“科创板上市审核规则首次修订 意在提高审核效率确定职责边界”

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科学创板上场考核规则的首次修改旨在提高考核效率确定职责边界

主持人孙华: 12月4日，上海证券交易所发布《上海证券交易所科学创板股票发行上市审查规则》，意在提高审查效率，确定职责边界。 中证协发布《证券企业保荐工作规则》，对形成权责分明的门第制度至关重要。 12月5日，深交所召开法律专业咨询委员会成立大会，就提高资本市场基础制度的包容性和适应性等课题组织了前瞻性研究。 总的来看，资本市场基础制度的完善越来越多维度地排在第二位。

12月4日，上海证券交易所发布了新修订的《上海证券交易所科创板股票发行上市审查规则》(以下简称《审查规则》)、《上海证券交易所科创板上场委员会管理办法》)以下简称《市委管理办法》)。

这次修改的第一点是加强新闻披露，提高考核效率，确定党委职责边界，规范上市公司和监管机构行为，有利于不运输上市公司利益，保护投资者合法权益。 中山证券首席经济学家李湛对《证券日报》的记者说。

据了解，《审查规则》的这次修改主要包括三个文案。

一是落实新证券法的规定。 审查复印件和意见以出具人是否符合发行条件、上市条件和新闻披露要求为准，并确定相应审议或出具审查意见的审查期限自受理上市申请书类发行之日起，交易所审查和中国证券监督管理委员会登记的时间合计不超过3个月。 完善审查期限需要扣除一些事项的相关规定，暂缓审议，解决会议后的一些事项，要求特别审定，要求发行人补充、修订申请文件等情况的时间扣除一些事项。 发行人应当将新闻披露文件刊登在上海证券交易所网站上，并按照规定刊登在符合中国证券监督管理委员会规定条件的网站上。

二是与新修订、新发行的其他规则相联系。 根据《证券发行上市推荐业务管理办法》的相关规定，调整原审查规则中的资格限制措施，使其认定为不合适的候选人，根据《科创属性评价导则(试行)》、《上海证券交易所科创板发行上市申报和推荐暂行规定》的相关规定，同时修订科创板定位相关条款； 《关于撰改<； 科学创板首次公开发行股票登记管理办法(试行) ) gt； 的决策》中确认了科技开发板财务报告的有效期可以延长三个月，也就是最长可以延长九个月。

第三是其他修订。 第一，文件格式除符合上海证券交易所的规定外，还必须符合证券监督管理委员会的相关规定； 证券服务机构应当建立和维护比较有效的质量管理体系和投资者保护机制；强调上市申请书类发行和上海证券交易所发行上市审查机构答复审查咨询的相关内容确定可以免除披露； 对市委暂缓审议的情况、时间和次数作出确定规定。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳向《证券日报》记者表示，此次《审查规则》修订的重要作用是，对一点点的操作细节进行了重要的补充确定。 例如，审查期限确定为自受理文件发行之日起，审查和登记时间共不超过3个月，科技开发板的比较有效期可延长至9个月等。 另外，确定提出了服务中介机构的相应要求，强调证券服务机构建立和维护较为有效的质量管理体系和投资者保护机制，有利于以提高上市公司质量和维护市场稳定为源头进行监督。

值得注意的是，这次修订是暂缓审议并正式写入上海证券交易所的基本业务规则中的。 根据《上海市委管理办法》，上市委员会对发行人的发行上市申请可以暂缓审议，对暂缓审议时间不超过2个月的发行人同一发行上市申请，可以暂缓审议一次。

数据显示，截至12月6日，科技开发板共有7家公司被搁置审议。 对此，一位业内人士表示，今年待审数量增加的首要原因是申报科技开发板的公司数量增加。 审议保留机制有助于市委查明或核查相关若干事项，提出公正的审议意见，也有助于提高发行人新闻披露的质量，这是提高上市公司质量的关键。

科学创板的下一个改革要点是什么？ 陈雳认为，从全面推行注册制的未来考虑，如何更有效地提高直接融资水平，如何实现公司转轨衔接，实现退市处罚细则等，是下一个监管部门关注的重点。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘、林向《证券日报》记者表示，此次修订的《考核规则》和《上市委员会管理办法》旨在制定考核期限，加快直接融资。 在科技创板登记制下，监管必须在各方面及时跟进，建立市场化、常态化的退市机制，对上市公司造假保持高压态势，对新闻披露质量提出更高的要求。

(复印件来源:证券日报)