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2805亿保险资金投资信托计划中头彩,相关交易比例追加要求(征求意见)等风传受害对策密集发布后,10月24日,保监会开始试行《保险资产风险五阶段分类指南》(以下称为“指南”)。 希望有许多措施得到全面控制,特别是占有率上升、难以统一量化的替代投资、资产的实际价值和风险程度。
传统的保险投资产品以银行存款、债券和股票为主,可以按公允价值计量。 但是,随着投资渠道逐渐开放,新增的基础设施债权计划、股权及房地产计划、信托等非标准金融产品缺乏统一的风险度量标准和减值准备措施,难以客观反映保险投资资产的质量和真实的盈利水平。
“保监会希望建立能够覆盖信托计划、房地产等非标准项目的风险判断体系,通过共享等形式让机构和领域实时监控投资后的资产质量风险。 ’24日,一家大型保险集团的资源经理对21世纪经济报道记者说。
根据《指导原则》,资产风险分类是指保险机构最少每半年将3类投资资产——固定收益类、权益类和不动产类,分别分为不同等级——正常、关心、二次、可疑和损失5类,后3类统称为不良资产 需要风险分类的资产包括保险机构除以投资的公允价值计量,其变动计入当期损益或所有者权益以外的资产。
“固定收益、权益、不动产三种有不同的风险确认方法。 例如,固定收益按逾期情况等可量化标准规定风险等级。 ”上述的人拆开说。
“五级分类”科目类似于银行的资产分类,强调保险企业(或集团)资产判断的独立性。
也就是说,保险企业的投资资产可以委托给资本管理企业,由资本管理企业进行初试、复审、认定工作,但由保险机构董事会或其授权部门负责审批,确保资产分类工作的独立、连贯、可靠。
“这个机制很科学,保证了保险公司的独立判断和评价,和银行的模式很像。 ’一家人寿保险企业风控部门的人对21世纪的经济报道记者说已经解体了。
但是,上述两人也一致认为,这种指导在执行层面上也可能存在一定的挑战。
例如,保险机构应建立投资部门负责首次得分、合规、风险部门的复审和认定、董事会或其授权部门负责批准的机制。 “银行的经验要求,比较有效的投资后判断,前端业务部分和分支机构要不断密切跟踪客户,持续提交季度或更低的经营数据和资料。 此外,后端风力控制部门通常需要进行实地调查判断,以明确是否要改变等级。 工作量和专业性都不少。 ”上述风控部门的人说。
他指出,判断中含有很多非定量、定性的主观评价成分,对监管层的科学设置要求很高,“不同企业对同一项目的评价等级也不同,多维度的判断标准,需要越来越多的探索。 ”。
现在是《指导原则》的试行阶段,是资产分类的最低标准。 鼓励有条件的企业结合实际,参照国际惯例,探索更严格的分类标准,逐步实施和完善资产风险分类制度。
固定收入硬指标:收入或逾期天数
针对固定收益类资产风险分类标准,《指引》的要点是关注偿债主体和增资措施的现实情况,结合发行主体和提供实质性还款来源的责任主体的风险状况,以资本金或收益逾期天数为硬指标,综合评价产品的信用风险和预期损失程度。
本金或利息逾期天数越长,资产评级越差。 例如,如果期限不超过60天,则该资产被归类为子类; 超过180天后,该资产将被归类为损失类。
其中,基础设施债权投资计划、房地产债权投资计划、有债权特点的项目资产支持计划等资产的分类,采用渗透法分解判断目标基础资产的质量和风险状况,包括偿债主体的资质和风险控制体系、产品交易结构、还款来源、增信措施等
多个项目基础资产的判断方法相似,保险机构不具备相关能力时,可以邀请第三方专业机构判断相应资产的价值。
《指导原则》规定,具有固定收益特征的信贷资产支持证券、证券企业特别理财计划、商业银行理财商品、集合资金信托计划、保险理财产品等金融产品的分类,以发行主体和偿债主体的声誉、信用评级、内部风险管理体系以及产品交易结构、产品增信措施等要素为第一
《指导原则》还规定,以长期投资为目的,持有到期的金融公司(企业)债券、非金融公司)债券等,应当根据债券的存续期间、发行人的信用和增信措施等情况,按照风险分解法进行分类。
自有资本资产:直接、间接的股票投资
权益类资产风险分类标准中,《准则》区分直接股权投资、购买股权投资金融产品的间接股权投资两种。
直接股票投资首要衡量投资价格和公平市场价格的高低。 间接股权投资首先使用渗透法,以要点判断公司质量和风险状况,考虑股权投资管理机构的信用状况、投资管理能力、风险控制措施、投资权益保护机构、股权退出机构安排等因素,综合明确该产品的风险分类。
根据《指导原则》,直接所有权是指保险机构以出资人的名义投资持有的非上市企业的所有权。 如果能够获得被投资公司的股票公开市场价格,则根据投资价格和公开市场价格中哪一个较低来进行分类。
无法获得被投资公司的股票公开市值时,必须综合考虑被投资公司的经营状况、财务状况、盈利能力、净资产等因素,以及股票退出机制的安排,对风险状况和预期损失程度进行整体评估。
间接股权投资,即股权金融产品,是指保险机构投资的股权投资管理机构设立的股权投资类金融产品,包括未上市股权投资基金、基础设施股权投资计划、房地产股权投资计划、权益类集合资金信托计划、权益类项目资产支持计划以及权益类保险理财产品等。
此类投资判断股权所指公司的质量和风险状况,考虑股权投资管理机构的信用状况、投资管理能力、风险控制措施、投资权益保护机制、股权退出机制安排等因素,合理明确该产品的风险分类。
房地产类:公允价值与投资价格之比
房地产风险分类标准首要考虑其公允判断价值与投资价格的比较。 不动产类资产是指依赖于所投资的土地、建筑物、其他土地的附着物等。
需要风险分类的资产是用价格法衡量的非自用房地产。 其主要形式有商业不动产、办公不动产、符合条件的政府土地储备项目、与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等。
保监会24日表示,《指导》通过仔细分类和精细拆解,一是有助于明确保险资产的实际价值和风险程度,全面、真实、动态地反映资产质量。 二是及时发现保险资金的采用和管理中存在的问题,加强保险机构的资产风险管理水平。 三是可以为评估保险机构计提的资产减值准备是否充分提供参考。
标题:“保险资产试行五级分类 保监会布控非公允价值计量类风险”
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