“投行收钱哪家贵?这家一次IPO花完一年净利”

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收钱哪家贵？ 这一次ipo花了一年的纯利

原标题:收钱哪家贵？ 一次ipo花光了一年的纯利

年下半年以来ipo明显加快，今年上半年以来ipo家数明显上升，但ipo收钱不便宜。 据第一财经记者收集数据显示，今年上半年的单一ipo业务中，投行少则收入1000万元，多则收入1亿元。 对于预定上市的公司来说，上市总支出的6成~9成成交于投资银行。 而且，中小企业上市需要半年到一年的净利润。

一位市场人士表示，承销率是公司与投行之间的博弈，汇率的高低直接决定了企业支付的财务成本较低。 证券公司征收的推荐和承销率差异很大，今年上半年推荐和承销率最高为23.25%，最低为1.7%。

第一财经统计数据显示，今年1月至6月，ipo推荐和承销达到10多家的有广发证券、海通证券、国信证券、中信证券、中信建投、国金证券、兴业证券、安信证券。 ipo推荐及承销收入最多的是广发证券，ipo收入7.6亿元，其次分别是国信证券和海通证券，收入分别达到5.35亿元和5.16亿元。

ipo :哪家投行收的钱最高？

公司的ipo发行费用通常包括承销和推荐费用、鉴定和验资费用、法律费用和新闻公开费用4大费用，占首位的是投资推荐和承销的费用。

据第一财经统计，上市总支出的6成至9成的消费交给了投行。 例如，今年6月29日上市的沪宁股票上市总发行消费额为3065万元，交给投行的为1800万元，占发行费用的60%。 3月17日上市的亿联网络上市共消费6592亿元，其中投行共收到5986亿元，占发行费用的90%。

单一的ipo业务通过投资获得了很多利益。 上半年国信证券在一个ipo业务中获得1.12亿元，成为上半年一个ipo业务中收款最多的证券公司兴业证券通过单一ipo业务，获得1000万元，成为今年上半年单一ipo业务中收款最多的证券公司。

具体来说，年5月15日上市的苏垦农发基金总额达到24.23亿元，发行率为5.56%，总发行费用为1.35亿元。 国信证券是其主要经销商，承销和推荐费率为4.62%，这意味着国信证券通过单一的ipo业务赚了1.12亿元。 纯科技募捐总额0.9亿元，主要经销商兴业证券承销和保荐汇率为11.34%，即约1000万元。

(资料来源: wind资料)

一位市场人士表示，承销率是公司与投资银行之间的博弈，汇率的高低直接决定着企业支付的财务成本、证券公司投资的收入高低。 据第一财经统计，今年上半年证券公司收到的推荐和承销费用平均汇率为8.73%。

证券公司征收的推荐和承销率差异很大，今年上半年推荐和承销率最高为23.25%，最低为1.7%。

据第一财经记者统计，年4月12日上市的星帅尔( 002860.sz )募股总额为3.01亿元，发行率为24.18% )，发行费用达8581万元，安信证券为其主要承销商，推荐及承销率为23.25%亿元。 也就是达到了星帅尔募捐总额的两成，值得进一步观察的是，年净利润为0.74亿元，这意味着单一的ipo星帅花在了年净利润上。

今年上半年承销和推荐费率最低的1件po业务是6月26日发售的浙商证券，其ipo募捐总额为28.17亿元，其主要承销商为东兴证券，征收费率为1.7%，远远低于市场平均费率，推荐和承销费用约为0.48亿元。

需要观察的是，同一家证券公司的推荐和承销率差异很大。 以广发证券为例，该证券企业今年上半年承包了约20项ipo业务，其中汇率最低的为3.46%，最高的为13.87%。

一家注册地在北京的中型券商投资银行经理表示，公司的发行规模、发行价格、公司基本面水平都会影响承销率，投资的利润分配机制、声誉也会影响承销率。

前面提到的投行经理对第一财经表示，公司规模越大、募集金额越多，汇率相对较低。 但是，在公司规模小、利润率低、募集资金少的情况下，投行通常设定收钱的最低限度，以覆盖价格，保证能够与企业结算。 例如，我们的推荐和承销率通常在6%以上，ipo业务每件的收入必须在2000万以上。

投票通常分为企业制和团队制。 前一种情况下，投行团队的收入和奖金依靠企业分配，多做团队的ipo业务对自身收入影响不大，所以推荐和承销率比较稳定； 团队制时，投资团队自负盈亏。 也就是说，投资项目获得收入后，一部分必须提交给企业，进行剩余的自我分配。 这个时候，汇率波动很剧烈。 因为团队需要通过投标获得ipo业务，如果费率过高，有时会错过项目。 前述投行经理说。

ipo投资领域哪个更强？

在今年上半年的单一ipo业务中，投行少则收入1000万元，多则收入1亿1000万元。 这是因为一家公司决定发行股票后，往往会有几家、十几家甚至几十家证券经营机构成为主要的分销商，因此竞争非常激烈。

据第一财经记者统计，按发行日计算，今年1月至6月，55家证券公司的承销金额达到1166亿元，推荐及承销收入82.4亿元，平均1家公司的承销及推荐收入1.5亿元。 ipo推荐及承销达到10家以上的有广发证券、海通证券、国信证券、中信证券、中信建投、国金证券、兴业证券和安信证券。

ipo推荐及承销收入最多的是广发证券7.6亿元，其次分别是国信证券和海通证券，收入分别达到5.35亿元和5.16亿元。 55家证券公司投资收入最少的是东海证券和渤海证券，保荐承销收入均为1200万元。

(来源: choice金融数据终端)

投行部门如何获得ipo项目？

前述投行经理就第一财经表示，从企业角度来说，如果有上市诉求的公司，圈内选择券商比较好、推荐或承销率较低、口碑较好的投行，或者收钱较低的投行。 一些公司正在对主要分销商进行招标，并选择投票。 从iib的角度分析，ipo推荐和承销类似于销售，大多由团队负责人和企业领导介绍，他们可以长期积累很多人脉，通过人脉关系在圈内承包ipo业务。

ipo的主要销售商在公司的上市中发挥了重要的作用。 业内人士表示，主要经销商的职责是重整公司上市，一是负责价值评估、股票销售。 从第一个层面来说，主要经销商将在财务、法务等各方面有不匹配的企业按照证券监督管理委员会的上市规则进行改进，将企业从中到外打包为基本匹配的拟上市企业后，向证券监督管理委员会发送资料，等待对方反馈； 第二个层面是深入了解企业的业务和对应的市场状况，对上市的企业进行价值评估和定价，然后销售股票。

投票的优劣与其推荐和承销的ipo家数直线成正比。 前述投行经理表示，公司上市的相关文件、资料、法规均为&lsquo； 死亡的、规定的、投行没有创新的余地，但在员工中会遇到各种不符合要求的公司。 这要求投行项目小组成员根据过去的经验，评估这些方面是否会对ipo造成阻碍，在证券监督管理委员会审查时是否会被否决，风险有多大。 而且作为牵头人，他们负责公司、会计师、律师的协调，越是经验丰富的投行者，越会在现场提高控制和协调能力。