“稽查执法“三管齐下” 资本市场严监管碰硬茬治大鳄”

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鉴别法三管齐下，严格监管资本市场，强行治理鳄鱼

1月以来，证券监督管理委员会对20起案件进行了行政处罚，其中内幕交易案件、新闻披露违法违规案件、证券工作人员买卖股票违法案件共16起。 迄今为止，根据证券监督管理委员会公布的年度案件处理情况，虚假陈述、市场操纵、内幕交易等3种以前流传的违法案件仍是首要违法类型。

专家表示，虽然报道各阶段恶性案件、内幕交易重大案件仍频发，但考虑到今年1月案件的处罚情况，证券监督管理委员会检察部门下一步将着力于集中执法、行业内执法和科技执法三个方面， 依法集中整治资本市场上汹涌澎湃的鳄鱼群体，加强证券从业人员违法买卖证券和其他问题的查处和处罚，依靠科技手段，利用大数据实现各方面监控，整治市场混乱，、

严厉打击工作人员的违法行为

1月以来，证券监督管理委员会共对20起案件进行了行政处罚。 其中包括8起内幕交易案件、4起新闻公开违法违规事件、4起证券工作人员非法买卖股票事件、2起市场操纵事件、1起中介机构违法违规事件、1起限制期内的股票交易事件。

业内人士表示，虽然报道各阶段恶性案件、内幕交易重大事件仍频发，但证券监督管理委员会年严厉查处员工违规，去年一年新增立案29起，超过前两年案件总数。 第一涉及职工利用他人证券账户违规买卖、持有证券，职工私下受顾客委托买卖证券。

今年头一个月证券监督管理委员会开出的罚单情况突出了对内幕交易的持续重视和对证券工作人员违法行为的认真解决。 南开大学金融快速发展研究院负责人田利辉介绍，具体来说，年首月在罚单中内幕交易案件占40%，证券工作人员非法买卖股票或在限制期内交易股票的案件也多为基于内幕交易而被高额利益诱导的违法行为。

田利辉表示，我国证券市场的许多问题源于少数工作人员的不敬业和专业人士。 目前，证券监督管理委员会对这些不敬或不专业的员工起到了认真检查、严惩、示好、示好的示范作用，使许多金融员工在开展业务时更加专业。

新时期证券首席经济学家潘东认为，从监管角度来说，使用他人账户进行操作的行为有一定的隐蔽性，因此很难马上发现，但监管层要在实际过程中将前沿技术纳入监管体系，及时发现潜在风险

东北证券新三板研究中心监督付立春表示，从处罚的数量和类型来看，市场操作和内幕交易的比例明显上升，这两类案件的查处难度也有所提高，证券监督管理委员会检察执法的深度、严谨性、决心、技术能力、专业素养明显提高 另外，严厉打击证券从业人员违法行为，体现了审计执法的特色之一，部分核心、高层、内部证券从业人员的审计力度明显加强，也证明了审计执法注重事件的核心和本质。

冲突市场操作

证券监管委员会发言人高莉日前在回答记者关于防范市场风险、严厉打击市场操纵、维护市场秩序的提问时表示，证券监管委员会关注高价股、概念股、热点股等突出问题，涉嫌市场操纵时，执法部门坚决严厉打击。

业内人士表示，这是证券监督管理委员会审计执法加强市场监督能力，围绕热点问题、关键行业、关键环节、异常交易行为，不断修改执法要点，努力提高执法效能，常态执法与集中打击相结合的大体上，对证券期货违法行为的处罚力度

田利辉认为，市场操纵是危害我国证券市场健康快速发展的严重违法行为，必须予以严重打击。 只有在股市中呼风唤雨严厉打击危害苍生的操纵者，我国资本市场才有健康快速发展的基本保障。 由于能够操纵市场的往往是有能力的机构或个人，这是证券监管委员会敢于反击、治理鳄鱼、抓住要点的体现，也证明了证券监管委员会对市场热点问题的监管出现了积极正面的变化。

炒高价股、概念股、热点股本身就是蹭热度、投机行为，热度只是暂时的，总是有降温的风险。 在实体经济越来越受到重视的情况下，上市公司需要思考的是，只有如何提高自身的业务质量，改善公司的利润，才能有持续增长的机会。 潘朝东说。

三管齐下加强执法

从今年1月证券监督管理委员会罚单情况可以看出，之前流传的违法案件比例为70%，年同期比例为65%，之前流传的违法案件仍然是市场上最重要的违法类型。 潘向东指出，从3类案件各自的比例来看，市场操作案件占3类案件的比例稳定，今年1月为12.5%，年为18.7%。

潘氏根据东方说法，根据证券监督管理委员会公布的年度案件处理情况，新增内幕交易和虚假陈述案件比去年分别增长54%和32%。 内部交易和虚假陈述已经严重影响了资本市场秩序，为了维护市场稳定性，保护投资者利益，证券监督管理委员会对这两大案件的重视程度提高。 例如，审查委员会将报纸的公开部分作为ipo审查的要点之一。 此外，为了防止市场操纵行为再次抬头，证券监管委员会继续加大其打击力度，近期将注意力集中在高价股、概念股、热点股等突出问题的炒作上。

今年开幕以来，a股市场情况良好，市场逐渐活跃，随之也出现了一些违法行为，是否存在操纵市场的嫌疑行为需要高度重视。 潘氏表示，近年来，私募股权基金行业和新三板市场发展迅速，规模迅速扩大，违法行为相关金额巨大，给监管带来了巨大挑战。 为了保证资本市场的健康快速发展，必须实现全面及时的监管，对监管效率要求很高。

付立春认为，内幕交易、证券领域从业人员违法违规、操纵市场事件仍是证券监督管理委员会的打击点。 其中，高级证券员工或监管层其他利益相关公司等成为重点。 这表明检验执法正在向深水区迅速发展。 而且，掌握规范性也是监管层关注的焦点，特别是对报道的合法性、合规性、有效披露更为重视，积极引导关联方进行规范化、完整、及时的报道披露。

田利辉认为，下一任证券监督管理委员会审计部门将着力于集中执法、行业内执法、科技执法三个方面。 其中，集中执法是指证券监督管理委员会对硬茬奋勇挥剑，依法集中整治资本市场中兴风作浪的大鳄，切实保护中小投资者，努力推动金融市场稳步发展。 行业内执法是指加强证券从业人员违法买卖证券和其他问题的查处和处罚，科技执法是指借助科技手段，利用大数据实现各方面的监控，引导庄家夜逃，让违纪者无处藏身，违法财产无处不在，