“权威解读银行理财上半年 银行理财余额达12.65万亿”

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年6月、11月，全国银行领域理财新闻登记系统(以下简称“理财登记系统”)第一期、第二期相继上线，吸取了年来所有银行理财商品的产品端、投资端新闻，理财首次全面集中。 资产管理登记系统是银监会领导下，中央国债登记结算有限责任企业依托自身业务和技术平台，自主设计、开发建设和运营管理，供银领域金融机构进行财经商品报告、登记及相关业务操作的电子化系统。 在此基础上，8月15日，理财登记系统首次公布“中国银行(行情、问诊)业理财市场年度报告)年”、“中国银行领域理财市场半年报”上半年)，并首次公布银行投资资产、实际投资收益等数据。 截至2007年6月底，全国498家银行发行注册理财商品，51560只存续，理财资金账面余额12.65万亿元，比年末增长23.54%。 并于年上半年发行财物科技商品87718只，累计资产管理资金49.41万亿元(包括开放式财物科技商品开放周期内的订单金额)； 被兑付的财富科技商品共计82450只，上半年财富科技商品(不包括开放式网络财富科技商品)为投资者实现约2561.30亿元的利润，加权平均年化收益率为5.20%。 “非标准”比例降至22.77 % 本报记者了解到，理财登记系统二期建设将于年11月底初步上线运营，除了银行理财产品电子化报告和监管部门网上审查等功能外，还将推出产品征集、监管部门网上审查等功能。 截至 年6月30日，银行理财商品资金配置债券及货币市场、现金和银行存款、非标准化债权类三类资产占银行理财资金投资全部资产的比例为91.26%。 其中，非标准化债权类资产，即“非标准”所占比例从年初的27.49%降至今年6月底的22.77%，大大低于“8号文”规定的35%“红线”。 (见表1 ) (/h/)一位大型资本管理部副社长也告诉记者，今年一季度“非标准”的投资收益率不错，但考虑到一季度末可能再次出现“缺钱”，2、3月确实没有投入很多钱，或者配置了高流动性资产， 这种谨慎不仅考虑了项目的风险，还考虑了流动性，所以3月底的资金面上没有什么“波动”。 而且，上半年债市比较好，配置比例有所提高。 理财资金的67%投向实体经济 投入也表明，银行理财资金支持实体经济结构调整，产业升级的资金量不断增加。 截至 年6月30日，12.65万亿元理财资金余额中约8.48万亿元投向实体经济，本报告包括债券、非标准化债权类资产、部分权益类资产、理财直接融资工具、信贷资产流动项目、商品类及部分其他资产，比年底约1 其余的理财资金主要用于投资货币市场工具、代理客户的境外理财商品等，以满足银行流动性管理、风险管理的诉求、客户个性化的诉求。 在月23日的国务院常务会议上，李克强总理提出10项措施降低公司融资价格。 这包括“缩短公司融资链，清理不必要的环节，完善层层加价行为，财科技商品资金运用应大致与实体经济直接对接”。 其中，银行理财投入中理财直接融资工具的比例为0.24%，也就是去年10月底开始试点的工具规模约为303.6亿元，工具是去除中间环节，对接直接融资项目。 从 领域来看，理财资金投资的资产中，债券类资产、理财直接融资工具、股票/基金类资产和非标准化债权类资产等实现了领域分布登记，领域划分以国家统计局年的领域分类为基准，共分为20个一级和96个二级领域。 截至2007年6月底，理财资金投资的上述资产涉及80多个二级领域，投资余额最大的前15个领域总量为5.59万亿元。 值得观察的是，理财资金投向要点监测领域和行业的资金量从年末的2406.61亿元下降到2305.22亿元。 其中，商业地产(保障房除外)余额从922.77亿元降至804.73亿元，“两高一残”领域余额从234.80亿元降至157.99亿元，地方政府融资平台余额从1249.04亿元小幅降至1342.50亿元。 另外，对照年末的领域分布情况，理财资金投向各行业的资金余额排名变化不大。 对各类资产配置的变化，带来了银行理财平均收益率的上升。 加权平均年化收益率达到5.20% 以来，银行理财的实际到期收益率都属于“神秘地带”，没有过多对外披露。 年上半年，82450只理财产品进行了兑换券。 兑付的客户收益为2561.30亿元，暂时不包括开放式网络理财产品兑付的客户收益。 加权平均年化收益率为5.20%。 其中，通常个人客户、机构客户专用产品分别为客户收益1265.02亿元、1031.44亿元，分别占49.39%、40.27%。 总体来看，年上半年，财经商品兑换率总体较去年有明显增长。 其中，2月份加权平均兑换率最高，为5.47%，比去年同期高出1.17个百分点，之后逐渐降至5%左右，去年上半年各月平均收益率在4.0%-4.5%之间。 年货科技商品(不含开放式网络产品)给投资者带来约4486.74亿元，加权平均年化收益率达到4.51%。 (见表2 ) (/h/)据上述国有大型资产管理部副总经理介绍，自去年“钱荒”以来的下半年，财富科技商品平均收益一直处于较高水平，网络资产管理方兴未艾，尤其是第一季度末， 理财产品的“预期收益兑付率”(指理财产品到期兑付收益率不低于预期最低收益率的产品数量占预期收益率型产品兑付总数的比例)是多少？ 年上半年兑付的产品中，预期收益率为66098只，市场“预期收益兑付率”为96.91%。 其中，10.44%的理财产品实际支付给顾客的收益率超过了预期的最高收益率。 值得注意的是，共有31只产品发生损失，约占可兑换产品总数的0.04%。 损失的31只产品平均本金偿还率为90.59%，大部分为结构性产品和代理商的海外财富科技商品。 开放式网络型占174.53% 银行理财产品仍保持快速增长势头。 截至今年6月底，全国498家银行的产品存续51560只，资金账面余额12.65万亿元，比年初增长23.54%。 按产品运营模式划分，年上半年，非纯型产品募集金额为47.73万亿元，占全部募集金额的96.59%，为市场主导。 其中，非纯型产品中开放型、封闭式分别占55.83%、44.17%。 随着去年纯银行理财计划的试点和监管层积极推进银行理财，开放式、纯财富科技商品的规模迅速增加。 年上半年，募集资金额比去年同期增长最多的是开放式网络型产品，合计募集资金1.17万亿元，比去年同期增长174.53%，募集金额占全部产品的比例从年上半年的1.27%增加到2.37%。 (见表3 ) )/h/)从产品期限结构来看，以封闭式财富技术商品为例，年上半年、中短期财富技术商品(产品期限在6个月以内) )各月募集金额较去年同期明显增加，期限超过1年的封闭式财富技术商品募集金额在许多月减少， 总体来看，中短期产品仍是市场募集资金的主体，其上半年募集资金总量为19.11万亿元，占所有封闭式产品募集金额的88.49%。 其中3个月以内期限的封闭式产品上半年募集金额为15.38万亿元，占所有封闭式产品募集金额的71.22%。 据某股份制银行理财部门人士分析，去年以来，监管层诱惑银行理财纯化，加之受余额宝等网财科技商品的影响，银行理财也趋于开放、短期，毕竟原有固定期限的产品没有流动性。 另外，随着经济增长放缓，银行将自行降低债务人方面的价格，理财方面有两种表现。 一个是降低预期收益率，另一个是发行短期的理财产品。 上述资源管理部门的人进一步指出，降低预期收益率会导致顾客流失，因此实际上偏向于发行中的短期产品。 机构投资者所占比例明显上升 与“屌丝夺天下”的互联网理财不同，银行理财资金来源中，机构投资者所占比例有所上升。 年上半年发行的各类财富科技商品中，通常以个人客户产品募集金额最多，共计34.33万亿元，占市场总募集资金总量的69.48%。 其次，为机构顾客专用产品募集资金11.44万亿元，比例为23.16%； 民营银行客户专用产品和银行同业专用产品募集资金量分别为2.63万亿元、1.01万亿元，分别为5.32%、2.04%。 值得观察的是，民营银行客户专用产品增长明显，比去年同期增长110.21%。 从 资金余额来看，机构客户、民间银行客户所占比例也有增加的趋势。 从总体几个变化趋势来看，个人客户产品资金余额占市场总余额的比例通常呈现逐月微减的趋势，从年末的64.16%降至年6月底的59.48%，机构客户专用产品资金余额从25.88%迅速降至年6月底的30.76%。 (见表4 ) (/h/)上述股票银行资金管理部门的相关人士解释说，这种趋势在股票银行更为明显。 余额宝等网财科技商品可以随时购买赎回，大部分银行理财达不到这种流动性要求，个人群体中对银行理财分流较大。 另外，随着银行理财转向理财，他们希望获得机构投资者等长期稳定的资金。 世纪经济新闻记者从相关机构获悉，一家国有大型企业在资源管理部内设立直营客户部，负责公司年金、保险企业、证券企业、城商行、农商行等机构投资者以及超高民营银行的客户专用财技术商品的研究与创新、业务营销和资产配置。 部分客户使用名单管理营销制，区别于其他渠道部门，业务收入全部计入资源管理部。 实际上，目前光大资源管理部的研究和综合管理处也负责社会保险、公司养老金等机构客户的直接营销，渠道销售费用被计为资源管理部的业绩。 无论是个人投资者还是机构投资者，从发行产品的风险等级来看，中低风险等级产品的募集金额最大。 年上半年，在发行的常规个人客户产品中，风险等级在三级(中)以下的产品募集金额为34.26万亿元，占所有常规个人客户产品募集金额的99.79%。 其中，风险等级为二级(中低)的财富技术商品募集金额为22.26万亿元，占常规个人客户产品募集金额的64.83%。 并且，机关顾客专用产品中，大部分财富技术商品风险等级在二级(中低)以下。 1级(低)和2级(中低)财富技术商品募集金额合计占机构顾客专用产品募集金额的比例达到93.49%。