“陌陌申请赴纳斯达克IPO 背靠阿里补商业化短板”

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上线三年后将成为微信最强的竞争对手，或者成为国内首款在美国上市的移动社会交流软件。

11月8日，移动社会交流应用陌陌向美国证券交易委员会( sec )提交了ipo申请，计划融资3亿美元。 陌陌计划在纳斯达克上市，股票交易代码暂定为“momo”。 摩根士丹利、瑞士信贷、摩根大通、华兴资本担任了此次ipo的承兑人。 目前，ipo的估值规模尚不清楚，但市场相关人士预计，如果ipo顺利推进，唐岩团队将于今年年底前敲响纳斯达克市场的警钟。

公募书数据显示，1亿6000万注册客户的陌生人存在依赖会员收钱的业务、游戏变现能力弱、缺乏商业化生态布局等问题。

会员一年增加六倍

这家成立时间不长的企业，客户数量迅速增加。 根据公募书，截至去年9月30日，陌生人有1亿803万注册客人，比去年9月30日增加了160.8%。

《每日经济信息》记者在此前不为人知的客户数据中，观察到年末客户数量达到50万人的在线化一周年，客户数量突破1000万人； 年末突破2000万； 年11月13日，唐岩在微博上宣布，陌生注册游客人数突破8000万人。

尽管数据与微信的8亿客户差距依然很大，但与今年7月客户刚刚超过亿的邮件和10月刚宣布突破1000万客户往来的邮件相比，陌生人仍然是移动社会交际行业最强的对手。

根据陌生人的书，截至去年9月30日，陌生月份的活动用户达到6020万人，日均活动用户达到2550万人，拥有230万会员，比去年同期增长659.9%，去年上半年，会员为陌生人870万美元。

每天平均向陌生的平台发送6亿552万条一对一的信息。 也就是说，活跃用户每天平均发送26条一对一的消息，其中63.5%是通过已经感兴趣的人发送的。 另外，陌生平台上有基于地理位置和有趣群体的450万个活动，“邻里活动”累计发布4.9万个在线活动，申请次数超过1100万次。

商业化还处于“青草味”阶段

虽然顾客数据很美，但财务数据显示出商业化发展中未知的苦涩。

招股书显示，陌生年、年、年上半年运营亏损分别为380万美元、1250万美元、826万美元。 其中，陌陌年第二季度运营亏损712万美元，运营利润率为-84%。 归属于陌生普通股股东的净亏损年、年、年上半年净亏损分别为690万美元、1740万美元、4860万美元。

陌陌在年下半年开始尝试商业化，目前的收入主要有顾客会员费、游戏收入、其他服务(包括移动营销、付费表情等)三部分。 年、年、年上半年总纯收入分别为0，310万美元、1390万美元。

其中，会员收入是陌生收入最重要的来源。 年上半年，230万会员为陌生人贡献了874万美元，约占总收入的63%。 年会员收入280万美元，占总收入的比例超过90%。 根据《每日经济信息》记者的调查，目前陌生会员每月收取12元，功能第一是“会员专用标志”、“越来越多的筛选条件”等18项特权。

陌生人在招标书中表示，下一步将继续提高商业化能力，为经常聘用陌生人的顾客提供只有会员才能采用的新功能，以会员费用增加收入。 此外，还开发了“忠诚度计划”，向购物积分奖励券、电影券、食品代金券等各个级别的会员提供不同特权的会员包，与当地商家合作进行宣传活动。

游戏收入是陌生的第二大收入来源，陌生年、年、年上半年移动游戏收入分别为0、90万美元、440万美元。 手机游戏的付费用户从去年第四季度的3.5万人增加到了去年第二季度的13.9万人。

互联网领域分解师李先生乐于分解，开放式社会交流APP会员收入增长有限，目前过分依赖会员收入的收入结构不健康。 游戏收入参加人数少，收入太低，超出预期。 “所有活动用户大幅减少的企业，二季度游戏业务纯收入也达到990万美元，社会交流巨头腾讯二季度移动终端赚取的游戏收入也达到30亿元。

“即使拥有过亿的顾客，游戏的价值也很弱，这主要是生态系统资源不足。 显然在利益方面，陌生人需要花很大的功夫。 ”。 李先生高兴地说。

但是，这与陌生人开始商业化尝试的时间很短有直接的关系。

蚂蚁会变成陌生的“摇钱树”吗？

公募书中称，陌生首席执行官唐岩目前个人持有29.2%的股份，唐岩通过代理协议，代为持有陌生其他几位共同创始人持有的股份的投票权，个人投票权达到39.8%。

机构持股中，阿里巴巴通过alibabainvestmentlimited持有陌生的约6886万股，占股份的比例为20.7%； 经纬创投持股比例为19.9%； 红杉和云基金的持股比例均为5.6%。

招股书上说，去年8月上线的陌生人获得过4次融资。 其中，阿里巴巴去年7月获得约4589万股b类股，投资额1500万美元，去年3月获得800万股c类股，投资额1000万美元。 现在，陌生的董事会成员中还包括阿里巴巴的现任干部和前干部。

尽管在收益数据方面不能打动人，但陌生人对资本市场说了一个富有想象力的空之间的故事。

除了在会费收入方面不断下功夫外，在多变、有潜力的游戏业务上，与陌生策划和第三方游戏开发者合作自主开发游戏，为平台提供越来越多的定制游戏。 另一方面，在移动营销业务中，陌生人表示，他们将利用地理服务和技术以及大数据观察能力，为客户提供越来越多的当地生活、购物和娱乐新闻。

今年8月，陌生的“店通”上线，店通像百度的“直通号”一样，瞄准了体积较大的o2o市场。 当地商店可以通过“邮购”在陌生客人那边建立商店的主页。 客户可以通过陌生的即时通讯功能直接与这些商家对话，收藏喜欢的商家。

但是，在发表“邮购”的时候，陌生人说不能使用。 据悉，截至去年9月30日，已有11万多家商家向陌生店申请邮购。

另外，二股东阿里巴巴将为陌生人提供巨大的资源支持。 陌生人计划改变“邻居”的客流量，通过与阿里巴巴合作，将阿里巴巴上的商家介绍给陌生人，来分享阿里巴巴从商家那里获得的收入。 此外，我们还可以与网络市场合作，通过陌生平台的“发现”功能为客户提供这些网络市场的入口，从而从中获取收入。

未来或迅速发展熟人的社会交往

事实上，在拥有一定的客户量之后，陌生人似乎有意迅速发展微信的快速发展模式，也就是熟人的社会交流。

对此，熟人社会交流行业霸主qq在10月举行的“开放日”活动上表示，将聚焦年轻化，开发与熟人和陌生人的社会交流，推出“热聊”和“约会”两个功能，引发熟人关注。

李先生高兴地表示，陌生人要想获得更多的顾客数量以支撑变现能力，就必须通过熟人的社会交往属性来增加顾客的粘性。 预计未来陌生人和腾讯系社会交流软件交叉竞争的局面将不可避免。

对于陌生的赴美ipo是否乐观，资本市场的态度也出现了两极分化。 一家私募基金机构的投资者对《每日经济信息》记者表示，从不知不觉中提交的收益数据来看，上市有些仓促。 一是收益来源不多，二是收益性还没有说明，稀薄的收益数据可能会对ipo产生阻力。 作为陌生的o2o计划“去店里”的业务很难落地，什么时候改变，改变的能力无论如何都需要说明。

在接受《每日经济信息》记者采访时，专注于美国股市的温莎资本合伙人简毅表示，长期以来，陌生人都是高风险、高收益的投资品种。 从目前陌生人提交的数据来看，其商业化发展值得观望。

“市场上出现30亿美元的估值，从静态注意力来看略高，但在招股书向市场传播的投资逻辑没有出现明显证据的前提下，陌生人仍有可能成为中概股新的热门目标。 ”简毅说。