“中民投身世：不见民生的民生系”

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中民投已经开始运作布局了。 日前，中民投的首单并购基金已经成立，规模为100亿元，专注光

中民投已经开始了运营布局。 日前，中民投的首批单一并购基金已经成立，规模100亿元，集中在光伏和天然气项目上。 实际上，已经浮出水面的、与中民投相关的动向不仅如此。 据资产管理周报记者介绍，在注册成立不到一个月的时间内，中民投的股东中出现了对中民投股权进行定性融资的例子。 和其他企业一样，中民投股东持股比例可能才刚刚开始。 此前备受瞩目的中民投股东名单也与此前市场预期不同，最终在上海注册的中民投，股东不是50人，也不是董文标此前计划的100人，而是59人。 顺便说一下，这59家股东中，还有巨人集团、泛海建设、亿达控股、苏宁电器、红豆股份(行情、问诊)、宗申集团、科创控股、东岳集团等大型实业集团。 据资产管理周报记者统计，仅有限合伙的投资管理中心就有11家，其中9家是不久前成立的，最近一家离中民投登记成立的时间不到20天。 民生银行(行情、问诊)表示，与中民投没有任何股份关系，但各种迹象表明民生银行与中民投的关系千丝万缕。 除民生银行与中民投的干部人事、股东的重复外，据理财周报记者介绍，中民投多个股东的背后，是民生旗下民生加银理财企业的身影。 中民投股东背后的关系越来越神秘了。 据投资企业占一半 资产管理周报记者统计，59家股东中，以投资为主要业务的企业至少有30家，占一半以上。 除泛海建设资本规模达到45.57亿元外，其余投资企业的注册资本均分布在100万元-15亿元之间。 年5月9日，中民投正式在上海市工商局注册成立。 中民投资全称中国民生投资股份有限企业，接近半个月前史玉柱曝光的消息，其注册资本整整500亿元，但其股东数量与之前市场上的各种新闻不同，为59个。 不仅是股东的数量，对股东自身来说，也与以前董文标的构想有很大不同。 早在去年5月，民生银行董事长董文标就对外表示，要使中民投的想法成立。 最初的构想是，中国100家大型民营公司各出资1亿元，构成100亿元的民营投资平台。 情报官员表示，此后，该方案经过一些变化，股东名单也发生了变化，但核心依然是由中国实力雄厚的大型民营公司出资设立的。 但是，最终落地的中民投股东名单却出人意料。 据资产管理周报记者统计，59家股东中，以投资为主要业务的企业至少有30家，占一半以上，除泛海建设集团有限企业资本规模达到45.57亿元外，其余投资企业的注册资本均在100万元-15亿元之间。 其中包头嘉康环瀛投资有限企业、上海新谷实业快速发展有限企业、上海人和投资管理有限企业实力雄厚，注册资本15亿元。 与以前相比，同为中民投股东的北京国信保泰投资顾问有限企业、广州本晶投资咨询有限企业、万兴投资管理有限企业等注册资本还不到几千万元。 59可见59家股东的实力参差不齐。 一位pe企业高管向资产管理周报记者表示:“在当前的经济和市场环境下，投资性公司可能比实业企业对中民投更有趣。 因为投资性公司更认同中民投的投资理念和风险理念”。 根据上海工商局透露的消息，中民投的经营范围包括股权投资、股权投资管理、商务咨询、财务咨询、实业投资、资产管理、投资咨询。 经营范围与直接投资密切相关。 值得观察的是，中民投的59家股东中，11家是有限合伙的投资管理中心。 据资产管理周报记者掌握的消息，这些投资管理中心的注册资本少于其他类型的投资企业，规模最小的北京普泰投资管理中心的注册资本也超过6亿元。 其中，史玉柱巨人集团采用投资管理中心入股方法，以北京巨人多胜投资管理中心为中民投股东，持股2%，其注册资本为1.008亿元。 民生银行的影子 在中民投的高管中，民生银行董事长董文标出任理事长，民生银行副总裁赵品璋与史玉柱、卢志强、孙影环3人同为中民投副理事长。 其中，史玉柱、卢志强也是民生银行的大股东，因此其“民生银行系”在中民投高层决策中至少有4个席位已成为事实。 在中民投的高级管理层中，民生银行董事长董文标出任董事长，而民生银行副行长赵品璋与史玉柱、卢志强、孙影环三人同为中民投副理事长。 在中民投成立之前，有内部消息称赵品璋将兼任中民投的总经理，但在记者发布消息之前，这一消息并未得到民生银行方面的证实。 工商资料显示，中民投票的法定代表人为李怀珍，其人为民生银行现任监事会副主席。 年2月加入民生银行之前，李怀珍担任山东银监局副局长、湖北银监局局长、银监会财务部主任。 理财周报记者表示，从中民投开始准备时，李怀珍是6人预备队成员，同时在其带动下进行了中民投的准备。 在成立后的中民投中，李怀珍担任什么职位还没有公布。 据贴近民生银行的人士称，不排除李怀珍出任中民投总经理的可能性。 但是，不管社长职位最终由谁担任，民生银行给出的人选都是大致率。 另外，由于史玉柱、卢志强也是民生银行的大股东，其“民生银行系”在中民投的高层决策中至少有4个席位已成为事实。 针对外界对民生银行与中民投关系的猜测，民生银行方面向理财周报记者表示，民生银行与中民投没有任何股权关系，董文标董事长只是兼任中民投董事长。 如果只看股东姓名的话，民生银行和中民投确实没有直接的股权关系，但其中一个股东背后的身影却与民生银行不断相关。 理财周报( WechatPublic Platform:money-Week )记者了解到，11家以有限合伙的形式进入中民投的企业中，7家投资管理中心的背后是民生加银理财有限企业的身影。 这7家企业分别是北京华鑫通投资中心、北京巨人多胜投资管理中心、北京康信投资中心、北京普泰投资管理中心、北京亿润创智投资管理中心、北京盈生创新投资中心、中盈(漳浦)投资中心等。 同样，上述7家企业的合作人均3家，其中一家为民生加银资产管理有限企业。 民生加银资产管理有限企业是民生银行的基金子企业。 民生加银资产管理有限企业总注册资本12500万元，其中民生加银基金管理有限企业5000万元，民生置业有限企业3750万元，亚洲金融合作联盟(三亚) 3750万元，股权比例40%、30%、30%。 而且民生加银基金管理有限企业由民生银行绝对控股，持股比例为63.33%，其他两家加拿大皇家银行和三峡财务有限责任企业分别持有30%和6.67%。 银监会官员掌舵建设计划，民生银行股东投资，民生加银理财企业参与，中民投资的一系列渠道与全年民生电商的设立极为相似。 与 不同的是，民生加银理财企业相对于中民投更是出现在中民投的部分股东的背后，而不是发起人。 但是，这并不足以消除民生银行力量主导中民投的市场的各种预期。 民生加银的作用 “民生加银资管进入中民投有特殊的便利，可以利用中民投的平台和这些股东的平台，扩大民生加银资管自身的业务。 ” 作为民生加银基金的子公司，民生加银资产管理企业承担着民生加银基金的半边天的作用。 年报显示，民生加银基金实现净利润4275.34万元，比去年同期增长300%。 据分析，其中子企业民生加银资产管理企业预计贡献3000万元左右。 截至年底，民生加银资产管理企业管理的资产规模为1379.86亿元，但此时民生加银资产管理企业成立仅一年，就逐渐成为民生加银基金和民生银行系统内所有资产管理行业的领头羊。 根据基金子公司的投资范围，民生加银资产管理企业除可以投资以前流传的二级市场证券外，还可以投资未通过证券交易所转让的股票、债券和其他产权特别计划管理等业务和投资咨询业务。 “民生+银资管进入中民投有特别的便利，可以利用中民投的平台或这些股东的平台，扩大民生+银资管自身的业务。 》接近民生银行的人被资产管理周报( Wechat公共平台: money-week )记者拆散了。 记者了解到，参与民生加银资产管理企业的7家投资企业，最初成立时并未出现民生加银资产管理企业作为合作伙伴。 但成立后，民生加银资产管理企业相继进入7家企业，随之，7家企业的注册资本也大幅增加。 史玉柱的巨人投资，最初注册的北京巨人只赢了投资管理中心的注册资本100万元。 5月13日，民生加银资产管理企业正式投资北京巨人战胜投资管理中心。 与此同时，北京利润投资管理有限企业也成为了该中心的新伙伴。 增资后的巨人投资管理中心注册资本上升到100080万元。 与巨人多胜投资管理中心相似。 其他6家有限公司的投资管理中心在注册后不久，由民生加银资产管理企业投资。 此后，这些管理中心的注册资金大部分将由原来的100万元或1000万元直接变为注册资本超过10亿元的“大企业”。 其中注册资金规模最小的北京亿润创智投资管理中心也是60090万元 从表面上看，民生加银资产管理企业的出现，似乎起到了极大的投资企业注册资本的效果。 对于注册资本只有1亿2500万元的民生加银资产管理企业的资产来说，有这样的手笔真是太惊人了。 关于民生加银理财企业投资中民投股东的具体情况以及与中民投未来的合作，理财周报记者向民生银行方面进行了询问，但在发布消息之前，民生银行并未对此做出相关回应。 三大领域的股东很少 一位光伏领域的资深人士表示:“以股东为整合平台是受限制的，往往不被允许，有利于运输的法律风险，但正好是光伏、钢铁、船舶的三分之一。 在这个人看来，已经成立的中民投可能加速了并购的业务配置，其中光伏可能越来越多地被推进。 在月19日举行的国际太阳能产业和光伏发电项目展览会上，中国最大的民营电力企业协鑫集团宣布将与中民投合作设立100亿元规模的基金。 这是中民投成立以来首次浮出水面的基金计划。 据 报道，该基金将投资太阳能发电应用市场，通过地面电厂、天然气热电联供、储能等手段协助扩大分布式太阳能发电应用。 与此同时，协鑫集团宣布，光伏电站业务借壳上市的森泰集团正式更名为协鑫新能源。 协鑫集团董事长朱共山表示，这100亿元资金只不过是协鑫自身项目的投资，合适的电厂项目将优先并入协鑫新能源。 协鑫集团不在中民投的59家股东名单中，没有一家与光伏产业相关联。 但是，这并不影响中民投资光伏产业率先配置的能力。 在中民投计划中，光伏、钢铁、船舶、金融是其核心四大业务板块，特别是在光伏、钢铁、船舶等三大产能过剩领域，中民投大力推进并购重组，同时通过土地开发等资本运营手段， 按照此前民生银行的设想，中民投将通过在钢铁、光伏、船舶三个板块分别设立千亿规模基金，撬动万亿规模或更大规模的领域资产。 该联(行情、问诊)合冶金控股有限公司是中民投资59家股东中唯一的钢铁领域企业。 目前，该企业注册资本12.5亿元，其控股股东为河北本联合冶金投资有限企业。 在中民投明确的钢铁板块收购平台中，本联合冶金控股集团不在其中。 据消息，中民投选择方大集团(行情、问诊)、德龙钢铁集团、建龙集团、川威集团等四家民营钢铁企业作为并购和资产整合平台。 此前有报道称，海鑫钢铁、联盛集团也在中民投邀请范围内，但由于两个山西民营“大佬”的债务纠缠，维持原有的资本游戏并不容易，入股中民投最终也空 最终落地的中民投股东名单中，还有广西金伍岳能源集团有限企业、山西汇业焦化集团有限企业等个别煤炭公司。 其中，前者资本实力不弱，注册资本近20亿元。 值得注意的是，在船舶领域，中民投的59股东中也没有席位。 “虽然与市场的期待不同，但依然明确了中民投以光伏、钢铁、船舶为目标。 ”一位光伏领域的高级人士表示，“以股东为整合平台是受限制的，经常不被允许，存在有利于运输的法律风险，但恰好在光伏、钢铁、船舶三个领域，中民最少投入有实力的股东。 在这个人看来，已经成立的中民投可能加速了并购的业务配置，其中光伏可能越来越多地被推进。 中民投股权价值 中民投成立后不久，作为股东之一的广州本晶投资咨询企业开始将所持3亿股中民投股权以质押的方式分三批贷款给其他企业，共获得9亿元以上的贷款。 中民投的正式注册时间是5月9日，但中民投成立的消息始于4月17日史玉柱的微博。 上述相关人士表示，当时中民投的股东基本明确，大部分股东也已经完成了认购权。 广州本晶投资咨询企业是中民投59家股东中的一家，该企业于年4月9日完成认购，出资3亿元认购中民投股权3亿股，占0.6%。 但是，中民投成立后不久，广州本晶投资咨询企业开始用股票担保方法向其他企业融资，其担保融资渠道为民生银行香港分行。 据资产管理周报记者统计，广州本晶投资咨询企业先后以持有的中民投股权分期进行了3次股权担保融资。 第一批向广州本晶投资咨询企业持有的中民投资11490万股向民生银行质押，民生银行香港分行向博桦投资有限企业提供金额授信额度5100万美元，折合人民币31895.91万元。 第二批以所持中民投的另12340万股股权质押，民生银行香港分行为联合借款人博域投资有限企业、博杰投资有限企业提供信贷额度6600万美元，折合人民币41277.06万元。 第三批，持有中民投盈余股中6170万股质押，民生银行香港分行向博兴投资有限企业提供授信额度3300万美元，折合人民币20638.53万元。 据理财周报( WechatPublic Platform:Money-Week )记者介绍，上述3笔质押贷款已于5月20日办理了股票出售登记手续，民生银行香港分行与上述4家投资企业的最后一笔贷款协议也于5月13日签署， 截至目前，广州本晶投资咨询有限企业持有的中民投资3亿股股权已全部由民生银行香港分行担保，4家投资企业共计93811.5万元由民生银行香港分行授信。 从某种意义上说，广州本晶投资咨询有限企业以3亿元的认购金额认购后转为质押融资，获得超过9亿元的融资。 这似乎是很划算的“生意”。 “用中民投出的股权获得银行融资用于股东公司自身的快速发展也是顺理成章的事件，是质押率和股权价值的问题。 另一种可能性是通过股东持股将银行资金撬动为中民投的收购基金，这对于中民投具有现实意义。 ”。 上述光伏产业的老手拆了说。 但是，关于这4家投资企业的公开新闻很少，无法明确4家企业获得的贷款的最终流向，但3亿股中民投股权撬动了近9.4亿元的银行资金流失是事实。 在理财周报记者发布消息之前，获得民生银行质押中民投股权融资的公司只有广州本晶投资咨询企业一家，这样的例子肯定不是最后一家。