“证监会核发7家公司IPO批文”

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证券监督管理委员会发行了7家ipo订单不再冻结资金

本报记者倪铭娅

证券监督管理委员会19日按照法定程序批准了7家公司的首发申请。 其中，上海证券交易所3家，深交所中小板1家，创业板3家。 7家公司及其经销商分别与沪深交易所协商明确发行日程，陆续刊登募集文件。

上海证券交易所，包括东方时尚驾驶学校股份有限公司、南方出版传媒( 9.510、0.03、0.32% )股份有限公司、广州天创时尚鞋业股份有限公司3家。 交中小板1家，鹭燕(福建)药业股份有限公司。 包括创业板3家、广州高澜节能技术股份有限公司、苏州设计研究院股份有限公司、上海海顺新型药用包装材料股份有限公司。

证券监督委员会表示，这7家公司是今年1月1日新股发行制度改革创新规则实施后，首批适用新股发行的企业，发行流程及申购、支付等环节较前有所调整，投资者应仔细阅读各企业的发行公告，关注以下主要变化。 一是投资者下单时( t日)无需缴纳订单，t+2日根据网上签名结果公告或网上初步销售结果公告接受销售后，应充分缴纳购房款。 二是投资者应当主动表示认购意向，不得委托证券企业认购新股三、网上投资者在12个月内连续累计发生3次认购后未清偿的，6个月内不得参加新股认购申请； 四、公开发行股份数在2000万股(含)以下且无古股转让计划的，直接定价，全部发行给网上投资者。 此次由广州高澜节能源技术股份有限公司、苏州设计研究院股份有限公司、上海海顺新型药用包装材料股份有限公司等3家企业直接定价发行。

证券监督委员会表示，取消新股认购后，新股认购中没有冻结资金，巨额资金新发行的现象消失，新股发行不会影响市场资金面。 考虑到新订单系统刚刚引入，为了保证新实施初期交易系统的安全运行，上述7家公司在春节前相继安排发行，并在发行日的同一天在全部市场只安排1家新股进行发行。

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新股网下发行实施细则问答

1 .这次修订的第一个副本是什么？

答:这次修订的第一个副本如下。

一、取消了投资者委托订货时应全额缴纳订单金额的规定，确定了投资者最终应根据明确的发行价格和中间签名数缴纳订单金额的要求和相关业务流程。

二是投资者连续12个月累计确定有3次当选但未全额支付认购资金的，应列入限购名单，自其近期放弃认购次日起180天(含次日)内不得参加网上新股认购。

三、要求投资者主动表明认购意向，证券企业不得接受投资者全权委托代为认购新股。

四、确定因投资者资金不足放弃认购的中签新股由主承销商承担销售或通过发行人和主承销商事先明确和披露的其他方法解决。

2 .此次修订后，投资者购买新股时的市值要求、市值计算规则及证券账户采用的相关规定有变化吗？

答:没有变化。 投资者购买新股的持有市值是指以投资者为单位计算的t-2日前20个交易日(含t-2日)持有的上海市场非限定a股股市价格。 投资者持有的债券、基金、etf、lof等产品不计算市值，不合格、休眠、坏账证券账户不计算市值，正常、冻结、挂失、融资融券客户信用担保证券账户计算市值。

投资者参与购买网上公开发行的股票，只能采用一个证券账户。 融资券的客户信用担保账户可以直接购买新股。 如果同一投资者使用多个证券账户参与同一新订单，或者投资者使用同一证券账户多次参与同一新订单，则以该投资者的首次订单为比较有效的订单，其余订单均为无效订单。

3 .新股网发行的具体流程是怎么样的？

a )在新股网上发行的具体流程如下。

(1) t-1日，发行人和主要经销商刊登在线发行公告。

)2) t日，投资者通过指定交易的证券企业查询市值或可认购额，投资者可根据可认购额当日进行新股认购，并发送配股结果数据。

发行人和主要经销商根据《证券发行和承销管理办法》第十条安排网上新股发行数量退票的，应当于t日当天将网上发行和网上发行之间的退票数量通知交易所。

(三) t+1日，主要经销商公布中间签字率，组织抽签，形成中间签字结果，当天轮后向证券企业发送中间签字结果。 原t+1日订单资金的验资环节已取消。

(4) t+2日，主要经销商公布发行价格及彩票结果，投资者也可以向其指定交易的证券企业咨询彩票结果。 注册的投资者应当根据注册结果履行资金领取义务，保证其资金账户有足够的t+2日到期的新股认购资金。

(5) t+3日15:00前，结算参与者向中国结算申报投资者放弃认购数据16:00，中国结算认购资金并解决，将认购资金转入主要经销商的资金结算账户。

(6) t+4日，主要经销商从认购资金中扣除承销费用后提交发行人，并公布网上发行结果。

4 .投资者在t日变更指定交易时，是否可以在变更指定交易的证券营业部查询订单额数据？ 可以正常订购新股吗？

A(T-1日，中国结算上海分公司将投资者持有的市值数据发送至上海证券交易所，上海证券交易所据此计算投资者可购买的限额数据，并于t-1日晚发送至客户证券账户指定交易的证券企业。

对于在t日变更指定交易后购买新股的投资者，可以在t-1日晚上通过原指定交易的证券营业部查询新股购买额的数据。 例如，证券企业未进行市值数据转移，投资者无法在t日变更指定交易的证券营业部内查询新股认购数据，无法正常参与新股认购。

根据网上发行实施细则第十二条的规定，对参加新股认购的投资者，证券企业在t+3日前(含t+3日)不得向参加新股认购的投资者申报取消指定交易。 另外，有意参加新股认购的投资者建议在t日不要变更指定交易。

5 .投资者签字后，如果新股认购资金不足，如何解决？

a )投资者签字后，应根据签字结果履行资金领取义务，确保其资金账户在t+2日持有全额新股认购资金。 投资者购买资金不足的，视为放弃购买。 放弃认购的新股将不会在投资者证券账户中注册。 投资者连续12个月内累计发生3次放弃认购的，应列入限购名单，自结算参与人最后申报放弃认购的次日起6个月(按180天自然天数计算，含次日)内不得参加网上新股认购。

6、结算参与者的资金不足以完成新股认购资金的领取，因此投资者的新股认购被确认为无效认购时，该投资者放弃认购时是否计入？

答:如果该投资者放弃认购，则不计入这种情况。 结算参与者资金不足造成的后果及相关法律责任，由该结算参与者承担。

7 .投资者放弃认购的新股和无效认购的新股怎么解决？

a )投资者放弃认购的新股和作废的新股均不在投资者的证券账户登记，由主要经销商承担或通过发行人和主要经销商事先明确和披露的其他方式解决。 主要经销商承包销售或者其他方式解决的新股，网上发行结束后，主要经销商应当自行完成发行人和相关资金的吸引，发行人向中国结算上海分企业提出股份登记申请，中国结算上海分企业据此完成相应的股份登记。

8 .对于投资者连续12个月内累计当选3次，但未还清认购资金的，结算参与者自上次申报放弃认购的次日起6个月(按180天自然天数计算，含次日)内不得参加网上新股认购的规定，如何理解？

a )以投资者为单位评价放弃认购的情况。 即投资者持有多个证券账户时，采用名义上的任意一个证券账户参加新股认购，发生认购放弃情况时，纳入该投资者认购放弃次数。 确认多个证券账户由同一投资者持有的基本与证券账户注册资料中的账户持有人姓名、比较有效的身份说明书文件编号相同。 连续12个月是指任意连续12个月，滚动计算； 认购放弃次数是根据投资者实际放弃认购的新股数量计算的。

例如，投资者a在去年11月19日因资金账户资金不足，当天应支付的新股认购资金均不足，其结算参与者于去年11月20日三次申报放弃认购。 该投资者从第二天(年11月21日)开始进入限购名单，从180个自然日持续到年5月19日。 从年5月20日开始，该投资者可以正常进行新股认购。

年5月20日至年11月19日期间，如果投资者再次放弃购买，如果年8月12日结算参与者申报放弃购买一次，将连续12个月放弃购买4次，因此从年8月13日起再次进入限购名单，持续180个自然日。

9 .投资者如何查询自己是否在新股认购限制名单上？

a )投资者在12个月内连续累计当选3次，但未还清认购资金的，结算参与者自上次申报放弃认购的次日起6个月(按180天的自然天数计算，包括次日)内不得参加网上新股认购。

投资者按规定列入限购名单的，投资者再次申请认购时，其认购被确认为无效申请，投资者可以在一日结束时向指定交易的证券企业营业部询问无效申请被确认的具体理由。

10、投资者同一天在上海市场多个新股上签字，认购资金不足时，结算参与者如何分配多个新股的不足资金？

答:关于这种情况，结算参与者和投资者将自行协商解决。 结算参与者可以与投资者事先约定解决方法，并签署相关协议。 发生这种情况时，结算参与者可以根据事先的约定，合理分配投资者购买多只新股的不足资金。

11 .初次公开发行股票总数在2000万股以下(含2000万股)且无古股转让计划的，特别规定是什么？

答:公开发行的2000万股(含)以下且无古股转让计划的，由发行人和主要经销商直接定价方法明确发行价格，公开发行的股票均直接定价给网上投资者发行。

附件:关于印发《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》的通知

二、在网上提出领域的业务问答

1 .这次业务规则修订的第一个副本是什么？

a )一是取消了网上投资者在购房申请日应全额缴纳购房资金的相关规定，确定了网上投资者最终根据明确的发行价格和配额缴纳购房资金的要求和相关业务流程。

二是确定了新股网购申请日和网购申请日为同一天，网购申请时间为t日9时30分至15时00分。

三是发行人和主要经销商自愿协商确定直接定价方法明确发行价的，发行人拟公开发行的股票均直接向网上投资者定价发行，不安排网上发行。

2 .此次修改后，在线投资者参加初步询价的市值持有要求是什么？

答:主要经销商应根据中国证券业协会自愿规则的相关规定，要求参加该子网发行领域业务的在线投资者及其管理的销售对象。 以该首个询价开始前两个交易日为基准日，其基准日前20个交易日(含基准日)，上海市场非限制性a股单日市值不得低于1000万元(含)，且不得低于发行人和主要经销商事先明确公布的市值要求。

参加网上订货业务的网上投资者及其管理的销售对象有上海市场非限定a股股市价格计算，适用《沪市首次公开发行股票网上发行实施细则》规定的市值计算规则。

3 .网上发行新股的具体流程？

答:网上新股发行的具体流程如下。

)一)在暂定询价开始前的两个交易日，主要经销商发表招股意向书和暂定询价公告。

)2)暂定询价开始前的交易日10:00前，主要经销商通过上海证券交易所网上订单电子化平台输入暂定询价参数，确认网上投资者和被销户的参与资格。

(3)在暂定报价委托期间，网上投资者对其管理对象进行报价。 同一在线投资者只有一个报价。 非个人投资者必须以机构为单位提出报价。

(4)叔叔3日，暂定询价至今。

) t-2日，发行人和主要经销商明确发行价格(或发行价格区间)。

(6) 1日，发行人和主要经销商刊登在线发行公告； 主要经销商不得参与订单的初步询价报价，明确比较有效的报价投资者名单，15:00前在上海证券交易所网上订单电子化平台确认。

(7) t日，网上投资者下单，下单时无需支付订单资金。

(8) t+1日，主要经销商进入初步销售结果。 网上投资者查询网上分摊支付情况。 原t+1日会计师事务所订单资金的验资环节已取消。

(9) t+2日，主要经销商公布初步销售结果，网上投资者据此于当日16:00前缴纳新股认购资金。

( 10 )截至t+3日14:00，主要经销商最终明确销售结果进入上海证券交易所网下购买电子化平台。

( 11 ) t+4日，主要经销商将认购资金转入发行人账户。

(十二)网上发行完成后，主要经销商应当网上向市场公告销售结果

4 .分摊的网上投资者何时支付新股认购资金？ 分摊的网上投资者未按规定时间全额缴纳认购资金或未从备案的银行账户支付资金，该如何解决？

a (在A(T+2日16:00之前，被分配的网上投资者必须全额支付认购资金。 投资者未按规定时间全额缴纳认购资金或未从备案银行账户缴存资金的，其相应分配股份视为无效认购，未登记在线投资者证券账户，由主要经销商负责承办，或者发行人和主要经销商事先明确披露的其他

5 .网上投资者支付认购资金时，必须注意那些事项？

答:一是网络投资者必须从证券业协会备案的银行账户开始在规定时间内为中国结算支付资金。

二是网上投资者必须是将认购资金纳入中国结算由结算银行开设的网上发行专家。

第三，网上投资者结算认购资金时，支付凭证备考新闻(如股票代码、证券账户等新闻)必须符合相关要求(具体参见沪市首次公开发行股票网上发行实施细则、中国结算沪分企业相关业务指南)