“小米披露CDR申请：境内外同步发行原因涉及对赌协议”

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小米披露cdr申请:国内外同时发行原因涉及对赌协议

6月11日，证券监督管理委员会公布了小米集团的“公开发行存托凭证招股证”(申请稿件年6月7日提交)，推荐机构为中信证券。 前证新闻记者观察到，截至目前，小米在申请材料中尚未确定cdr发行和募股规模，同时对于国内外同步发行的安排，是企业上市对赌协议中的优先股回购条款。

由于该股不同权利的特殊投票权结构，企业此次发行的cdr以B类股票为基础。 在股东大会上行使表决权时，每股a类普通股有10项投票权，b类普通股有1项投票权，但对企业章程规定的少量保存事项进行表决时，无论股票种类如何，每股只有1项投票权。 企业上市后，雷军和林斌共同拥有企业发行的a级普通股。

cdr发行规模还不清楚

关于cdr发行规模的安排，事先明确表示，根据企业董事会审议通过的《小米集团董事会关于此次中国存托凭证发行的决议》，小米集团以中国国内证券交易所为主要上市地， 企业向【存托机构】发行不超过【】股的b型普通股，【存托机构】拟以上述新发行股份为基础在中国国内市场发行中国的发行量最终以中国证券监督管理委员会批准的cdr发行规模为基础。

企业也与香港联合交易所同步申请公开发行，并上市。 cdr和港股同期发行完成后，企业在香港市场发行的股票cdr和港股发行后占总股的比例不超过【】%。 (假设未行使港股超额配售期权)； cdr和港股发行后占总股的比例为【】%以下()假设全额行使港股超额配售期权)。

由于事前披露尚未确定cdr的发行和募集规模，小米对募集资金的投入也使用了百分比的披露形式。

据公布，这次的募捐项目有三个。 一种用于核心自主产品的开发，投资资金占净募集金额的30%。 二是扩大和加强iot、生活费产品、包括人工智能在内的移动网络服务等主要领域的生态链，投入净资金的30%。 此外，40%的净资金将用于全球扩张。

可以解答为什么国内外同时发行的疑问

关于这次为什么选择国内外同时发行，小米也用申请资料证明了。 其理由与上市赌博协议中的优先股回购条款有关。

据公布，截至目前，企业已完成a轮、b轮、c轮、d轮、e轮、f轮优先股融资。 根据企业与优先股东达成的协议，企业未在约定时间内实现合格上市的，自当天起，除f次优先股东外，其他优先股东或f次优先股东大多有权要求回购企业持有的优先股票。 同时偿还价格是指投资价格加年复利8%加已计入但尚未支付的股息，或偿还时的市场公允价值哪一个较高的价格。

根据企业章程的约定，合格的上市地为香港证券交易所、纽约证券交易所及纳斯达克或企业持股50%以上的a轮、b轮、c轮、d轮、e轮和f轮优先股东或这些优先股转换后的B级普通股

因此，如果企业未能在限定时间内实现合格的上市，企业将面临优先股的回购，可能会给企业的经营和财务带来很大的风险。 因此，持有企业cdr的中国投资者可能间接承担部分优先股回购义务，损害其投资权益。

企业表示，为了避免出现这种极端情况，企业正准备在中国境内发行cdr，同时准备在香港上市。 在明确满足合格上市的前提下，企业实现国内cdr同时发行时，企业上市后，优先股将转换为普通股，不再有优先股回购的风险，对国内cdr投资者的影响将消失。

发行后，将运用资金优先投入业务经营

关于此次发行后的股利分配政策，小米事先披露称，企业是根据开曼群岛法律注册设立的控股企业。 因此，企业未来股利的分配和金额取决于能否从控股公司获得股利。 报告期内，企业没有进行股利分配。 目前企业处于快速发展阶段，对资金诉求较大。 企业现阶段着力快速成长，为投资者创造长期成长价值，保证投资者的长期利益，企业优先将运营资金投入业务经营。

业绩方面，报告期内，企业净利润分别为-76.27亿元(年)、4.92亿元)、-438.89亿元)、-70.27亿元)，年第一季度)。 截至3月31日，企业累计亏损1351.63亿元。 因此，此次发行前的企业中不存在未分配的利润。

报告期内，企业扣除非经常性损益后，归属于母公司普通股东的净利润分别为-22.48亿元、2.33亿元、39.45亿元、10.38亿元(年第一季度)。 根据企业与优先股股东达成的协议，企业实现合格上市后，优先股自动转换为b类普通股，企业经董事会审议可以通过股票溢价弥补累计亏损，年底前不存在优先股公允价值变动亏损造成的累计亏损。 关于此次委托保管凭证公开发行前企业实现的累计未分配利润，将来将由包括委托保管凭证持有人在内的企业新老股东共享。