“证监会：加快制定、撰改完整《证券法》配套规章制度”

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证券监督管理委员会:抓紧制定《证券法》相关规章制度、编纂完善

祝贺保障完全证券市场基础制度资本市场改革快速发展的中国证券监督管理委员会《中华人民共和国证券法》的修订通过

2019年12月28日，第十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过经修订的《中华人民共和国证券法》(以下简称新证券法)，自年3月1日起施行。 此次证券法修订将按照顶级制度设计要求，进一步完善证券市场基础制度，体现市场化、法治化、国际化的方向，落地证券市场全面深化改革，比较有效地抑制市场风险，提高上市公司质量，切实维护投资者的合法权益， 促进证券市场服务实体经济功能的发挥，构建规范、透明、开放性、开放性、活力、韧性的资本市场，提供了坚实的法治保障，具有很强的法治保障

在此次证券法修订中，系统总结了多年来我国证券市场改革快速发展、监管执法、风险防范的实践经验，在深入分析证券市场运行规律和快速发展阶段性优势的基础上，进行了一系列新制度改革的完善。

一是全面推行证券发行登记制度。 在总结上海证券交易所设立科技创意板、试行注册制经验的基础上，新证券法按照贯彻落实十八届三中全会关于注册制改革的要求和十九届四中全会完整的资本市场基础制度的要求，系统完整地修订了证券发行制度，明确了注册制改革的决心和 另外，考虑到注册制改革是一个渐进的过程，新证券法授权国务院规定证券发行注册制的具体范围、实施程序，确保了相关板块和证券品种逐步实施注册制所需的法律空之间。

二是大幅提高证券违法违规价格。 新证券法将大大加大对证券违法行为的处罚力度。 对诈骗的发行行为，征收原最高资金5%的罚款，提高到募集资金的两倍； 对上市公司新闻披露的违法行为，原处以最高60万元罚款，责令其从事可以提高到1，000万元的发行人的控股股东、实际控制人组织、虚假陈述行为，或者隐瞒相关事项造成虚假陈述的，最高可达110万元。 此外，新证券法还完善了证券违法民事赔偿责任。 规定发行人等不履行公开约定的民事赔偿责任的，确定发行人的控股股东、实际控制人的欺诈发行、新闻披露违法中的过错推定、连带赔偿责任等。

三是完善的投资者保护制度。 新证券法设立了特别章规定投资者保护制度，做出了许多非常光明的安排。 包括区分普通投资者和专业投资者，对比安排投资者权益保护； 建立上市公司股东权利代理募集制度债券持有人会议和规定债券受托管理人制度普通投资者与证券企业纠纷强制调解制度完善上市公司现金分红制度。 特别值得一提的是，为了适应证券发行登记制改革的需要，新证券法规定，探索适应我国国情的证券民事诉讼制度，投资者保护机构作为诉讼代表，退出明示加入的诉讼，可以对被害投资者提起民事损害赔偿诉讼。

四是进一步加强新闻披露要求。 新证券法设立了特别章规定新闻披露制度，系统完善了新闻披露制度。 强调包括扩大新闻披露义务人范围在内的完整新闻披露复印件投资者应当充分披露进行价值评估和投资决策所需的新闻披露义务人的自主披露行为上市公司收购者应当披露股票增资的资金来源及其持有人

五是完善的证券交易制度。 加强证券交易实名制优化上市条件和退市情况规定完善内幕交易、市场操纵、未公开新闻利用法律禁止规定的要求，任何单位和个人违反规定，将证券账户放贷或、 规定不得借用他人证券账户从事证券交易的上市公司股东减持制度完善证券交易停牌制度和程序化交易制度防范证券交易所整体市场风险、维持交易秩序的手段措施等。

六、执行放管服要求撤销相关行政许可。 调整会计师事务所等证券服务机构从事证券业务的监督管理办法，包括取消证券企业董事、监事、高级管理人员的任职资格批准，经济证券监督管理委员会免除资格审查变更为备案的协议规定的收购要约收购义务，并根据证券监督管理委员会的规定免除要约的发行等。

七、是巩固中介机构市场看门人的法律责任。 规定证券企业不允许他人以其名义直接参与证券集中交易的保荐人、承销证券企业及其直接责任人未履行职责的，提高被害投资者推定应当承担的过错、确定连带赔偿责任的证券服务机构未履行勤勉尽责义务的违法处罚的幅度， 的最高可以从业务收入的5倍罚款提高到10倍，情节严重的，并处暂停或者禁止证券服务业务等。

八是建立健全多层资本市场体系。 证券交易场所分为证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所、按照国务院规定设立的区域性股市三级证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所依法确定可以设立不同市场级别的非公开发行的证券， 可以在上述证券交易场所转让的国务院批准制定全国性证券交易场所、区域性股市相关管理办法等。

九是加强监管执法和风险防范。 确定了证券监督管理委员会依法监测、防范和处置证券市场风险的职责。 延长了证券监督管理委员会在执法中对违法资金、证券的冻结、扣押期； 规定了证券监管委员会为防范市场风险、维持市场秩序而采取监管措施的制度。 完善行政和解制度、增加证券市场诚信档案制度的证券市场禁止进入制度，规定被禁止进入市场的主体在一定期限内不得从事证券交易等。

十是扩大证券法的适用范围。 将明确规定存款证明为法定证券的资产支持证券和理财产品写入证券法，由国务院按照证券法的大致规定认可资产支持证券、理财产品发行、交易的管理办法。 并考虑证券行业跨境监管的现实需要，确定在我国境外的证券发行和交易活动，扰乱我国国内市场秩序，损害国内投资者合法权益的，依照证券法追究法律责任等。

另外，此次证券法修订还对上市公司收购制度、证券企业业务管理制度、证券登记结算制度、跨境监管合作制度等进行了完善。

证券监督委员会认真学习和贯彻新证券法，充分认识制定新证券法的重要意义，全面了解和掌握新证券法规定的相关制度和措施，制定完善的配套规章制度，完善证券市场基础制度，严格执行法律编撰后的各项规定，不断提高监管执法水平，推进市场改革、 充分发挥新证券法在维护市场秩序、强化市场功能、保障投资者合法权益等方面的积极作用。