“《证券法》12月再审议:注册制肯定入法”

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《证券法》12月重新审议:登记制肯定法混业监督管理机构或破冰

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混业监管改革的方法很快就有了结论，12月的审议稿中肯定有关于混业监管的条文。 写入新的监管机构。

本报记者汪峰北京报道

全国人大常委会22日公布了年度立法实务计划，证券法的修改将于12月继续审议。 去年4月进行了第一次审议后，股市6月遭遇异常震荡，证券法修订至今仍悬而未决。

注册制是证券法的灵魂，证券法专家中国政法大学教授李曙光告诉记者。 他表示，全国人大常委会已经作出决定，授权国务院在股票发行登记制改革实施中调整《证券法》相关规定的适用，但登记制的条文在证券法草案中有所体现。

3月全国两会上，将目前一行三会设立的分工监管体制改革为混业监管体制的呼声高涨，亲近立法的人士向21世纪经济报道表示，有关部门正在推进这一改革。 证券法的二次审议将于今年12月举行，届时证券法草案中可能会出现体现混业监管体制的条文。

注册制肯定法

全国人大常委会法工委经济法室主任王超英表示，去年4月证券法一审后，由于草案中的一点规定对市场敏感，有关方面的咨询不首先公开征求意见。 此后，立法部门在研究、编辑、调查的过程中，发生了去年6月至7月股市的异常震荡，使人们对证券法编辑的文案更加敏感。

年12月，全国人大常委会作出决定，授权国务院公开发行拟在上海证交所上市的股票，调整适用《证券法》关于股票公开发行批准制度的规定，实行登记制度。 具体实施方案由国务院规定，报全国人大常委会备案。

该决定自去年3月1日起施行，实施期限为两年。 证券监督管理委员会1月表示，3月1日是全国人大授权决定2年实施期限的起点，不是注册制改革正式启动的起点，改革实施的具体时间在完成有关制度规章后另行提前公告。

关于登记制的决定，并不是证券法的一个或两个条文的改写问题，而是与登记制配套的条文大多需要修改。 李曙光报道了21世纪的经济报道。

特别是注册制实施后，市场监管、行政执法、新闻披露、证券欺诈、市场服务机构等规定将发生巨大变化。

混业监管是进军吗？ [/s2/]

对目前金融业混业经营的分工监管体制改革也是证券法修订的热点问题。 根据“十二五”规划建议，要加强金融宏观审慎监管制度的完善，加强统筹协调，改革和完全适应现代金融市场快速发展的金融监管框架。 在去年年底召开的中央经济实务会议上，提出要抓紧研究提出金融监管体制改革方案。

据21世纪经济报道，证券法第一次审议后的草案中只规定了监管部门之间的协调制度。

一位接近立法的人告诉记者，混业监管改革的方法很快就有了结论，12月的审议稿中肯定有关于混业监管的条文，虽然写了新的监管机构，但他拒绝透露越来越多的具体计划。

关于采用什么样的混业监管模式，李曙光认为英国的监管体制更值得借鉴。 1997年，英国设立金融服务监管局，统一监管银领域、证券业、保险业。 年，英国又抛弃了这一模式，在英格兰央行设立审慎监管局负责微观审慎监管，在英格兰央行下设立金融政策委员会，负责宏观审慎监管和金融稳定。 另外，设立独立的金融行为监督管理局，负责行为监管和金融客户保护。

关于混业监管有两个思路，稳妥的思路是规避监管制度，只注明监管机构，未来&lsquo； 中国人民大学法学院教授刘俊海认为，三会分是合的，都被称为国务院证券监督机构的积极想法是，证券法上写明国家建立综合统一的金融监督管理机构，负责证券及其衍生品市场的监督管理。

由于商业银行法、保险法等法律尚未提上修改日程，通过此次证券法的修改或许也可以确定统一的金融监管机构。 这个积极的构想在某种程度上可以促进改革。 刘俊海告诉21世纪的经济报道。

刘俊海认为，目前证券监管委员会人员的监管专业性仍然很强，但去年6月发生的股市异常和互联网金融频繁问题证明，仅靠证券监管委员会无法实现监管职能，&lsquo； 谁家的孩子是谁带走的这种想法，很多时候谁也不想负责。

刘俊海甚至建议证券法上设立股市紧急监管机制章，确定规定救市工具箱的工具品种、发牌顺序。 如果建立这个机制，证券监督管理委员会一家做不到，所以有必要在监督管理体制方面突破。

刘俊海表示，要避免监管盲点、监管不善、监管套期保值，只有确定监管体制，从过去基于金融市场主体身份的监管转向基于主体行为的监管。