“央行强调信贷结构优化调整 下一阶段从业紧扣“稳进改”三字诀”

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央行将强调信贷结构优化调整下一阶段业务紧缚稳定改善三字战术

编辑:面对多复杂严峻的国内外形势，特别是新冠引发的肺炎疫情的严重冲击，金融体系贯彻党中央、国务院部署决策，支持疫情防控主体和经济社会快速发展，我国率先控制疫情，率先带动经济正增长 日前，人民银行在北京召开全国24个主要银行信贷结构优化调整座谈会，深入贯彻党的十九届中央委员会第五次全体会议、中央经济实务会议的重要精神、2021年政府实务报告部署要求。 今天本报就此展开了报道。

本报记者刘琪包兴安见习记者杨洁篪

年，面对纷繁复杂、严峻的国内外形势，金融体系认真实施稳健的货币政策，合理配置信贷投放总量和节奏，有序实施1.8万亿元再贷款再贴现政策，出让实体经济1.5万亿元，全力支持疫情防控、市场主体和经济社会快速发展，

日前，中国人民银行在北京召开了全国24个主要银行信贷结构优化调整座谈会(以下称座谈会)。 座谈会指出，目前我国实体经济复苏尚不牢固，需要调整和优化要点行业和薄弱环节的信用结构，金融体系必须充分认识到持续优化和调整信用结构的必要性和紧迫性。 然后，座谈会为下一阶段的信用结构优化调整工作安排了三个重点。 一个是掌握稳定的字，一个是掌握进字，另一个是掌握改字。

就金融机构如何把握这三种战术，进一步提高服务经济高质量快速发展的能力和水平，接受证券日报记者采访的多位专家提出了建议。

掌握稳定的话语:保持房地产金融政策的连续性、一致性和稳定性

根据今年的政府实务报告，多次定位房子是用来住的，不是用来炒的，从而稳定地价，稳定房价，稳定预测。

上述座谈会再次强调，在布局推进下一阶段优化信贷结构事业时，要把握稳定措辞，住房是用来住的，不是用来炒的，要维护房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性，实施房地产金融审慎监管制度，加大住房租赁金融的支撑力度。

易居研究院智库中心研究总监严跃进接受《证券日报》记者采访时表示，此次会议的表现表明，房地产行业信贷结构优化有两大优势。 第一，信用政策必须与住房不炒房政策相结合，真正为促进房地产市场稳定健康快速发展创造条件。 二是住房贷款政策存在持有压力，一方面要强调金融审慎管理制度，对贷款开发、个人贷款等充分进行风险管理； 另一方面要加强对住房租赁金融的支持，真正活跃租赁市场的快速发展。

值得注意的是，今年的政府实务报告也确定了切实增加保障性住房和共享产权住房的供应，规范长期租赁市场的快速发展。 《中华人民共和国国民经济社会快速发展第十四个五年计划2035年长远目标纲要》将加快住房租赁市场培育快速发展，比较有效地利用住房资源，有力有序地扩大城市租赁住房供给，为租赁住房提供公共服务

加强对住房租赁金融的支持是为了增加住房租赁的土地供应量，使之能够在短期内形成比较有效的市场供应量。 中国城市房地产研究院院长谢逸枫对《证券日报》记者表示，还可以在充分利用存量住房资源后，通过住房租赁市场处理大中城市的住房问题。

值得一提的是，为了落实房地产金融审慎管理制度要求，推进金融供给侧结构改革，促进房地产和金融市场稳定健康快速发展，去年12月底，央行、银保监会发布了《关于建立银领域金融机构房地产融资集中度管理制度的通知》，建立了银领域金融机构房地产融资集中度管理制度。 今年3月，央行上海总部印发《2021年上海信贷政策指引》，其中金融机构合理控制房地产贷款增速和占有率，严格执行差别化住房信贷政策，优先支持首批需要购房贷款的诉求，加强个人住房贷款管理，、 提出要严格审查贷款个人新闻的真实性，切实防止支出贷款、经营贷款违约流入房地产市场。

并且，为了贯彻住宅和住宅的不收购安排，地方也不断加大管制力度，今年以来政策也频繁出台。 例如，1月21日，上海发布上海10条，2021年控制第一枪后，深圳住建局发布《关于进一步加强我市商品住房购买资格审查和管理的通知》。 2月3日，杭州市住房保障和房地产管理局多次表示&lsquo； 3月22日，严格审查购房家庭冻结资金行为，成都市房地产市场稳定健康快速发展领导小组正式发布《关于进一步促进房地产市场稳定健康快速发展的通知》。

对于房地产金融政策如何成为众矢之的，使政策效果最大化，谢逸枫认为，一是要满足租房的诉求。 二是扶持初创运营商胜过改善性诉求；三是严厉打击投资炒房，特别是全面制止个人费用贷款、经营贷款等资金违规进入房地产市场，维护房地产金融稳定性；四是抓紧落实房地产融资集中度管理制度

从现有的房地产金融政策来看，住房贷款集中度管理制度稳步实施，对各银行的融资投入等产生了较大影响，各地对资金管理十分严格。 此次座谈会召开后，商业银行在住房贷款投入上既注重总量控制，也注重结构调整。 严跃进认为，在一些房价过度上涨的城市，信贷政策缩小的可能性将会增大。 对于租赁市场快速发展的迫切程度更大的城市，将给予信贷支持。 这就需要启发房地产公司等主体，后续积极考虑这种信贷的投入，以金融政策为基础寻求更好的信贷支持和业务转型，真正促进后续房地产业务的快速发展。

掌握一个进字:越来越多的金融资源向绿色低碳产业倾斜

在这次座谈会上，提出了掌握一个文字。 围绕实现CO2排放高峰期、碳中和的战术目标，设置碳减排支持工具，商业银行顺应市场化加大对碳减排投融资活动的支持，越来越多的金融资源向绿色低碳产业倾斜。 商业银行要严格执行绿色金融标准，创新产业和服务，加强新闻披露，尽快调整信贷资源配置。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》记者表示，以CO2排放峰值、碳中和为目标的绿色金融快速发展已经显示出巨大潜力，将为实现碳中和、CO2排放峰值目标贡献力量 支持绿色金融是政策推进中不可缺少的，发挥绿色金融市场资源配置的功能是首要的。

近年来，我国绿色金融市场的规模不断扩大。 根据银监会的数据，截至年底，我国21家主要银行的绿色信贷余额超过11万亿元，绿色交通、可再生能源、节能环保项目的贷款余额和增幅规模位居前列，截至年底，我国的绿色

巨丰投资顾问郭一鸣对《证券日报》记者表示，碳减排需要巨大的资金投入，仅靠银行贷款的支持是不够的，越来越多的资金不足需要金融创新来为碳中性项目提供资金支持。 一方面，银行可以发行绿色债券，加大绿色公司的直接融资力度，另一方面促进绿色信贷的支持，推动绿色信贷的快速发展。 此外，从资本市场的角度，继续推动碳期货等产品的快速发展。

最近，中国人民银行总裁易纲在中国快速发展高层论坛圆桌会议上表示，对实现CO2排放峰值和碳中和的资金诉求，各方有多种测算，规模水平均为百万元人民币。 在如此巨大的资金诉求下，政府资金只能覆盖很小一部分，缺口必须用市场资金来弥补。 这就需要建立和完善绿色金融政策体系，引导和激励金融体系以市场化的方式支持绿色投融资活动。

值得一提的是，最近市场上出现了许多碳减排投融资活动的金融创新产品。 例如，3月18日，国家开发银行在北京面向全球投资者发行了首个单三年期的200亿元碳中性特别债券为绿色金融债券，利率为3.07%。 募集到的资金将用于风力发电、太阳能发电等碳减排项目，比较有效地推进电力系统的脱碳化，支持能源系统的过渡。 最近，中国银行作为主要经销商，为国网国际融资租赁有限企业发行国内首个单一碳中性证券化产品，募集资金用于风力发电、水电、太阳能发电等可再生能源类项目的投入和偿债。 此外，全市场首个单一碳中性并购债权融资计划、首个单一绿色权益出资型票据等碳金融产品将落地。

可以通过商业银行的融资方法，支持绿色低碳产业。 也可以通过商业银行系统代理销售绿色债券，向顾客推送绿色理财项目的方法推进绿色低碳产业。 撬动股市和债市，通过政府产业投资撬动越来越多的市场资源。 盘和林说。

关于金融如何在支持CO2排放高峰期、碳中和方面发挥积极作用，盘和林重视再市场，尽快制定碳中性绿色金融规则和标准，试行碳排放权交易体系，确定碳排放权交易体系 而且必须防止公司用碳中和炒概念。

郭一鸣认为，要积极快速发展绿色债券，引诱金融机构加强对CO2排放高峰期、碳中性的融资支持。 并充分挖掘绿色金融快速发展的潜力，加大国际金融合作。

把握一个改字:信用投入因地制宜

在今年的政府实务报告中，服务实体经济被放在了更加突出的位置。 这次座谈会也强调，下一阶段，金融体系要多次稳定谋求整体事业基调，用改革的方法疏通政策传导，进一步提高服务经济优质快速发展的能力和水平。

座谈会上提出，下一阶段的业务必须掌握改字。 通过反复市场化、法治化，积极综合考虑资金投入、资产负债、利润、风险指标等因素，继续加强金融服务实体的能力。 改善经营理念，提高金融科技水平，加强对公司的实质性信用风险评估。 在控制风险的基础上，优化内部考核和激励措施，是为了因地制宜增加经济困难省份的信用投入，支持区域协调快速发展。

金融机构必须激发内生动力，夯实自身稳健的经营能力，维护风险防范基础。 中国银行研究院博士后李梦宇对《证券日报》记者表示，金融机构应推动经营理念向现代化、数字化、服务化方向转变。 要巩固资产管理能力，优化资产结构，形成对资产期限、利率、领域和公司集中度的整体前瞻性评估，提高与负债期限结构的匹配度，形成对流动性风险的动态前瞻性管理。 并建立全面的风险管理体系，加强对信用风险的贷款前审查贷款后管理，加强对公司实质性的信用风险评估，在合理管理风险的基础上，积极支持各种公司随着经济复苏的恢复和增长。 此外，也是提高金融科技水平，实现科技业务赋能，降低信贷审批、信用风险管理、集中运营管理等方面本增效，改善顾客体验，提高顾客融资便利性和可得性，推动信用资源投入实体经济的重要环节。

在谈到如何优化融资结构为实体经济服务时，联金融首席研究员董希淼在接受《证券日报》记者采访时表示，金融机构要优化激励约束机制，使基层机构和客户经理守信用、守信用。 在发挥大商业银行顶岗效应的同时，积极推进大银行与中小银行、主流银行与网络银行、金融机构和科技企业的深入合作，加快构建多层可持续的中小金融生态系统。 并且，金融机构要加强对中小企业和个体工商户的访问、培训，缓解银企间新闻不对称等问题，提高金融服务供需匹配的精度，防止优惠政策和金融资源被错误配置到其他行业。

值得注意的是，金融对推动地区经济优质快速发展具有重要意义。 今年的政府工作报告表明，健全区域协调快速发展体制机制，在实施关键地区快速发展战术方面采取了优化区域经济布局、促进区域协调快速发展的新措施。 《中华人民共和国国民经济和社会快速发展第十四个五年计划和2035年长远目标纲要》深入实施区域重大战术、区域协调快速发展战术、主体功能区战术，健全区域协调快速发展体制结构，构建优质快速发展的区域经济布局和国土空之间的支撑体系 另一方面，中国人民银行副总裁陈雨露此前表示，支持中小银行和农村信用社持续快速发展，整体稳定县域金融机构法人地位，保持金融体系的完善性，促进城乡协调快速发展。

李梦宇表示，银领域金融机构的信用投入对区域协调快速发展的支持力度将进一步加大。 长江三角洲、粤港澳、京津冀、海南自由贸易区等主要地区内部信用资源调整机制进一步加强，围绕区域特色产业集群和产业链形成区际调整机制，信用投入的准确性和效率得到加强。 对中西部地区、经济困难省份的融资投入也要实现因地制宜的投入机制，支持经济困难省份自古流传的产业结构转型和高度化、培育新兴产业，激发区域经济增长的内生动力。