，上海黄金交易所(以下简称金交所)国际会员成功撮合了首次交易竞价。 这标志着中国黄金市场对外开放迈出了实质性的一步，“上海黄金”开始走向世界。

对此，中国人民银行行长周小川当天利用上海自由贸易区的条件、亚洲时段和人民币定价优势，黄金国际板块进一步提高中国黄金市场的容量和集聚性，提高定价功能，完善黄金市场体系，促进自由贸易区和国际金融中心的联动快速发展

黄金价格是中国的第一声

作为自由贸易区金融创新行业的重要项目之一，金交所国际板自去年筹备以来引起了全国的广泛关注。

上海已经有类似离岸美元资金价格基准libor的人民币资金价格标志shibor，但“沪金”价格将确立黄金的人民币基准价格，成为与“伦敦金”比肩的世界黄金市场价格基准。

根据金交所公告，金国际板黄金交易合同包括iau100g、iau99.99和iau99.5三个品种，分别为标准重量1公斤、成色99.99%以上的金锭； 标准重量12.5公斤，发色在99.5%以上的金锭； 标准重量0.1公斤，发色在99.99%以上的金条。

“此次推出的3个新合同非常符合市场诉求，其中以12.5金锭为目标的新合同未能取得足够的公斤数，实际上是为了配合国际黄金度量衡，方便海外投资者计算。 另外，0.1公斤的合同也足够小，可以满足市场对交易的诉求。 ”光大贵金属分解师孙永刚对此进行了思考。

公开数据显示，中国年成为全球最大的黄金支出国和进口国。 上海金交所去年的金出库量达到2000吨，连续7年维持世界第一。 这个数字已经占世界黄金产量的60%，接近世界费用的50%。

但是，尽管如此，国际黄金定价中心仍在纽约和伦敦，中国黄金市场被视为海外黄金市场的“影子”，步伐也在不断加快。

“中国目前是世界第一的生产、加工、费用、进口大国，但我国在世界黄金价格体系中暂时没有发言权，这种现状的原因很多，其中一大原因是我国黄金市场比较封闭。 ”中国黄金协会副会长张炳南对21世纪经济报道记者表示。

张炳南表示，金交所的国际板块采取战术措施，在市场上扩大了中国的生产、加工、费用、进口大国的特点，增加了中国在世界黄金价格体系中的能源。 ”。

“黄金市场是全球联动的市场。 由于黄金在世界范围内流动的保险费对其自身的价值可以忽略不计，因此是唯一可以在世界范围内统一价格的商品。 所以，每个国家都应该国际化，以建立黄金市场，应对黄金价格的本质优势。 ”张炳南进一步指出。

自由贸易区金融创新样本

“国际板块是金交所积极融入全球市场，适应经济、金融国际化的选择。 将吸引包括国际最知名的商业银行、黄金公司和交易机构在内的前40名国际会员，未来将有越来越多的会员加入。 国际投资者既包括在自由贸易区注册的投资者，也包括海外投资者。 ”金交所理事长许洛德同日表示。

“离岸资金交易可以是自由贸易区的离岸资金，也可以是国外。 既有离岸人民币，也有可以兑换的其他货币。 ”许罗德说。

“黄金是维护国家经济安全和金融安全的重要壁垒，从这个角度来说，中国的黄金市场建设作为国家金融安全保障体系的一部分，应该上升到国家战术，因此，中国的黄金市场的国家化是非常必要的。 ’张炳南坦白了。

事实上，黄金国际板块的开设和风险防控措施的设置，也成为上海自贸区金融创新的案例。

“6个月前市场上传言的‘现金交割’、‘美元计价’已经被推翻。 目前的黄金国际板块合约以人民币计价，可以推进人民币国际化进程，但实物支付让黄金国际板块合约真正成为市场必要的交易工具，我认为黄金国际板块符合国家战术。 ”孙永刚解体指出。

根据金交所公告，国际会员和国际客户可参加交易的合同除3个国际板块新合同外，还包括au99.99、au99.95、au100g、au99.5、au(t+d )、mau ) t+d )、t+n1 )。

根据《上海国际黄金交易中心资金清算管理办法》，在资金清算方面，黄金国际板块实施“净额、封闭、分级”，对国际会员及其客户资金进行特殊管理，严格限定资金只用于交易所交易。

其中，“净额”是指国际会员就交易所买卖的成交差额与国际中心进行的净额。 “关闭”是指将国际客户和国际会员的资金分开设立账户并存款，国际客户的资金全部存入国际中心专用的结算账户，封闭运营。 “评级”是指国际中心负责清算国际会员，国际会员负责清算其代理顾客。

在交易方面，无论是自贸区内的国际投资者，还是自贸区内外的海外投资者，都可以通过自贸账户，自主参与上海黄金交易所的金银合约交易。

另外，顾客根据需要，也可以先在自由贸易区内交付实物黄金。 移交后，可以通过交易所有合格会员进口到国内市场，也可以转卖到其他国家。

在交易过程中，以人民币计价的合约都会大大提高人民币在国际市场的影响，吸引离岸资金进入交易。

“银行参加黄金衍生品交易需要去国际市场，但新成立的黄金国际板块是家门前的市场，使用的计价货币也是人民币，这提供了很大的便利。 国际板在自由贸易区形成动态黄金库存，进口黄金的效率也将加快。 ”建设银行(行情、问诊( 601939.sh )上海总部的相关业务人员做了如下陈述。

“对中国黄金冶炼公司来说，也可以参与整个世界市场，提高黄金冶炼铸造标准，从而大大增加中国黄金产业在世界上的影响。 ”