“IPO审核骤然降温 开年以来23家公司上会前“临阵脱逃””

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ipo审查急剧冷却后，23家公司撤离

见习记者王鑫

2021年初，ipo考核迅速降温，在现场检查这个大棒下，自主取消首批申请的公司达到23家。

截至2月3日，截至2021年，26家上市流程切换为考核中止状态，其中2家来自主板，1家来自中小板，另外23家来自已经实施注册制考核发放制度的科技开发板和创业板。 wind数据显示，年共有77家初创公司停止考核，其中第四季度47家，年前三季度只有30家。

上述23家公司中，只有2家因市委考核不合格而中止考核，其余21家在会前主动取消首发申请。

上海地区的一位投行人士告诉界面信息记者，实际上并未主动取消，一切都被预审员和部长建议取消。

一家上市证券公司高级保荐代表人表示，自主退出首发申请的60%-70%的公司，在窗口指导后，被动退出。 在ipo审查过程中，发行人和推荐人一直与预审员保持多次信息表达。 如果某个问题的预审员一直不认同，反复解释，反复不认同，发行者心中有数。

现场检查威力几何学吗？

2月1日晚，拟在创业板ipo设立的4家企业广告主动撤回上市申请书类，审核状态转为中止(撤回)，创下新高。

据界面信息记者统计，目前创业板到2021年已有13家停止审核，其中2家未开会，另有11家主动撤回首发申请。

年6月，创业板开始实行注册制，8月24日，第一家注册制公司成功挂牌上市。 据统计，年9月-12月，创业板主动取消首批文件的公司分别为3、0、6、14家，整体呈上升趋势。

科技开发板的趋势与创业板一致，最近两个月有25家企业广告主动取消了首批申请。

据统计，科技开发板2021年1月有10家企业广告主动撤回首发申请，年12月有15家，其中12月8日和1月25日有3家企业广告主动撤回。

许多受访者认为，初创公司密集撤回上市申请，与证券监督管理委员会1月28日发布的《初创公司现场规定》(以下称“规定”)有关。

《规定》确定，在发行上市审查和登记阶段，初创公司存在发行条件、上市条件和新闻披露要求相关的严重质疑或异常，且不能提供合理解释，影响审评的，可以作为检验对象。 证券交易所各板块首发申请公司均适用，检测复印件为首发公司新闻披露质量和中介机构执业质量。

根据《规定》，在实施现场检查时，检查员可以运用多种做法，例如检查员可以获得工商等相关资料。 咨询资金流向、生产、销售、仓储记录、会计凭证、会计账簿、财务报表等文件资料的检查对象控股股东和实际控制人、董监高、销售、采购、生产、仓储、财务等相关人员。

据上述证券公司高级担保公司介绍，检查员由证券监督管理委员会、当地证券监督局和交易所共同组成，团队规模十几十人左右，检查时间为两周。 检查的一个必要步骤是，检查员收集董监高和家属身份证号码的新闻，从中央银行直接打印全员近年的全部流水，然后由七八名注册会计师进行检查。 这怎么什么也找不到呢？

现场检查压力很大，各企业或多或少都有自己的问题，带病闯过难关的公司很慌张。 证券公司投行部的副总经理说。

2月3日晚，上海证券交易所发布了《上海证券交易所科创板发行上市审查规则适用指南第1号推荐业务现场监督》(以下简称《监督》)。

现场检查的对象是发行人，现场监督的对象是推荐机构。 审查中发现新闻披露存在严重缺陷和财务严重疑问的，开始现场监督。

数据显示，科技开发板开业后，上海证券交易所共对45家科技开发板发行上市审查项目的保荐机构开始现场监督，其中37家主动撤回资料，6家注册有效。 4家公司撤回后补充完整申报材料进行二次申报，其中2家公司登记已经生效。

另外，根据《监管》第20条，上海证券交易所发出现场监管书面通知后，在实施现场监管之前或现场监管过程中，发行人撤回发行上市申请或保荐机构撤回推荐后12个月内重新申报的，上海证券交易所予以受理

ipo堰塞湖下必然会选择吗？

据我了解，特别是创业板的评委已经忙得吐血了，不按的话，我想还得排很长的队。 不管有多少公司提出ipo申请，他们都必须在法定时间完成审查工作。 证券公司的一位投资者这样说道。

根据wind数据，截至2月3日，有825家公司被列入ipo。 前面提到的证券公司投行部副总裁向接口信息记者表示，注册制运行一年半，交易所审核的项目很多，证券监管委员会注册环节积累的项目也很多，因此形成堰塞湖，加强现场检查有助于处理审核堰塞湖的问题。

数据显示，每年有396家公司成功挂牌上市。 按照这个速度，处理目前的堰塞湖问题至少需要两年。 但是，截至2月3日，有2136家公司进行了上市指导。

制定《规定》的证券监督管理委员会明白，提高申报质量，打通了ipo审查的闸门。 注册制不认为保荐机构和其他中介机构可以插手，应当对中介机构提出更严格的要求，不仅要公开报道，还要保护投资者的合法权益。 上述头部证券公司的投票者补充表示。

前述上市证券公司的高级担保公司也认为现场检查的含义确实是控制ipo的节奏，许多不符合条件的企业广告可以自主撤资，缓解审查堰塞湖的问题。 监管通过这个来调整市场。