“中概股遭遇集体挑战！美国证监会为何偏偏这时候“找茬”？”

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中概股遭遇集体挑战！ 美国证券监督管理委员会为什么在这种时候吵架？

不早不晚，偏偏就是这个时间！

阿里、百度、京东、中国移动、座位旅行等，都需要注意！ 中概股在美国遭遇集体挑战。 这次必须要读的是，大幅提高这些海外上市企业的融资价格和其他成本。 拟在美国上市的企业，已经打退堂鼓。

声明面向中概股

美国时间12月7日，sec (美国证券监督管理委员会)和pcaob (美国公共企业会计监督管理委员会，相当于美国的中心协会) )发表了联合声明“关于鉴定质量、监管获取鉴定和其他国际新闻的重要意义声明中国拥有多种业务的美国上市公司当前新闻获取的挑战讨论”

根据该声明，如果重大新闻障碍持续存在，对美国上市公司采取补救措施可能是必要的或适当的。 作为过去的补救措施，有实施更严格的书信要求和实施越来越多的新证券发行限制等。

为什么要发表声明呢？

四大会计师事务所的相关人士向上证报记者表示，该声明的原因是百度、京东等中国企业在美国上市融资，但由于企业的实际运营主要在中国，受国内法律法规的限制，审计小组也在中国进行，审计小组向sec进行了20次。 由于审稿稿、具体运营数据等重要新闻不会传递给美国sec，sec觉得新闻获取障碍会影响市场

pcaob相当于美国的中注协会，要在美国资本市场交易证券，即使是美国或其他国家的上市公司也必须遵守美国的法律要求，包括向美国证券交易委员会定期提交经审核的财务报表。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》的要求，这些财务报表的审计师无论是美国的还是美国以外的，都必须在上市公司会计监督委员会( pcaob )注册并受其管辖。 这包括定期进行的pcaob检查，以确定审计师是否符合美国法律和专业标准，以及是否符合萨班斯法对发行人进行了鉴定。

pcaob认为，在美国上市的一些其他国企在接受审计时存在障碍，剥夺了pcaob对审计师进行检查给投资者带来的潜在利益。 对此，pcaob公开了有鉴定障碍的发行者名单。 本清单基于注册会计师事务所向pcaob提交的年度报告。

这个声明对美国的概股有多大影响？

与此文件相对应，pcaob网站详细列出了224家(名单为241家/次)遭遇查重障碍的上市公司名单及其查重机构，列出了多家中国、比利时企业，包括baj等互联网企业、baj、

据上海证券记者观察，名单上224家( 241家/批)中，11家为比利时企业，213家为中国企业)中137家/批为中国内地企业。 包括阿里、百度、京东、微博、图书、搜狐、Sogou、中国移动、中石化、座位旅行、bilibili、中通快递等大多数大型或知名的中概股。

必须证明的是，一位发行者多次出现在名单上，出示了多家鉴定机构。 因为一家企业可能会根据年份采用不同的审计员或联合审计，名单上的发行者(当当网、奇虎360等)中有些已经退市。

亚太未来金融研究院执行院长杜艳认为，上述联合声明可能导致中国上市公司在美国融资时遭遇越来越多的风险价格补偿要求，监管当局要求更严格的真实性，以及越来越多的新证券发行限制。 这对在美国寻求快速发展和融资的中国企业来说，构成了巨大的风险和挑战。

上述四大利益相关者表示，该声明还没有具体实施方案，但不排除sec的后续措施，对中概股提出了更严格的审查要求。 目前，该报告为市场提供了索引。 也就是说，名单上的224家企业股票存在审计风险。 对于已经在美国上市的公司来说，可能会面临更严格的审查要求，支付更高的融资价格和其他成本。

中国企业会有什么反应？

在发布消息之前，上证报记者采访的许多国内投资机构和在美上市企业基本上保持着密切的兴趣。

一位国内知名投资机构相关人士表示，美国监管部门此前也发布了类似文件，但一般来说，更大范围的美国上市公司的审计工作暗示要更严格地履行职责，提高审计质量，保护投资者的利益。 这次专门指定中国企业，不排除未来会给中概股企业带来出血。 但是，目前该机构投资的美国上市公司还处于观望态度，没有具体的应对措施。

一家上榜的中概股企业认为，该文件没有提出实质性措施，目前影响不大。 未来，如果sec开始对相关的概股企业进行财务审查，上市公司协助审查所需的时间、金融价格将大幅上涨。

我采访了阿里京东等企业，他们大多还处于关注阶段，无法做出具体的应对。

头脑蠢蠢欲动

除该声明外，中概股在美国也频繁纠缠空机构，最近观察到了陌生、拼写多、猎豹移动的情况:

12月初，陌陌( momo )在财报公布前夕，因财报披挂问题而闻名的沽劲(/k0/)机构大会上)/)/k0/)。 投资咨询企业j capital在会议上表示，中国的视频直播平台可能存在循环收益问题，质疑虚拟收益的存在。 12月6日，陌生的第三季度财报公布，当天企业股价下跌14.64%，次日下跌9.17%。

拼多( pdd )自发售以来，持续被(/(/k0 ) )势力压制。 11月15日，空机构blue orca发表42页报告，对拼写检查较多的运营数据提出质疑，认为在认清其真实身份后，拼写检查不值得投资。

11月底，知名企业kochava宣布，谷歌应用商店的8个APP存在广告诈骗，其中7个APP属于美国上市的猎豹移动( cmcm )。 空的报告显示，猎豹移动股价一天下跌32.84% )。

一位投行人士认为，目前中国企业在海外将面临更多纷繁的国际环境和更苛刻的国际监管要求。 将来，如果美国sec采取更实质性的措施，中概股在美国的信羽价格和融资要求将会提高。

相反，中国国内的资本市场改革备受期待。 被誉为热门的科技开发板有望在发行条件、股权结构要求、交易限制等多方面取得突破。 预计资本外的冷空气将对增量ipo企业产生巨大影响，将重新审视上市地，特别是科技创新企业。 对于库存概股企业，特别是baj这样的成熟型公司来说，回到a动力和压力上需要注意。