“新政打开并购空间 地产金融“猎物”多”

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近来，许多上市公司频繁挂牌，再加上政策方面相关细则的修改，一些实际控制人持股率在30%以下的上市公司，更容易成为并购主题素材的高发群体。

近期，上海证券交易所对《上海证券交易所合格境外机构投资者证券交易实施细则》进行了相应修订，放宽了相关合格机构投资者投资范围和持股比例的限制，进一步完善了相关监管制度。 其中，所有境外投资者对单一上市公司a股持股比例合计上限从20%提高到30%。 然后，本周一，国务院发表文章《加快审批制度改革，鼓励公司兼并重组》，推进特色公司强强联合，实施战术重组，吸引跨国并购。 由于这些政策方面的变动，实际控制者持股率在30%以下的上市公司容易成为收购的目标。

目前，a股市场上已有数百家企业的实际控制人持股比例低于30%。 但是，要结合并购机会价格，考虑市场净率和现金流情况进行筛选。 据证券时报数据部统计，实际控制人持股不超过30%，最新市场净利润率不超过1.5倍的a股有83股。

从领域分布看，这些股有一定的特点，集中在房地产、金融、交通运输、机械设备、化工五个板块。 另外，汽车零部件、商业零售、家电产品、建筑建材等也有少量的股票入选。 其中，房地产板块被选为个股最多，达到14只。

事实上，一些地产股已经被很多资金盯上了。 典型的如金地集团(行情、问诊)，作为总股本44亿7000万股的骨干企业，作为大股东的深圳市福田投资只持有不到企业8%的股份，最新的市场净利润率只有1倍出头。 地产股已不是市场热点，年企业三季度净利润较去年同期下跌，但仍未能阻止保险企业大幅加息。 早在12月，企业就很受生命体欢迎。 年1月25日，寿险企业通过人寿人寿-万能h (新)账户买入金地集团股票累计达到2.42亿股，占总股本的5.41%。 并且，一年后的年2月13日晚，金地集团再次宣布，截至年2月11日，生命人寿通过交易所认购金地集团股份累计达到66216万股，占企业总股东的14.8085%，实际持股远远超过原首席股东福田投资。 不仅生命得到积极增资，安邦财险也绝不气馁。 截至去年12月，安邦财险持有企业的股份也达到了5%。 此外，据企业去年11月临时发布的公告显示，华夏人寿保险企业也认购了5532.02万股，成为第八大股东。 华润首次增资2640万股的万科a (行情、问诊)表示，目前的市净率仅为1.15倍，此前也有媒体报道称资本方想举万科，随之而来的是警惕外部力量“夺权”而实施合伙人制度的传言。

除地产股外，几乎全线破产的银行股也经常成为资本瞄准对象。 去年12月，招商银行(行情、问诊)在获得生命生命生命大采购后，被安邦财险增资至12.61亿股，超过总股本的5%。 3月5日，华夏银行(行情、问诊)也宣布被恒大地产挂牌。 这两家银行除了业绩好、评价低以外，还具有股东资本分散的共同特征。 例如，招商银行a股龙头股东招商局轮船股仅持有招商银行12.4%的股份。

对此，私募相关人士周先生认为，以前商业零售领域、建筑建材等行业经常成为品牌提升、收购的高发地带。 但近年来，随着房地产、金融板块股价下跌，相关股票也纷纷成为新的标的。 在他看来，对于什么样的股权分散、质量优、估值低的股权，产业资本或保险资金在低位买入后，既有安全边际，也有上升动力。 特别是，一旦发生股票争夺战，随着大股东和其他股东插手增资，股价将明显上涨。 这是因为无论是财务投资还是战术干预，都可以获得良好的收益。 这种观点也可以为二级市场的投资者提供参考意义。

一些大股东持股比例不足30%，有可能成为收购目标的上市公司可见一斑

简称市盈率市中净资产负债率每股利润今年上涨()申万领域的总股东资本) )第1位股东第1位股东持股比例) ) ) )。

( % ) )。

兴业银行(行情、问诊)4.14.9494.61 ) 1.7400-10.47金融服务1，905，233.68福建省财政厅17.86

交通银行(行情、问诊) 4.37 0.69 92.88 0.6600 -7.73金融服务7，426，272.66中华人民共和国财政部26.53

北京银行(行情、问诊)4.540.8693.54 ) 1.2500-3.68金融服务880，015.95 ingbankn.v.13.64

招商银行4.71 0.97 93.38 1.8300 -9.81金融服务2，521，984.56香港中央结算(代理人)有限企业17.97

宁波银行(行情、问诊) 4.86 1.02 94.47 1.3700 -3.48金融服务288，382.05新加坡华侨银行有限企业13.74

民生银行(行情、问诊) 4.87 1.14 94.08 1.1800 -11.29金融服务2，836，619.28香港中央结算(代理人)有限企业20.24

华夏银行5.02 0.91 94.68 1.2500 1.70金融服务890，464.35首钢总企业20.28

南京银行(行情、问诊) 5.05 0.87 93.75 1.1500 -7.41金融服务296，893.32法国巴黎银行12.68

金融街5.44 0.71 67.85 0.9600 -0.95房地产302，707.98北京金融街(行情、问诊)投资)集团)有限企业26.55

万科a 5.87 1.15 78.00 1.3700 -7.99不动产1，101，496.89华润株式会社14.70

福星股份(行情、问诊) 7.52 0.75 67.17 0.9400 -3.54不动产71，235.57福星集团控股有限公司26.02

中联重科(行情、问诊) 7.60 0.92 52.78 0.4900 -12.91机械设备770、595.41香港中央结算代理人有限企业18.53

东方集团(行情、问诊) 8.96 1.20 44.42 0.4964 -8.63综合166，680.54东方集团实业株式会社27.98

潍柴动力(行情、问诊) 9.34 1.24 56.71 1.3500 -18.04运输设备199，930.96香港中央结算代理人有限企业24.22

现代投资(行情、问诊) 9.41 0.84 58.78 0.5100 -7.25交通运输77，837.35湖南省高速公路建设开发总企业27.19

大连友谊(行情、问诊) 10.38 1.41 77.09 0.4230 1.56商贸35，640.00大连友谊集团有限企业29.93

广宇集团(行情、问诊) 10.72 1.19 69.22 0.3700 -1.26房地产59，832.00杭州平海投资有限企业22.52

祁连山11.28 1.26 57.20 0.6000 -6.64建筑建材77，629.03中国中药材股份有限公司13.24

成都路桥(行情、问诊) 11.38 1.40 67.58 0.4800 -10.83建筑建材73，741.62郑渝力12.03

鸣纸业(行情、问诊) 12.56 ) 0.64 ) 69.20.3500-9.78轻工制造197，547.20香港中央结算代理人有限企业19.73

紫江公司(行情、问诊) 13.51 1.21 60.47 0.1750 -2.17轻工制造143，673.62上海紫江)有限企业22.99

吉林敖东(行情、问诊) 15.31 1.39 11.96 0.7811 -10.85金融服务89，443.84敦化市金诚实业有限责任企业24.09

湖北宜化(行情、问诊) 15.50 0.77 75.97 0.2610 -19.40化工89，786.67湖北宜化集团有限责任企业16.85

华发股份(行情、问诊) 15.79 0.90 74.60 0.3200 -5.96房地产81，704.56珠海华发集团有限企业21.91

韶能股份(行情、问诊) 17.02 )1.3352.50.221328.15公用事业108，055.17韶关市工业资产经营有限企业14.43

海通证券(行情、问诊) 18.58 1.49 53.25 0.3900 -18.88金融服务958，472.12香港中央结算(代理人)有限企业15.57

滨化股份(行情、问诊) 18.83 1.17 34.27 0.3800 -3.48化学工业66，000.00枚忠正10.50

华北高速(行情、问诊) 19.06(1.30 ) 4.78 ) 1900 ) 17.73交通运输109，000.00招商局华建道路投资有限企业26.82

山东药玻璃(行情、问诊) 20.39 1.38 24.87 0.3969 7.26医药生物25，738.01县公有资产管理委员会18.47

亚泰集团(行情、问诊) 21.83 0.91 75.55 0.1300 -8.88建筑建材189，473.21长春人民政府国有资产监督管理委员会15.57

资料来源:证券时报数据部