“五月衰基金血泪之一:国投瑞银两只混基联袂跌超9%”

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五月衰基金血泪之一:国投UBS两只混基共同下跌9%以上

新闻网北京6月4日(记者康博李荣) 5月行情昨日闭幕，a股市场风格再次转型，仅医药、费用等少数板块备受瞩目，金融、房地产、电子等板块向下调整，分化的市场行情也加剧了公募基金业绩的分化。 其中，混合基金5月最大涨幅为14.80%，最大涨幅为12.62%，首尾相差近30个百分点

据新闻网记者统计，5月混合基金涨幅超过10%的基金达到26只，但一点点的基金掩盖不了下跌的势头，国投UBS旗下2只基金高位下跌，国投UBS国家安全保障( 001838 )下跌11.32%，跌幅显著。 国投UBS招财( 001266 )下跌9.77%，排名第六。 此外，国投UBS旗下多家基金规模大幅缩小，两家产品纷纷走向清盘。

在军工板块带动下，国投UBS两家基金名列跌幅排行榜前6位。

wind数据显示，截至5月31日，上证指数今年下跌6.40%，深证成指累计下跌6.75%，创业板指和沪深300分别下跌0.51%和5.67%。 在市场持续动荡的情况下，行情风格再次转换，热点板块交替起伏，混合基金分化明显。

从5月混合基金跌幅排行榜来看，共有35只基金跌幅超过6%，更有3只基金跌幅超过10%。 跌幅靠前的混合基金大多以国防军工为主题，在众多表现不佳的基金中，国投UBS基金企业的两款产品占据跌幅排行榜前6位，更是备受瞩目。 其中，国投UBS国家安全下跌达到11.32%，居跌幅排行榜第二位。 国投UBS招财下跌9.77%，居跌幅排行榜第六位。

新闻网记者了解到，国投UBS国家安全保障是国投UBS基金企业于2009年12月2日设立的混合动力产品，但该基金自成立以来一直萎靡不振，在无红利、无分割的情况下，截至2009年5月31日，累计单位净利润仅为0.7130元。 截止到今年一季度末，国家在UBS国家安全保障方面投资的基金规模为8亿1100万元。

从历史业绩来看，国投UBS的国家安全成绩都不完全令人满意，该基金近两年、近一年、近半年和今年的业绩分别为-14.61%、-10.54%、-10.65%、-8.24%，都很好。

据天天基金网数据显示，国投UBS国家安全今年一季度最重要保管中直股份、中航机电、内蒙一机、中航飞机、中航沈飞、四创电子、中航电子、国睿科技、瑞特股份、航天电子，前十大重仓持股比例合计达到79.11%。 注意其重仓股，国投UBS对国家安全的投资集中在军工板块，整个军工板块5月表现不佳。

国投UBS的国家安全保障自创立以来一直由基金经理李轩掌舵，但由于国投UBS的国家安全保障业绩不佳，在管理该基金2年和182天的时间里，李轩的任职收益率仅为-28.70%。 据悉，李轩曾任德邦证券研究员、上海星高科技集团产业投资企业解体师，于年4月加入国投UBS基金管理有限企业研究部。 年12月3日至年11月30日，担任国投UBS美丽的中国灵活配置混合型证券投资基金基金基金经理助理，目前管理着两支基金。

另外，国投UBS的招财5月的跌幅也接近10%。 资料显示，国投UBS募股成立于年6月3日，截至今年第一季度末，该基金规模为2.60亿元。 从历史业绩来看，国投UBS的招财也从成立伊始下跌，该基金近两年、近一年、近半年、今年的业绩分别为-4.39%、-7.41%、-6.13%、-4.77%，均大幅落后于同类平均水平。

和国投UBS的国家安全保障一样，国投UBS筹集资金的重仓股也集中在军需产业。 截至2009年3月31日，国投UBS集资的前10大重仓股分别为中航机电、内蒙一机、中直股、中航沈飞、四创电子、中航机、航天电子、瑞特股、国睿科技、dr昭衍新，前10大重仓股的持股比例合计达到770。

成立不到三年，国投UBS集资的基金经理发生了几次变更，仅一年时间就经历了三次变更。 目前，国投UBS的招财由绘缚鹏、颜文浩、李轩三人共同管理。 俗话说，三个古怪的工匠向诸葛亮抬起头，但实际上并非如此。 这三人管理基金一年多了，但任职收益率只有-7.32%。

绘鹏曾担任华林证券有限责任企业研究员、中国建银投资证券有限企业高级研究员、泰信基金管理有限企业高级研究员和基金经理助理； 2009年4月进入国投UBS基金管理有限企业，担任战略解体师。 颜文浩于年10月加入国投UBS基金管理有限企业交易部，并于年7月调任固定收益部； 年6月11日至9月1日期间担任基金经理助理。 年9月2日起担任国投UBS瑞易货币市场基金经理。 李轩从年4月开始加入国投UBS基金管理有限企业研究部。 从年12月3日到年11月30日担任国投UBS美丽基金经理助理。 后两位基金经理的年限只有三年多和两年多。

作为公募基金业老手，绘缚鹏有15年证券工作经验，投资经验非常丰富。 他自上而下做了很大的资产配置，也重视基本面研究，重视评价和安全边际，投资风格稳健，持股较长，换手率低。 绑鹏表示，股价上涨由两部分组成，一部分来自企业盈利增长带来的市值增长，另一部分来自市场溢价。 从投资角度看，企业利润增长靠研究获得，市场给予的溢价很难靠研究获得。 因此，我们希望在进行投资时进行减法运算。 他对减法的理解包括两层:聚焦高质量的企业和聚焦企业的长期价值。

国投UBS的新价值清盘是谁偷了百亿规模？

新闻网记者查阅资料时发现，国投UBS基金企业成立于2002年6月，旗下有93只基金，由27名基金经理管理。 截至年一季度末，国投UBS基金管理规模为604.28亿元，比去年年底减少391.29亿元，降幅达到39.31%。 也就是说，在短短一个季度内，其基金规模减少了约四成，是123家基金企业中规模最小的，总规模降至第43位。

过去，国投UBS基金企业因外资股东的加入而充满看点，市场也对其投研能力充满信心。 据悉，国投UBS是我国首家外国持股比例达到最高上限( 49岁)的合资基金管理企业，其股东为瑞士银行集团及国投信托有限企业(国家开发投资企业全资子公司)。 但是，最近这家粗俗的基金企业曾经遭受各种各样的苦难，仅5月就有两家基金连续发表了清盘公告。

5月9日，国投UBS新价值柔性配置混合基金发布清算报告，标志着该基金清算完成，正式退出历史舞台。 这个基金高峰期的规模曾经达到134亿元，现在到了清盘的结束，真是令人感叹。

资料显示，国投UBS新价值成立于年4月22日，恰逢牛市中，成立时发行的总规模为24亿元，较有效的认购户数为1084户。 国投UBS的新价值以打新战略为主要战略。 也就是说，基金在大部分仓库配置低风险债券资产，通过打新股以增强收益战略为首要战略。 那时，打新基金以突出的盈利风险比风靡一时，国投UBS新价值规模也迅速膨胀，资产规模在年6月底达到134.56亿元。 据《年中报》报道，该基金资产规模大幅增加是由于机构大量认购，当时该基金总所有者户数为7938户，其中机构投资者持有份额为99.63%，个人投资者持有率为0.37%。

但是，之后发生的事件可以说没有料到国家会投资于UBS基金企业。 年7月4日，中国证券监督管理委员会因市场波动较大的决定推迟了ipo。 这项措施对新基金来说似乎很头疼。 加上新股发行制度、机构参与新股发行等政策的一些变化和a股市场风格的一些变化，打新基金的收益率逐渐下降。 国投UBS新价值的资产规模在经历了最初的膨胀后，于当年9月底降至38.35亿元，下跌了71%以上。

之后，国投UBS新价值规模下跌后下跌，年末不足7亿元，一年后年末降至1500万元。 季报数据显示，清盘前国投UBS的新价值，20个工作日连续基金资产净值曾低于5000万元。 今年3月15日是基金的最后运营日，第二天进入清算手续。 至此，曾经风光明媚的基金不到三年就宣布清算。

国投UBS新价值宣布清盘一周后，国投UBS基金企业的另一只基金也倒下了。 5月17日，根据国投UBS全球债券精选发布公告，持有人大会将于5月15日就结束该基金基金基金合同若干事项的议案进行表决，走向清盘。 数据显示，截至4月13日，国投UBS全球债券精选规模只剩下3946万份。

除了上述两大基金外，国投UBS基金企业旗下的多只基金规模也大幅缩小，许多年6月底规模超过100亿元的基金如今显得可怜。 其中，国投UBS的优选收益、国投UBS的新动力、国投UBS新机遇的规模在高峰期分别为116.28亿元、106.16亿元、104.2亿元，但在今年一季度末，这些基金的资产规模分别为0.51亿元。