“香港两老牌券商曲折卖盘 传综合性中资洽购”

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不仅香港的银行见少买少，就连规模较小的本地券商也突然成为了香饽饽。 21世纪经济报道记者

香港的银行不仅很少买，甚至规模很小的当地证券公司也突然走红。 21世纪经济新闻记者获悉，香港南华金融和敦沛金融近日获得两家神秘中资机构进行洽谈。 这两家公司类似于较早收购创始银行的越秀集团，不是同业券商，而是综合性控股企业，希望建立离岸投融资平台。 南华金融在香港联交所发布的公告显示，6月6日已与潜在第三方机构签订合作备忘录，共59.38%的股权易手，将触发全面收购要约，6月10日挂牌复苏后，2日股价为32%。 关于沛金融，他确认，企业主席兼大股东刘德华与独立第三方合作出售了51.41%的股份。 6月5-6日，据信息显示，股价曾一度上涨122%，从6月9日开始持续停牌。 熟悉当地金融并购的高级证券公司相关人士对记者表示，深圳控股( 604.hk )和上海实业集团之所以有可能成为接盘，主要是为了配合深圳前海和上海自由贸易区的金融改革。 具体来说，两家国有控股企业都需要香港券商和投行平台，为两地未来在海外发行债券和其他金融活动铺路。 记者就此要求两名情报官员予以证明，但对方接受谈判尚处于关键阶段，不便透露具体机构名称，但确实是两家综合性中资公司。 (/h ) )曲折的销售渠道)/h ) ) )在香港，佣金收入便宜，竞争激烈。 近年来，中资证券公司多来港扩张。 当地券商想卖盘的事情已经被路人所知，特别是南华、敦沛等规模较小的券商，卖盘的热情最迫切。 去年9月，南华金融在联交所主动与经纪人谈判购买企业股权，随后更是每月公告并购交易进展，公布企业股价从0.08港元的低位倍增至最高0.265港元。 但是，企业突然在5月19日宣布交易失败。 短短半个月后，6月10日，南华金融再次公告获得第三方洽谈，明确企业大股东吴鸿生及其关联企业有意全额抛售59.38%的股份，一经执行，立即全面收购要约(即100 据上述高级券商人士介绍，吴鸿生本身是投行家出身，有意卖盘，但熟悉并购要诀，每月释放交易信息只是为了满足监管要求，提高企业股价。 目前，南华金融的时价( 1.87倍的时价)非常接近管理层的期望，材料交易有望尽快落实。 关于 敦沛金融，它是香港市场上有名的金融泡沫股票。 据半年报报道，截至去年12月31日，中期亏损807万港币，其中财富管理、经纪、孖展贷款业务创下经营亏损307万港币。 这样一家每年持续亏损的当地证券公司，彭博终端称，以停牌前的价格0.55港元计算，市值达到4.03倍。 年5月，敦沛金融更因股票过多集中于少数股东，接受了香港证券监督管理委员会调查。 最终，香港证券监督管理委员会确认敦沛的金融有16名少数股东持有达到28.7%的股份，加上企业管理层，持股总额达到91.4%，被业界俗称为“庄家股”。 融资曾创下每股2港元的历史新高，但企业当时每股利润仅为0.004港元，动态市盈率达到500倍。 上述证券公司的人在敦沛金融工作。 据他介绍，16名少数股东拥有中资个人或机构，大股东刘德华已经集中了50%以上的控制权，在这次突然宣布中被第三方买入谈判，交易成功的可能性不在少数。 据他介绍，敦沛金融上市地位至少5亿港币，加上各子公司约2.4亿港币的注册资本和企业持有的大股东的不动产权益，100%以全部资金收购，对价最高可达8-9亿港币。 跨境经营 “中资机构收购当地证券公司首要重视金融综合牌照和投融资平台，并不一定是为了在香港经营经纪业务。 ”一位要求匿名的消息人士在接受21世纪经济新闻记者采访时表示，2家中资机构在内地不经营证券公司业务，但旗下有金融子公司，收购南华和敦沛后可以进行跨境业务。 从中资证券公司这几年在香港的扩张路径来看，除海通证券(行情、问诊)收购大福证券外，其自营业务在香港设立分支机构，依托内地机构的客户，逐渐扩大香港零售互联网。 海通国际资本公司融资行政总裁石平认为，如果收购价格在1倍的pb左右，肯定比自己开拓更划算，但香港市场的竞争比内地激烈，光靠证券公司的经纪业务，只会不吃亏，不会“赚大钱” 如果非金融公司从战术安排的角度收购香港当地的证券公司，就有另一个问题。 截至月11日，南华金融和敦沛金融的市值分别为1.87倍和4.04倍，明显超过正常券商同业并购的标准。 前面提到的当地证券公司相关人士表示，国资背景下的深圳控股和上海实业控股一直在寻找合适的金融并购对象，以丰富旗下的资本平台。 考虑到中央逐步放开地方政府自身债务，以及上海自贸区和前海特区的金改需求，布局境外类投行平台符合自身的快速发展需要。 记者在官网资料中发现，上实集团成立于1981年7月，是上海市政府在香港的窗口公司，旗下子公司“上海投资”的主要股权投资等业务，不参与证券经纪业务。 深圳控股集团隶属于深圳市政府，近年来集中于前海金融特区的房地产投资。 在发出 消息之前，记者还没有联系两家企业进行评估。