“证监会严打硕鼠不留死角 要点监管传播型内幕交易”

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证券监督管理委员会将毫无死角地严格监督传播型内部交易

作为资本市场中靠内部新闻盈利的老鼠，内部交易相关人员历来是监管层严厉打击的重点对象。

9月29日，在中国证券监督管理委员会例行新闻发布会上，新闻发言人高莉再次对外重申监管部门对内幕交易行为不遗死角的严格监管，明确指出在证券监督管理委员会审计执法持续高压态势下，这项工作已经取得一定成效。

高莉表示，证券监督管理委员会累计全年启动386起内幕交易初步调查，立案调查117起，对122起内幕交易案件进行行政处罚，并移送公安机关23起。 据此，内部交易在整个立案案件中所占的比例从以前的51%下降到了24%。

但高莉表示，方法更隐蔽、新闻扩散范围广、速度快、影响和危害更严重的传播型内幕交易越来越成为主要类型，这也成为证券监管委员会当前和下一步着力监管的方向之一。

传播型内部交易活跃

虽然包括证券监督管理委员会在内的监管机构多次表现出严厉打击内部交易的态度，但资本市场上难免会有危险的人。

9月29日，证券监督管理委员会明确了对内幕交易案件的行政处罚。 具体来说，在大连港( 601880.sh )全年利润分配及资本公积金增资几个事项中，作为内部信息知情人的惠某在敏感期与妻子弟弟王某见面接触，王某通过这几个事项获利53.2万元。 事件发生后，王先生被监管部门没收了所有违法所得，并被处以相同金额的罚款。

高莉表示，近年来，随着证券监管委员会对内幕交易的监管越来越严格，这类事件的快速发展趋势已经得到一定程度的遏制，内幕新闻从业者直接从事内幕交易的事件逐渐减少，但上述大连港内幕交易类型传播型模式的

据21世纪经济报道记者介绍，去年以来立案调查的内幕交易相关人员中，法定内幕新闻相关人员直接从事内幕交易的比例约为30%，通过亲友、同学、业务伙伴等关系获取内幕报道，从而进行内幕交易。

从传播对象来看，内部新闻传播&lsquo； 分组，&lsquo； 裙带化特征明显，从法定内幕新闻的相关人员直系血族传播到其他近亲、朋友、同学、同事等，相关人员向商业伙伴、子女就读学校校长、开设公司所在地的党政干部等相关人员泄露内幕新闻牟利。 一点点的市场机构和个体也是&lsquo； 一夜暴富的侥幸心理，是故意窥探内幕消息，非法牟利，参与主体类型更为多样。 高莉说。

高莉表示，近年来，内幕交易类型已经从以往上市公司并购重组的重要灾区行业，逐渐扩展到高转移、重大投资决策、重要合同签订、重大损益发生等多个行业，传播范围也随着传播渠道的多样化而多层、多层次、多向传播

不久前，证券监督管理委员会启动了调查年特别法执行活动第三期共18起案件，专门打击证券市场内幕交易行为，其中15起案件已完成现场调查，并陆续进入行政处罚审理手续。

与此次特别法执行活动相比，9月1日的证券监督管理委员会新闻发布会上，高莉目前我国内幕交易形势依然严峻，违法交易金额巨大，亲友之间传播内幕新闻较为普遍，涉案人数较多，多次违法违规现象频发。

继续加强监管

对以公开、公平、公正为基础的资本市场来说，利用内部信息盈利的行为不仅严重侵害中小投资者的利益，如果不进行严格的监管，也会导致资本市场秩序的崩溃。 9月29日晚，华北一家证券公司的战略解体师对21世纪经济报道记者说。

在当天下午的例行新闻发布会上，高莉也表示，目前日益突出的传播型内幕交易，不仅方法更加隐蔽庞杂，而且进一步延伸了内幕交易非法获利的链条，掩盖了内幕新闻炒股的违法本质，挖掘信息。

为此，高莉表示，证券监管委员会下一步将继续加强大数据筛查的异常交易线索，根据零容忍、全面覆盖、无死角的大致情况，发现并坚决调查内幕交易事件。

上海证券公司一位投资者表示，由于传播式内幕交易更加隐蔽、复杂，如何发现线索、找到证据，比以往的内幕新闻工作者直接从事内幕交易的案件更为困难。

应加强多部门监管合作，建立新闻分类共享。 上述投行人士表示，目前内幕交易事件所表现出的优势，不仅在于证券监管委员会与保监会、银监会等保持协同监管，还越来越要求国资监管部门、纪检部门、审计部门等开展合作。

高莉也在新闻发布会上表示，下一步，证券监管委员会将进一步加强打击内幕交易，打出特别法执行行动与常规案件查处结合拳，特别是对比传播型内幕交易隐藏较多、纷繁复杂的优势，加强与刑事司法机构的比较有效的合作和密切的合作，纪检监察、国资监管。

最近，在证券监督管理委员会召开的审计执法工作会议上，再次提到必须着力构建体制合作的执法工作框架，加强内外合作，加强执法合作。 即必须在证券监督管理委员会系统内集中统一指挥，集中特色力量，妥善处理要点案件； 体制外要加强与公安机关、人民银行、工业信息化部、审计署等部门的执法合作，切实加强办案能力，加大处罚力度。

此外，在上述审计执法工作会议上，审计执法部门熟练学习和应用现代科技创新监管方法，积极适应互联网、大数据、云计算等技术革命的要求，立足于审计执法全链条，集中共享数据、智能运用。 指出必须以证据标准控制、案件组织管理、调查支持等平台建设和软件开发为中心，营造查处案件的杀机。