“证监会严惩上市企业信披违法 改善资本市场生态环境”

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证券监督管理委员会严惩上市公司的信用违法改善资本市场的生态环境

近年来，证券监督管理委员会不断灌输四种意识，坚定四种信心，坚决落实两项维护，认真落实党中央国务院关于资本市场改革快速发展的各项要求和部署，依法做好监督执法工作，、 对上市公司新闻发布的违法行为始终保持执法高压态势，巩固上市公司董监高和大股东、实际控制人的责任，充分利用法律，大幅提高失信价格，改善上市公司规范化管理结构，改善财务状况的从年到年， 处罚上市公司新闻披露违法案件170起，罚款共计20，161万元，市场禁止入内人数共计80人，追究责任的对象为董鉴高、大股东、实际控制人共计1202余人，共计113名负责人受到最高级别罚款处罚，向公安机关移送犯罪嫌疑案件19起。

与此同时，如果中介机构对以上市公司为中心开展证券业务不勤勉尽责，证券监督管理委员会多次对案件进行双重查处，违法上市公司将与不良中介一起处罚，从严惩处，决不姑息，对中介机构诚实守信，勤勉尽责。 3年来，对10家副证券企业、17家副会计师事务所、4家副律师事务所、6家副判断机构进行了行政处罚，处罚额度达到2.75亿元，对9名员工实施了市场准入禁止，比较有效地巩固了中介机构的责任。

从上市公司新闻披露违法行为的类型来看，首先包括以下几类。 一种是财务诈骗行为，如欣泰电气为了骗取发行批准，对发行申请文件实施财务诈骗，减少应收账款3亿8100万元，增加经营活动中产生的现金流量2亿4100万元； 在部分上市公司进行重大资产重组的过程中，交易标的为提高交易对价而实施欺诈。 例如，九好集团虚增收入2.66亿，虚构银行存款3亿，保千里电子虚假单向协议产生的虚增价值判断值，金英马隐瞒一些事项进行担保等。 大智惠(维权)、雅百特、金亚科技(维权)、昆明机床等企业操作定期报告财务报表，不符合条件的，提前确认收入，通过合同、银行发票、材料产品收发记录、隐瞒费用支出等方法虚增收入，跨期确认收入

第二，没有依法披露关联关系和关联交易。 例如方正科技(维权)未依法披露与各经销商的关联关系和发生的432亿8000万元关联交易，庞大集团)维权)未依法披露与相关各方的合计金额24亿5600多万元关联交易，华泽科瓦尔

三、未依法披露股东权益变动情况。 例如，慧球科技并未如实披露实际管理者对企业的管理情况。 匹匹没有如实公开实际管理者变更了一些事项。 任行(维权)没有依法公开实际管理者代替他人持有股份等。

四、公开的新闻有误解。 例如，对长寿命生物公开的有关子企业产品的状况存在误解。 安硕新闻(维权)公布的互联网金融相关业务新闻与事实不同，存在较大误解。 万家文化公开收购龙薇媒体若干事项的明确性存在误解。 匹匹未经营金融服务行业相关业务时，将发布更名系列公告，误导投资者对企业前景、企业价值评估等。

五、未依法披露重大事项。 例如，成城股份未按规定披露总价7.08亿元的商业承兑汇票时，勤上股份(维权)未按规定披露收购项目中的投资意向书时，宝利国际)维权)签署了重大投资项目和建设项目合作备忘录的事实和相关备忘录

上市公司新闻发布违法行为形式多样，动机各异，相关主体对市场、法律、专家、投资者缺乏敬畏之心，频繁探寻法律基础，暴露出资本市场生态环境仍不理想，亟待改善。 一些上市公司在经营中仓促进入，远离本职，热门话题，杠杆化跨境游玩，在经济下滑周期中改变业绩，是诱发新闻公开违法的重要诱发因素。 现代公司治理文化不够发达，有些董监高合规意识淡薄，不能正确认识上市公司作为公有企业的社会责任、法定义务和董监高对全体股东的信义义务，有的人不懂得、不专业。 上市公司单枪匹马现象依然普遍，部分企业三会形骸化，控股实际控制人忽视中小股东的权利，通过隐匿的不公平关联交易侵占上市公司的利益，不配合新闻披露义务，侵害中小股东的知情权，11.76% 一些中介机构重视市场份额，轻视合规管理，激进扩大规模，开展证券业务玩忽职守，大大便利了欺诈行为的发生，挫伤了投资者对中介领域的信心。 对这些行为，必须严格执法治乱，让各种假冒欺诈行为无处遁形，惩罚各种责任主体，付出相应的代价。

下一步，证券监督管理委员会将继续加大对上市公司新闻披露违法行为的执法力度，对上市公司和大股东说实话、做账、及时谈话、守住四条底线、不披露虚假新闻、不从事内幕交易、股价 各类中介机构履行职责，净化市场生态系统，提高上市公司质量，夯实实体经济基本基础，为规范化、透明、透明、建设而努力