“股转系统新年第一罚，枪口直指做市商”

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股转系统新年第一罚，枪口对准做市商

今天，股票转换券连续发行4张，这个新年第一轮惩罚中有3张矛头指向市场经营者，华龙证券、中投证券、信达证券均对股票转换企业实施了自律监管措施。

简单来说，做市商受到惩罚的理由有两个。

1、做市商和做市商有明显的利益冲突

2、市政府报价异常构成的交易违约

1月6日，华龙证券开始向华龙期货( 834303 )提供市场服务(初始库存股433.4万股)。 事实上，华龙证券是华龙期货的第一大股东、控股股东，华龙证券为华龙期货做市存在明显的利益冲突，违反了《全国中小企业股权转让系统业务规则(试行)》第5.5条。 另外，在为华龙期货做市期间，华龙证券自营账户持有华龙期货股份20万股，这种行为也违反了相关规定。

中投证券和信达证券被处罚的理由相似，都构成了违反市场交易。

1月9日，中投证券在为东信车模( 838680 )提供市场服务的过程中，因行情大幅偏离近期成交价格申报成交，该股当日收盘价出现明显异常，次日，该股其他市场同业正常报价大幅异常预警。

当天，信达证券在向金大股( 831003 )提供市场服务的过程中，以大大偏离行情披露的近期交易价格申报成交，该股股价盘中出现较大震荡，违反市场交易。

事实上，这并不是本市商人第一次被集体处罚。 一年前，新三板市场也出现了一些做市商被处罚的例子。

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国泰航空公司还宣布，由于只生产该市股票发生了一系列报价异常，将被限制重新开展该市三个月的业务。

监管机构密集发布违法违规案例，不仅表明监管机构保持市场健康快速发展的态度坚定，也暴露出目前新三板做好做市商业务的诸多缺陷。

综合来看，股票周转连续第二年在2月时期开了罚单。 但是，今年没有一段时间限制做市商新增市服务。

年8月25日做市商制度正式上线以来，市场整体活跃度明显提高，做市商转让也成为新三板的主要交易方法。

截至年2月6日，已有89家证券公司向新三板公司提供上市服务。

然而，去年12月13日，股转系统终于公布了前10家私募基金运营商名单，证券公司入市的唯一局面被打破。 但是，截至去年12月31日，挂牌公司达到10163家，本市公司1654家，但新增本市公司7家，本市公司平均每家5.04家，各市公司似乎每年都没有增加1家。

僧多粥少，必然会让市里的证券公司变成香馒头。 但是，在市场供不应求的情况下，去年创造市指数自下半年以来一直在下跌。

做市商也不自然，自己吃亏也不说，然后可能会触犯红线。 最明显的例子是中泰证券。

去年9月，中泰证券被证券监督管理委员会立案调查。 多家媒体表示，已获得中泰证券知情同意，证券监督管理委员会认为中泰证券从事源自企业新三板的市业务。

东财choice数据显示，被调查时，中泰证券累计挂牌303家，已推荐挂牌新三板的公司333家，其中挂牌330家，挂牌3家。 此外，中泰证券共承担公司定向增发次数198次。

业内人士表示，中泰证券新三板可能会被限制上市业务。 截至2月6日，中泰证券上市股票已跌至289股。

尽管如此，必须遵守的规定。

股票转换企业冷酷地说，如果市场经营者无视交易组织者、流动性提供者、价格稳定者的中心作用，利用自身资源的特点操纵价格，牟取私利，就会特别危害市场。 对于做市商行为扭曲等异化行为，股转系统必须警惕、警惕、警告。

对做市商来说，真正备受瞩目的核心仍然是自身新三板业务规范的有无，特别是私募基金入市后，如何确保江湖地位。

这个新年的第一眼，快，冷酷，准确！ 这就像股票周转系统的警告。 铤而走险，违反交易，一旦被发现绝不是姑息。