“新证券法严惩问题股 中信国安等心慌慌”

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新证券法严惩问题股中信国安等惊慌失措

新证券法正式施行以来已经超过两个月，与旧证券法相比，新证券法大幅提高了违法违规价格。 在新证券法实施的背景下，证券监督管理委员会主席很容易强调要严格重新解决违法的一股。 从严格重新解决来看，基本上，如果最终执行违规行为，*st鹏起(维权)等目前的被调查股无疑将受到严惩。 然后，5月17日晚，中信国安、*st银鸽新加入调查对象。

确定新旧证券法的联系

在最近举办的全国投资者保护推广日活动中，容易强调严格重新解决存在违法行为的被检股，并确定了新证券法实施前后监管政策的新老划分问题。

易会满强调，对违法行为确实发生在新证券法实施前，目前仍处于调查审理阶段的案件，证券监督管理委员会多次依法行政，并按照违法行为发生时的法律规定执行，证监会贯彻新证券法的精神，严格重新解决，抓紧推进积案整理。 违法行为在3月1日前开始，但目前仍在继续发生，造成严重危害的，我们将按照新证券法的规定予以严惩。 会更容易表示不满。

上海明伦律师事务所律师王智斌在接受北京商报记者采访时表示，易会满主席的讲话确定了新旧证券法的联系问题。 简而言之，对新证券法实施前发生且同时在新证券法实施前结束的违反行为，适用旧证券法。 新证券法施行后新发生的违反行为以及新证券法施行后仍在继续的违反行为，适用新证券法。

上海汉联律师事务所的宋一欣律师也表示了同样的看法。 在谈到易会满的讲话时，宋一欣进一步表示，违法行为在新证券法实施前( 3月1日前)和新证券法实施后) 3月1日后)仍在继续发生的行为，并发生严重危害的，证券监督管理委员会将按照新证券法的规定予以严惩。

问题股将严格重新解决

无论违反行为适用新证券法还是旧证券法，证券监督管理委员会都将严格重新解决。 这对严格市场纪律，维持市场秩序无疑有着重要的作用。 经济学家宋清辉这样说道。

对于立案调查的1股，在违规行为被执行的情况下，适用旧证券法必然在新证券法的威严下得到严厉解决，适用新证券法的处罚力度确实很大。 根据wind数据，截至5月17日，正在立案调查，但调查机构未确认某立案调查的几个事项为违规案例的有160件。 其中，年内被调查的股票有22股，3月1日以来被立案调查的有19股。

最近被立案调查的是中信国安。 5月17日晚，中信国安公告称，企业因涉嫌违法违规新闻披露，于5月16日收到调查通知书。 当天晚上，*st金鸽也发布公告称，5月15日，企业接到证券监督管理委员会调查通知书，加入被调查股行列，调查显示*st金鸽涉嫌在新闻中违法违规。 与中信国安、*st银鸽相比，调查了几个事项相关的问题。 北京商报记者分别致电中信国安、*st银鸽进行采访，但对方电话无人接听。

中信国安、*st金鸽之前调查的是*st鹏起。 5月8日，*st鹏起和实际经营者张朋起均收到证券监督管理委员会的《调查通知书》，因*st鹏起和企业实际控制每一个人，*st鹏起和张朋起平均涉嫌违法新闻发布而被调查。 据北京商报记者报道，在此之前的4月30日晚，*st鹏起宣布张朋起和万方集团未能按期归还占用的约7.9亿元资金，吉林省证监局出具了责令张朋起和万方集团予以纠正的行政监管措施决定书。

此外，5月调查的股票中还有维维股。 * * * ST安通(维权)同济堂)维权)天目药业)维权)长城电影)维权)等10家企业今年4月被调查。 秀股(维权)、雅本化学)、维权)等5家企业于3月立案调查( 3月13日以后)。

律师解释说，在新旧证券法的适用中，上市公司违规行为的发生和终结时期最终将受到怎样的惩罚至关重要。 另外，新证券法实施后，首次根据新证券法进行处罚的例子也将于何时发表备受关注。

事件的整理会加速

在得到严格重新解决的基础上，易会满在今年的全国投资者保护推广日活动中还提到了要抓紧推进累计方案的整理。 根据wind数据，截至5月17日，正在立案调查，但调查机构未确认某立案调查的几个事项为违规案例的有160件。

北京一位不愿具名的律师表示，证券违法行为取证难度较大，不容易限定调查周期，现行法律法规也未作规定。 大多数情况下，从拟定调查到得出调查结果需要两年左右。

北京商报记者发现，调查机构所在立项调查的一些事项未确认为违规案例的被调查股，调查时间超过两年。 例如，*st信通(维权)于年12月6日因涉嫌违反证券法法规被证券监督管理委员会立案。 * * *根据ST信通最近公布的调查进展，截至4月28日公告日，证券监督管理委员会的调查仍在进行中。

此外，在预先罚单出现后，罚单有时最终长时间未落地。 例如，常山药业(维权)于年6月22日接到河北证券监督局《行政处罚事先告知书》。 截至5月17日，记者无法从公告中检索到常山药业接到行政处罚决定书的相关公告。

事实上，近年来证券监督管理委员会调查的进程明显加快。 例如，深大通(维权)于2019年5月22日收到证券监督管理委员会调查通知书，当年7月26日，深大通收到证券监督管理委员会颁发的《行政处罚及禁止市场进入事先告知书》，当年11月29日收到证券监督管理委员会颁发的《行政处罚决定书》。 另外，加加食品(维权)于2019年6月5日因报道涉嫌违法违规被调查，3个月后，加加食品于2019年9月17日收到《行政处罚预告书》，年2月12日收到《行政处罚决定书》。

抓紧推进积案清理，将尽快让有违规行为被调查的个股最终罚单落地，对投资者无疑至关重要。 上海创远律师事务所高级合伙人许峰律师表示，上市公司涉嫌违反新闻披露被证券监督管理委员会立案调查是投资者提出索赔的第一步，上市公司被证券监督管理委员会正式处罚后，投资者可以根据处罚结论提出索赔。

北京商报记者高萍