“信贷扩张受限压力空前银行多渠道补血超6000亿”

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银行再融资不足为奇，但作为承担“输血”支撑实体经济的重要资金平台，今年银行资本金压力空前。

据中国债券新闻网发布的公告统计，截至9月25日，27家银行通过银行间市场发行次级资本债务融资，规模达3074亿元，仅8月、9月就有13家银行募集债务募集资金。

近日，6家银行相继推出优先股发行方案，计划融资规模达到3400亿元。 南京银行、上海银行、宁波银行还公布了定向增发方案，分别融资约80亿元、65亿元、32亿元共计177亿元。 粗略计算一下，今年银行的“补血”计划达到了6651亿元，规模几乎是去年的两倍。

全国人大财经委员会副主任吴晓灵表示，“越来越多的银行贷款为国民经济服务，但银行发放贷款存在风险资本约束，存在资本充足率约束。 现在，银行必须应对不断通过资本市场融资获取资本、信用扩大的诉求。 银行的大部分利润用于充实资本金，必须作为未来扩大信用的资本。 因此，银行补充资本金的第一点是，一方面要承担对未来社会进一步融资的诉求，另一方面要让未来的经济为坏账做好准备。 ”

针对银行资本金压力制约放贷的情况，还有业内专家认为，我国金融体系结构失衡，实体经济过度依赖银行放贷的间接融资模式已不可持续。

日前，多项调查显示，今年以来，在宽松定向的信贷政策背后，银行没有增加贷款投入。 究其原因，银行高管一般认为在经济下滑期控制风险，不容易找到好的信贷投放方向，但更重要的是，资本金压力在一定程度上制约了银行的放贷动力。

江苏银行副行长朱达书表示，“国家为银行提供小额、三农融资业务提供了较多支持，包括再贷款、定向降息等，在银行资金来源方面得到一定放宽，但银行不仅有资金流动性，也有资本充足率制约，这是最重要的约束之一，表内贷款均为资本金 因此，能承受高额融资的领域，如房地产、融资平台等，都通过通道和融资平台

但今年以来，监管层收紧了银行非标准化债权融资渠道，限制了银行的表外隐性信贷规模，银行必须回归表内信贷融资业务，资本金补充的紧迫性也在一定程度上提高。

从银行目前的“补血”渠道来看，次级债取代次级债，成为最便捷的首选渠道，同时发行量明显从二季度开始激增，到8月达到了小高峰。 中农工建交5大银行均于8月在银行间市场发行了二级资本债务，分别为300亿元、300亿元、200亿元、200亿元、280亿元，共募集资金1280亿元。 另外，上市银行还有中信银行、华夏银行、兴业银行、光大银行、招商银行、平安银行，都是二期发行，分别为370亿元、100亿元、200亿元、162亿元、113亿元、150亿元，共募集资金1095亿元

优先股方面，根据工商银行、农行、中行、浦发银行、兴业银行、平安银行公开的预案，分别筹集了800亿元、800亿元、600亿元+65亿美元、300亿元、300亿元、200亿元资金，共计3400亿元 其中，今年中行计划先行募集金额不超过320亿元； 浦发银行计划首先募集150亿元以下。 兴业银行计划首先募集130亿元以下。

市场分析人士表示，目前整个银行领域的净资产收益率( roe )水平为20 )，利润增长率在10 )以上，可以覆盖优先股5 (至10 )的发行价。 另外，一级资本补充的诉求迫在眉睫，优先股的发行有望帮助银行其他一级资本缺口超过2000亿元，缓解银行股二级市场再融资压力，估值上升。

此外，值得注意的是，商业银行不良债权上升趋势明显，年上半年，我国银行领域金融机构不良债权余额为6944亿元，比去年末上升1023亿元。 不良负债率为1.08%，比年末增加8个基点。 在这种情况下，银行对不良债权的核销力度也在空前增大，16家上市银行今年上半年达到不良债权710亿元。

市场研究机构监测企业最新报告显示，截至2009年，16家上市银行资本金缺口达8000亿，商业银行整体估算资金缺口约12000亿左右。 年银行系统坏账率每比目前水平上升1个百分点，银行就需要有1万亿元左右的资金用于坏账。 如果年银行系统的坏账率上升到3%，那么整个商业银行需要补充的资金可能会达到3万亿元左右。 从这个角度来看，处理银行的舍不得和坏问题需要经过比较长的时间。 ”