“华泰解读存款保险：降准等宽松政策成为大略率事情”

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存款保险制度来了！

周日下午，《存款保险条例(征求意见稿)》公布，征求意见稿显示，存款保险制度有三个特点。

①所有强制吸收存款的银行领域金融机构、商业银行、农村合作银行、农村信用合作社等必须投入存款保险。

②办理限额还款，最高还款限额为人民币50万元。

③差别汇率定价、存款保险汇率由基准汇率和风险差别汇率构成。 费率标准由存款保险基金管理机构根据经济金融快速发展状况、存款结构状况和存款保险基金累计水平等因素制定调整，并经国务院批准执行。 各保险机构的适用费率由存款保险基金管理机构根据保险机构的经营管理情况和风险状况等因素予以明确。

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为什么加快了存款保险制度的发售？ 首先，去年年底以来金融改革加快，优先股、沪港通、资产证券化备案制等金融服务产品相继上市。 特别是上周五，存款利率上浮范围上升1.2倍，在社会融资价格挑战的背景下超出市场预期。 其次，借鉴国际经验，利率市场化进程加剧，短期内银行领域息差缩小压力加大，不良债权比例呈上升趋势。 私人银行门槛的降低，将加剧这一趋势。 此外，美国、日本等经济区块存款保险制度在利率市场化改革完成之前推出。 因此，存款保险制度作为一种补助制度，需要推出势头。

对银行领域的收益方有什么影响？ 无论是统一汇率还是差别汇率，存款保险制度都会稍微增加银行存款方面的价格。 存款比率的调整(同业负债进入常规存款项目，存款准备金的约18%-20%被缴纳，银行经营资金减少)一旦成行，降低准等宽松政策将成为大致率。 综合考虑，两者是对冲的，利息差不太受影响。

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