“证监会双线严管律所证券业务 律所割爱不合格项目”

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证券监督管理委员会双线严格管理法律所证券业务法律所忍痛割爱不合格的大项目

尹靖霏记者

“从去年证券监督管理委员会开始完善中介机构以来，情况不断发生变化，双线监管机制抓住检查和处罚，抓住规则和制度的常态化。”

今年以来，我们在选择项目上更加重视公司质量，在上半年做了尽职调查后，放弃了大规模的并购重组项目。 从事某投行领域事务的律师向第一财经记者表示，在监管升级的态势下，律师事务所在承接或承接投行项目方面越来越谨慎。

近年来，随着资本市场的迅速发展，律师已成为ipo、并购重组等证券业务行业中不可缺少的参与者。 但是，迅速发展带来的问题也很明显。 据采访，另一方面，律师任职水平参差不齐的团队制以抢注案件的来源为他们的命门，必然会有少数律师因抢注案件的来源而在承包承包承包承包时放松对项目质量的控制； 另外，不同的律师事务所在内核结构上也有差异，在小的律师事务所中甚至没有设立内核委员会，投票项目由律师本人进行检查。

但是，自去年证券监督管理委员会开始完善中介机构以来，情况正在发生变化，双线监管机制逐渐常态化，即要抓检查和处罚，抓规章和制度。

第一财经记者从监管层获悉，证券监督管理委员会研究修订了《律师事务所从事证券法律业务管理办法》，并研究制定了律师事务所从事ipo、并购重组证券法律业务的细则。 10月13日，证券监督管理委员会通报年度律师事务所从事ipo证券法律业务专项检查解决情况，专项检查对9家律师事务所和13名律师采取了行政监督管理措施。

双线监管常态化

10月13日，证券监督管理委员会通报年度律师事务所从事ipo证券法律业务专项检查解决情况。 据证券监督管理委员会介绍，今年3月，律师事务所开展了公司首次公开发行股票并上市的( ipo )证券法律业务专项检查工作。 在这次特别检查中，抽取了21家律师事务所从事的47个ipo证券法律项目。

针对专项检查过程中发现的问题，证券监督管理委员会表示，各检查机构依法对8家律师事务所、10名律师采取警示状行政监督管理措施，责令1家律师事务所纠正行政监督管理措施，并填写资本市场诚信数据库

证券监督管理委员会表示，未来将继续贯彻依法全面严格的监管理念，使律师事务所从事证券法律工作常态化，全面覆盖的现场检查监管，进一步提高律师事务所从事证券法律工作的监管执法力度，强化律师事务所和律师的主体责任，督促其勤勉尽责。

与其他证券服务机构相比，律师事务所具有从事证券法律工作的特殊性。 2002年国务院推进行政制度改革，取消对律师事务所和律师从事证券法律业务资格的审查，从此任何律所和律师都可以从事证券法律业务。

这将对证券法律业务的监管提出更大的挑战。 证券监管委员会的应对机制只有一个，就是加强监管，完全制定规则。 年证券监督管理委员会颁布了《律师事务所证券投资基金法律工作执行细则(试行)》，为后续规则制定提供了基础。

目前，我正在研究修订《律师事务所从业证券法律业务管理办法》，研究制定律师事务所从业ipo、并购重组等证券法律业务细则，健全证券法律业务监督管理制度体系。 证券监督管理委员会法律部相关负责人敦促记者，一方面证券监督管理委员会加强监督管理执法力度，以专项检查为线索，提高律师事务所的执行质量。

对人进行处罚

近年来，监管层对律师事务所的证券业务加大了处罚力度。 据第一财经统计，从年4月至今年上半年，9家律师事务所、20多名律师受到证券监督管理委员会经济处罚和警告，仅从年5月31日至6月27日，不到1个月就有3家律师事务所，7名律师受到证券监督管理委员会处罚，处罚总额为110人。 北京市天元律师事务所不仅项目业务收入被没收，而且证券监督管理委员会被处以业务收入5倍的罚款

成立近20年律师事务所的合伙人告诉第一财经记者，律所一旦受到证券监督管理委员会的处罚，将全面影响其业务。 另一方面，加强证券监督管理委员会和法律负责的其他投行项目的审查，法律持有的投行项目将受到牵连和影响。 例如，此前媒体报道称，今年3月，九好集团与鞍重股合作突然进行重组，此后，该重组法律顾问天元律所被包括光力科技股份等在内的至少8家上市公司解聘。 另一方面，这给律所承包新的投资领域的业务带来困难。

一位证券公司董事总经理表示，在近年来律师事务所的处罚案例中，律师事务所被处罚的原因是相关关系遗漏、存款和应收账款核实不充分、现场调查不充分、法律风险核实不充分、法律意见不实、缺乏讨论记录

很多这样的问题都是因为律师没有履行勤勉的责任。 国内某大律师事务所刘律师告诉第一财经记者，除存款和应收账款核实不充分的问题外，现场调查、法律风险核实、讨论记录等都是律师开展业务必须遵守的程序性规范，无论是法律层面还是律所的实际工作层面都有指示和规定。

10月13日，证券监督管理委员会在通报中指出，部分律师在执业中未完全形成质量导向的工作理念，未能妥善进行鉴证，有轻过程、重结果，未取得相关证据材料的，出具法律意见书，严重影响法律意见书的质量 另外，律师事务所在出具的法律意见书中采用模糊语言，出现了复印、数据等错误，不重视业务稿件的制作和保留。

内部统制的结构很重要

随着资本市场的高速发展，律师在资本市场提供法律服务的范围也越来越广。 从发布ipo、再融资、并购重组等鉴证法律意见，到上市公司股东大会鉴证、新三板、私募基金托管人登记、基金备案、资产证券化等新型证券法律业务。

然而，近年来，面对强势监管，律所内控机制的不完善也逐渐暴露出来。 证券监督管理委员会10月13日表示，部分律师事务所内部管理不善，质量管理意识和责任意识不强，未能实现律师事务所的一体化管理。 强调的是，一家律师事务所不重视风险控制制度、内部复核制度、利益冲突和内幕交易防范制度的建设，制定的管理制度不符合法律法规要求，或者建立了内部管理制度，但流于形式，不能比较有效地执行。

前面提到的律所合伙人告诉第一财经记者，更多律所被处罚，外部原因肯定是监管加强了，但从内部原因来看，首先是律所的快速扩张。 年到年间，一些律师事务所从几家分店扩大到全国几十家甚至几百家，律师规模从几十人扩大到几百人，甚至几千人。 律师大多隶属于某律师事务所旗下，律师事务所的团队质量参差不齐，在实际操作中容易产生问题。 另外，一些律师事务所实行团队制，剥夺案件来源成为他们生存的生命之门，少数律师为了剥夺案件来源在承包承包承包时放松了项目质量控制。

法律所不同，内核结构也有差异。 据该伙伴介绍，大型律师事务所通常设有核心委员会，但不同的律所的核心机制不同，项目审查的深度也不同。 我们写的“法律意见书”会通过邮件发送给内核委员会。 内核委员会设有2次审查机制，通常从3日开始1周内进行审查，发现重大风险点时与主办律师进行信息表达。 他进一步表示，不存在一些小律师事务所和内核委员会，投行项目将由律师本人核查。

但是，随着监管的加强，情况正在发生变化。 证券监督管理委员会13日表示，目前大部分律师事务所在从事证券法律业务过程中越来越重视业务规范化，特别是经历了去年并购重组法律业务专项检查的律师事务所业务规范性和业务质量提高明显，发挥了良好的资本市场合规性检查作用。

可以看到证券律师担当精神的提高，敢于向不符合法定条件的委托人&lsquo； 不，我会起到看门人的作用。 前面提到的证券监督管理委员会法律部相关负责人向记者表示，目前大部分律所根据法律要求，制定了风险控制制度、内部复核制度、收益冲突防范制度。 在执行工作中，业务规范化、履行法定职责、检验义务的考核也越来越受到重视。