“独家信托企业圆桌：后十万亿时代步入转型“新常态””

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一.信托企业投资的转型和风险控制 幸宇晖 (关于北京信托副总经理兼首席风险官(/h/)1.转型方案(与人才环境有关)/h/)我的个人体验是:。 关于我们企业未来的快速发展，应该定位于面向投行的变革。 因为今后越来越多的因地制宜，因地制宜，我们现在有什么样的人才特点，我们在进行什么样的变革？ 这个变革与人才环境有关。 (/h/)2.关于刚性兑换)在监管环境不完善的时候，我认为保证信用的做法(/h/)刚性兑换是商业模式的选择，并不是一定要进行刚性兑换。 (现在，为了保证我们的信用，不得不这么做。 为什么必须做呢？ 我们没有任何公正的证据证明我们履行了社会责任。 这个责任由谁来负？ 这可能是领域环境的问题，但只有在监管环境逐渐完善的情况下，我们才有充分的证据表明如何满足这个要求。 我们必须打破。 出于我们自己的愿望。 但是，我们投资者会误会。 今后不进行交易。 今后会失去信用。 这要对越来越多的人说。 我们的领域是如何自律，造就了这样的产品。 我们理财的信用逐渐累积。 3.关于域风险:有将“铲子”和“锄头”组合使用的 风险，所以请不要做。 艺术品有风险也不能戴。 相反，房地产信托等这样的领域现金流很好，或者说现在对市场有很大的贡献，所以应该说，从客观上看，你们公司的产品，不是可以很好的解决这些领域的风险吗？ 现在监管部门给我的工具是铲子和锄头，没有给我更高级的工具。 其实工具有很多种类。 我们要组合运用这些工具，一定能够跨越很多领域的风险。 那么，现在风险爆发，风险累积，都是因为我们迄今为止设计得不够好。 那么，我想这个时候应该会有更高级的产品。 现在，据说稍微发烧了就用青霉素，用消炎药，那是到更高级的时候了吗？ 没有药。 从我个人的立场来说，我在很多场合也说过有能力采用工具时必须采用工具，但现在大部分人都采用了包子。 这不是高级管理者应该做的。 罗靖 [百瑞信托执行总裁] 1.关于投资行业:看好医疗行业 对于领域来说发展迅速是第一位的，包括大资产时代在内，确实资金业务对于信托企业来说是利润空 但是，我认为未来仍将从信托企业的主要业务行业承担资金价格，风控手段也必须与时俱进。 我认为一些行业有很大的快速发展机会。 一个是医疗行业。 我们在“拼命”收购医院。 医疗投资包括医药公司，也包括对医院的联合投资。 正如你所看到的，一家企业从典型的医院开始，从2004年开始迅速盈利。 因此，我们说将来面对这样的环境，有些不差钱，但一定要有好的环境。 我认为医疗很适合我们未来的快速发展空之间。 包括营利性医院、非营利性医院和民营医院。 但是不管怎么运营，请记住，我们本来就是做单纯的业务的。 然后，必须将自己的资产业务通过包装，通过资本市场获得股市的谈判。 2.关于风控:投资医疗行业没有什么风险？ 关于 医疗行业，我认为这没有任何风险。 医疗和以前流传下来的pc模式不同。 也就是说，我在投资其他科学技术方面时，有可能失败。 我可能一无所获，但在医疗行业规范之后，如果改建为民营医院，那就等它“长大”了，这是个好项目。 对医疗行业来说，对我个人来说，重要的是选择专业合伙人。 这是一个重要的条件。 例如，中信(信托)签了三家医院，5000，000万的投资是个大数字，但如果估算一下，就会发现这是一个相当合适的价格。 拿到非营利性医院框架的时候，我们可以通过院线的一些变化来获得这些利益。 医院在技术上很专业，关于我们的财富投资，相反风险不是特别大。 风险相对较大的是文化媒体。 (为了避免风险，让我们结合文化行业和众包，切入其他领域，一步一步地尝试。 无论是做医疗还是文化媒体，我们将来都希望把这个标签贴在我们身上，传达这个理念。 这些我很喜欢中融，包括中融做医疗产业在内，两千万以上的医疗产业都是中融“一条腿”的，所以这是老板的眼睛问题。 几年后，因为是老龄化的时代，所以要完善赛道，我们的信托业能否跳出，是信托业迅速发展的问题。 陈红 (中铁信托副总，董事会秘书) (/h/)1.关于市场竞争)对证券公司和银行的压力(/h/)一个领域来说，从迅速发展到10万亿个时代，短期生存或短期增长 “人在不远的将来 现在信托的增长率正在下降。 信托规模的收入和信托企业的收入规模增长率都在下降。 原来是58%、55%、40%多，今年会进一步下降吧。 利益不能再压缩了。 我们受到的竞争加强了。 例如，我们证券监督管理委员会做的，证券企业创新的支持意见，其实很多文案都有信托企业现在在做和要做的事情。 包括银行的下一步在内，如果涉及商业银行的修改方法，确定资产管理银行的信托，银行也可以做信托。 那样的话，我们的压力很大。 给定这个时期的定义，我认为信托已经进入新常态，信托企业确实面临着变革升级和创新的压力。 2.关于创新行业:关于资产证券化，我认为我们还在“打酱油” 从转型来说，信托融资业务在民间起到了正面的作用，包括现在，信托刚性兑付带来的无风险利率的提高， 但这是从银行的角度来看的，从民间融资的角度来看，却看到了另一面。 事实上，我们降低了风险，取代了民间融资。 应该说，无论是过去、现在还是未来，今后的融资业务都将成为信托企业最重要的业务。 从原有的以融资业务为中心的业务模式转移到投资业务并重的业务模式，我们投资的本来就是信托，区别于其他模式，不能说整合其他领域的部门是未来变革的方向。 创新行业说了很多，一个是我们期待的公司资产证券化。 我觉得还是20世纪市场的大行业，在这方面，我感觉所有的信托企业都在打酱油。 我们做的事情是银行做的，赚了很多钱。 但是，如果信托企业不断加强，我认为在这一部分，未来将得到巨大而迅速的发展。 另一个是家庭信托。 现在谈论的是富裕一代怎么做，我不太同意这个。 很多突然的东西，可以减税来逃避债务，但这在中国很难。 另一个存在的关键是可以通过委托人自身的自由意志来实现，这样信托企业就会得到越来越多的帮助。 白云 [四川信托研发部负责人] 1.关于高风险行业:房地产风险控制 目前，不仅信托领域不增速，整个金融领域，都面临着这个问题。 从信托企业的环境来看，比如银行转型压力也很大，包括贷款业务在内，在对实体经济环境不太好的情况下，面对资金链的匮乏，在国企央企的背景下，政府反腐也很强，这也面临着很大的转型压力。 对信托企业来说，这几年信托企业的发行不太好。 或者从去年年底到今年，信托企业的快速发展也面临着很大的压力。 我认为这样的问题是多方面的，总结起来，投资者的诉求发生了变化。 过去投资者的诉求是一味追求高收益，但根据产品不同，并不是产品收益越高顾客就越认同。 如果是未来，我认为投资者呼吁的一些变化更具多样性。 二是更专业，三是个性化。 在风险高的行业，四川信托由于矿产资源少，我们一直很谨慎。 我们经常先搞房地产。 但是，目前也没有出现延迟兑付的问题。 2.财富管理模式创新与家族信托 汪岩焯 [中融信托执行总裁、家族财富办公室总经理] 1.关于设立家族财富办公室:增加客户粘性的手段 我是家族财富办公室。 首先，我们为什么要设立这个家族办公室，是因为从所有领域来看，诉求都非常旺盛。 那么，路线是？ 我们遇到的大多数高端顾客基本上都是这方面的诉求。 但是，这些诉求不仅仅是金字塔尖的人需要的，应该是塔尖到塔身的人需要的服务。 所以，我们的企业建立这个办公室，一方面是看中市场诉求，另一方面是我们自己的客户来说，一方面是家族办公室提供优势诉求，另一方面也是增加客户粘性的最佳手段。 信托是唯一一项从人的生老病死全程跟踪的业务。 至少在信托产品行业，提供的功能比其他的略有增加。 我们有一位顾客。 他是上海富豪，固定资产拥有十几处房产，价值十几亿美元。 我们建议她建立婚前信托，但她不愿意。 她说想把这些不动产延伸到子孙后代。 所以，十五年的时间过去了，你会发现她父亲已经老了。 给我这样的机会，我会用十几年的时间管理她的财富如果她把孩子交给我们，十五年的时间长大了也是我们的顾客。 所以，我认为这是我们做的第二个目标。 是顾客的粘性。 2.关于特征:惠及家庭和公司的 家族信托的所有特征都来源于财产的独立性。 因为一旦独立，将该资产与个人隔离的生老病死、离婚、负债等，就像各种各样的事件。 第二个特征是产品的灵活性。 由于受益人的传承根据信托法非常灵活，因此也可以在此过程中实现隔代传承或继续传承。 第三个好处是新闻的机密性，这在海外信托中尤为重要。 第四个利益是避税的问题。 有基于财产本身的遗产税。 这个问题从我自己的观点来看，我认为信托能否避税，根本上取决于国家是否不让做。 例如，正如中国信托法中所说，你第一步就说如果财产纳入信托，就应该纳税。 信托的收益权可以继承。 留下了广泛的想象空期间，如果这笔财产是继承的话，当然会受到中国继承法的束缚。 那个时候，怎么不让他交税呢？ 台湾法律中说，某些条件可以不交税，这具体要看法律态度。 另一个好处是，它位于股权信托之中，提供家族关系，渗透到这家公司之中，可以连接家族管理和公司管理。 家族中有股份的人、无股份的人、有现金的人、其他人、或者你的高管团队，把它们放在我的信托里做，至少不会因为逃税的增加而财产分散被恶意收购。 (/h/)3.关于业务迅速发展的障碍)/h/)首先第一个是法律。 信托法不涉及提供私人信托。 虽然这么说，但我不太了解。 关于信托税的问题，在国内做信托有很多资产方面的问题，没有法律上的不利之处。 如果股权方面有问题，也有一点处理方案，但是有价格。 这个价格有可能达到顾客 第二个还是来自观念。 现在到了这个阶段，今后几年再去的话，诉求会更强烈。 你没有把他逼到那种地步。 他不想冷酷地做这项业务。 另外，客户的资产、现在的财富流失，并不像过去那样，包括对我们税收的新闻、双重国籍的管制等都得到了加强，意味着财富不能流失，一定要有处理方案。 在服务方面，我们可以配置自己的产品，也可以配置整个市场的产品。 那么，剩下的一个问题是包括资产团队在内的问题。 我们当然希望我们自己有。 如果我们没有这个能力，我们一定会选择市场上最好的。 投资团队，特别是在国外，顾客的钱在国外，所以他要求我们选择海外的团队。 我认为对中国信托团队来说是新的挑战。 张斌 (关于华润信托总裁助理(/h/]1.团队建设(内外合作、集团粘性增长(/h/)华润信托在房地产和证券业务上很有特点，规模分别为800亿元和500亿元， 在财富管理方面，华润信托有几个优势。 第一从人才匹配建设方面来看，首先团队成员是从国内比较好的银行挖来的。 最近，我们又挖掘了一些做海外银行财务管理的人员。 这是团队建设。 团队感强的话，我们可以带队。 从地区的角度来看，重点是现在深圳、广州、上海、北京、杭州这些地区，基本分布在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海。 在这个过程中，我个人也感到压力很大。 最大的压力是产品的保障性。 例如，最好有平安信托等金融集团的背景。 以下保险机构在支撑着。 我们在这方面的压力有可能在这个过程中断裂，存在顾客粘性不强的问题。 我们也在研究这个事件。 华润集团在中国有40万员工，自身员工也是我们招聘的对象，另一个我们的产业多元化，有华润医疗，可以通过华润医疗的服务增加粘性。 这可能是未来华润信托的管理和其他管理的不同。 二是因为华润集团的总部在香港，内外联动，所以我个人的感觉也是华润信托的优势。 因为大家看到的是全球资产配置，所以只说国内，不考虑国外的话肯定是不完全的。 目前，华润也在考虑未来的力量。 刘东 (北京信托研究快速发展中心总经理(/h/]1.关于产品设计:强调安全性 个人刚可以购买信托产品的时候，当时金融产品非常缺乏，会有新的投资渠道， 今年是我们企业成立30周年的司。那么，随着我们财富的积累，也有投资者的诉求，也许还需要进一步提出资产配置的要求。 从 产品的设计来说，可能像平安信托一样，强调资产调制功能。 将内部财富管理和这些有诉求的客户介绍给相关团队，根据他们的喜好做一点资产配置。 那么，像我们公司一样，也许会稍微强调一下对安全性高的金融产品的投资，也协助贷款类的投资。 2.关于挑战:能否形成产品线 家族财富管理是我们信托管理变革的方向，在这个变革的过程中，一个是为我们的产品线提供了新的要求。 我们前期企业的产品，也许还是可以说是理想型的。 有些在房地产领域，有些在医疗领域，或者艺术品领域。 这个产品能形成为顾客提供资产配置的完美产品线吗？ 以前从事房地产业务的时候，我们面对的是高级客户，也挑战了我们的支持能力。 例如，你以前可能关注房地产领域怎么样，但现在你需要知道金融法方面怎么样。 事实上，我们在为高级顾客提供财富管理的时候，也是我们自身成长的过程。 李勇 (关于兴业信托创新研究部总经理(/h/]1.30岁的信托启蒙)可以说，代肩重任(/h/)家族信托是家庭为代表的业务，是财富管理市场中的前沿业务。 最初的信托产生的地方，例如民间信托，民生信托进入金融业后也有很多最初的信托事业部，从保险企业和一二百年前就开始启蒙了。 为什么？ 信托的历史才30年，一个最重要的是诉求，另一个观念也在改变。 在十几年市场上创造的声誉，理解信托功能，就是理解信托企业的扩张，应该说是社会的所有阶层。 这种本能的价值，可以进一步释放这项业务。 第二，家族信托是我们信托企业转型中重要的业务，信托企业的特点是能够发挥非常重要的服务载体。 第三个也是家庭信托的非常重要的趋势。 虽说顾客来了，但并不一定会做所有的业务。 另外，另一位顾客如果是两年以上的信托的话，可能会有很多要求。 这也是锻炼我们财富管理能力，进而提高产品能力的契机。 作为兴业信托，在合法的前提下，尽量帮助客户提出诉求。 因为兴业信托的母公司是一个比较大的集团，兴业信托也可以控股一点金融机构，比较全面地为顾客提供自己的配置。 至少我们自己的团队可以为顾客提供一点选择，分享管理建议和方案。 (摘自中国信托竞争力报告书()发布会及信托业创新峰会的圆桌会议) ) ) )。