“管住拆析师的大嘴 监管层确定要求不得低俗夸大诱导”

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管理拆迁师的大宗监管层确定，不得低俗夸张地诱导。

上海证券报记者近日独家获悉，管理层向证券企业发布了新机构监管情况通报(以下称通报)。 通报证券公司建立内部控制机制，加强对企业员工公开发言行为的管理，维护资本市场正常秩序。

通报要求证券公司从四个方面加强管理。

一是规范言论发布行为，加强专业责任担当。

要求新闻机构合法合规、研究方法专业审慎、结论拆解较为有效，不得采用低俗、夸张、诱导、煽动的标题和用语，不得随意跟风、追赶市场热点等。

二是加强员工管理，加强企业内部控制。

通报要求证券公司将员工公开言论管理纳入企业合规和全面风险管理体系，建立事前、事件中、事后的内部管理制度，员工在发表公开言论前履行企业内部申报手续，严格执行监测判断和内部解释责任机制，加强对员工的培训教育等

三是落实研究报告合规性要求，比较有效地提高研究报告质量。

通报证券公司，督促证券分解师和相关研究人员根据客观、扎实的数据基础和事实依据，运用科学、严谨的研究做法和分解逻辑，慎重提出研究结论。 并建立健全严格执行质量管理和合规考核制度机制等。

四是加强媒体合作管理，健全舆论监测和应对机制。

经通报允许证券公司向媒体机构刊登或者转发研究报告或者摘要、证券拆船师和相关工作人员意见的，应当与相关机构协商约定，确定刊登或者转发的责任。 另外，证券公司还需要健全媒体报道的监测和应对机制等。

一位中型证券公司研究所负责人表示，研究所非常重视研报的合规管理工作。 企业将在研究报告公开发表之前进行三级审查。

一是小组负责人从专业的角度把握研究报告的复印质量

二是研究所的质量考核岗位，他们对数据来源、模型合理性等提出了专业意见，二级考核的项目有几十个

三是企业合规管理，从是否满足法律法规要求等方面进行审查。

此外，企业还对研究所与媒体的合作做出了特殊规定。

通报中还公开了典型的例子。

a证券企业今年6月发布证券研究报告，分析了当时市场股票的质押风险和结构特征，作为专业机构，不负责任地采用未经规范的新闻来源确认的数据，无视历史数据任意设定模型参数，造成平仓线市值约为xx亿元的错误。

通报表明，这些研究违背了数据基础扎实、研究方法和分解逻辑客观的基本研究标准，主观臆断得出了误导性结论。

那家证券企业缺乏研究报告管理所需的内部控制流程，没有进行数据源和模型参数的验证。 目前，相关证券监督局对该证券企业采取了相应措施。

据通报，s证券企业证券拆股师今年6月根据媒体的合同稿件公开发表了评论文案，对中国的宏观经济状况和资本市场的表现进行了拆股评论。 文案缺乏基本的拆解逻辑和合理依据，根据个别情况得出偏颇、片面、夸张、误导的结论。

复印件被冠以企业职务，但企业对复印件不进行必要的审查检查，会给舆论带来负面影响，损害企业的声誉和领域形象。 相关证据监督局已经对该企业采取了相应措施。