“银行理财产品高净值标识形同虚设 沦为高息揽储“马甲””

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银主将对财科技商品进行担保后，可以用获得的资金再次进行对外汇款或重新生成财科技商品。 经过这样的杠杆设计，千万元资金可以撬动几千万元存款

■本报记者张62;

“不需要说明。 其实我们这个产品谁都可以买”。 一位国有大型资产管理负责人在证券日报记者宣布有意购买“销售对象为高净值顾客”的理财产品时被告知。

但是，证券日报记者在查阅银监会相关规定时发现，监管部门对高净值客户有确定的定义，且这类客户可购买理财产品的风险水平明显高于非高净值客户。

此外，记者观察到，目前部分高利率储蓄伪装成财富科技商品，要求洗白。

“我们现在有一种操作方法，就是为了大量的资金，根据需要定制银行的固定收益类财富科技商品。 一位资金经纪人对记者说:“银首要求的前提一般是收益前置和质押许可，但当然收益率也必须合理。” “这样的话，本来的‘折扣储蓄’就符合规则了”。

纯利润高

跨栏还是噱头

“不需要给我看说明。 其实我们这个产品谁都可以买，”国有大型资产管理负责人对记者说。 但是，在这个财富科技商品的证书上，记者清晰地看到了“销售对象:高净值顾客”。 另外，销售人员也郑重表示购买金额超过5万元就可以购买，不需要说明家庭资产的文件。

到底银行眼中的“净利润高的顾客”是什么，为什么能在理财销售产品的对象中成为“一派”？

银监会颁布的《商业银行理财销售产品管理办法》规定，“民营银行客户，是指金融净资产达到600万元以上的商业银行客户。 商业银行在提供服务时，由顾客提供相关说明并签字确认。 净资产客户是符合下列条件之一的商业银行客户:。 (一)一次认购财物科技商品100万元人民币以上的自然人； (二)购买财物科技商品时，个人或家庭的金融净资产合计超过100万元人民币，并能提供相关说明的自然人； (三)个人收入近三年每年超过20万元，或者家庭总收入近三年每年超过30万元，并且可以提供相关说明的自然人)。

一位股份制银行相关人士表示:“高净值客户分类的初衷，是考虑到其本来就具有较高的风险承受能力，能够分别应对不同风险类型的产品。”

记者观察到，银监会《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，“理财资金不得投资于国内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。 理财资金参与新股认购的，应当符合国家法律法规和监管规定，“理财资金不得投资未上市公司的股票和上市公司非公开发行或交易的股票”，但对于有相关投资经验、抗风险能力强的高资产净客户，商业银行通过民营银行服务，

也就是说，理论上，只有净利润高的顾客(包括个人银行的顾客)才能购买二级市场的股票投资类产品，相应的财富技术商品风险等级上限当然要高于一般投资者。

“但是，现在许多低风险等级的理财销售产品中，银行故意显示高净值顾客和节日的特别享受等。 其实，搞笑越来越多了。 因为高净值客户和其他特别表示容易使投资者感到产品短缺，参与投资的热情也很高，”上述股票银行的人说。 “但是，如果不对高风险等级的产品进行严格管理，而是向一般投资者开放订单的话，那么

私人订制

为了高利率而储蓄

现在，季度末的审查时期临近了，又有另一场储蓄战登场。 在利率市场化正式实施之前，财富科技商品无疑将继续发挥先锋作用。 此外，银行通过为大资金根据需求定制理财产品，将存款意向变为理财产品的“购买力”。 其最大的不同在于，存款利率最多可按央行公布的基准利率上涨10%，财科技商品的收益由银行和客户直接谈判。

“我为朋友商量存款的事情时，他说银行公布的利率不能直接突破。 但是，客户经理曾向记者透露，“客户经理告诉我们，可以根据大客户要求的时限以定制财富科技商品的形式灵活实现高利率。”

一家上市银行的客户经理说:“现在大银行通常不敢再筹钱，特别是在北京的店铺里。” 小张说:“但是，有变通的方法。 现在许多银行通过财富技术商品合规为大客户创造了高收益。” 当然，这种定制理财产品在资金订单上有很高的门槛，该客户经理所属银行的要求在500万元以上。

记者观察到，随着月末和季末时间点的临近，最近在一点点的储蓄交流小组中关于定制资产管理的信息也有所增加。 例如，位于某北方的城商行需要8月末的力积资金。 根据8月29日公布的信息，“月末力积，进入8月29日，9月1日可以每天进行开放式财富商品，价格为1万分之8，总规模为1500万元。” 记者表示，这类理财产品没有固定期限，在产品开放期，投资者可以随时按照自己的投资意愿参与或退出。 申请加入时，实时扣款； 申请退出时，投资本金实时入账。 换言之，这类产品在收款时间的设计上表现出了很高的流动性。 从各银行的平均情况来看，这类产品目前年平均收益率为2%左右，但上述脉冲资金提供的“万分之八”按成人化收益率换算达到7.3%，明显高于同类财富技术商品的正常平均水平。

长期从事资金存量和折价业务的一位资金经纪人也向记者阐述了“违反折价换取合理利润”的具体路径。 银行将根据顾客要求的资金停留期限设定特别的理财产品，双方将就预期收益率进行协商。 虽然许多银行理财产品没有承诺见底收益，但高预期收益率的背后往往与银行领域的刚性吸引联系在一起。

另外，银主大多有大胆的“杠杆”设计。 上述经纪人向记者表示，银主通常要求“收益前置、可担保”，银主在担保了财科技商品后，可以用获得的资金再次对外汇款或重新生成财科技商品。 经过杠杆设计，千万元资金可以撬动几千万元存款。