“新证券法将给资本市场带来那些新变化”

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易满发声新证券法会给资本市场带来那些新变化吗？

原标题:重磅容易发声！ 新的证券法会给资本市场带来那些新的变化吗？ 证券监管委员会角色定位的新要求是什么？

修订后的证券法将于年3月1日起施行。

根据总公司1月20日消息，易会满证券监督管理委员会主席日前在接受总公司记者采访时表示，要牢牢把握证券法实施开局之年，将年作为资本市场法治建设年和全面深化改革的关键推进年。

易满强调，新证券法的实施，将使我国资本市场快速发展进入新的历史阶段，必须在法治轨道上全面推进资本市场改革的快速发展。

易满对在法治轨道上全面推进资本市场改革的快速发展提出了这些重要论述

新证券法进一步确定证券监督管理委员会的监督管理责任

必须全面贯彻新证券法各项规定的要求

新证券法落地实施需要制定或编纂大量配套规定，进一步完善资本市场法规体系

证券监督管理委员会抓紧制定、编纂相关规则、规范性文件

借证券法修订实施的契机，全面梳理和完善资本市场的规章制度

新证券法首先进行十方面的调整

易满表示，6年来，此次证券法修订得到了社会各方广泛关注和积极参与。 原证券法共有240条，这次共修改了166条，删除了24条，增加了24条，进行了较大的调整。 总结一下，主要有10个方面， 包括完全修订证券发行制度在内的违法价格大幅上调特别章节规定投资者保护制度进一步加强新闻披露要求进一步完善证券交易制度建立完善证券交易制度多级行政许可的中介机构职责履行建立多层资本市场体系加强监管和风险管理加强证券法适用范围增加资产托管证为法定证券

在这些修订中，一些文案受到市场的广泛关注，也是此次修订法的要点、亮点。 一是对证券发行登记制度作了较为全面的系统规定。 二是大幅提高证券违法违规价格。 三是将重点放在完善投资者保护制度上。

易满表示，新证券法的实施标志着中国资本市场的快速发展进入了新的历史阶段。

一是为进一步完善资本市场基础制度确定了方向。 证券法的完整性本身夯实了许多资本市场的基础制度，为制定相应的配套行政法规和监管规则、规章提出了必要的授权。

二是为全面推进以注册制为龙头的资本市场改革提供了坚实的法制保障。 鉴于注册制改革是一个渐进的过程，新证券法授权国务院规定证券发行注册制的具体范围、实施程序，为顺利实施注册制留出了必要空的时间。 在登记制全面推开之前，根据上述法律授权，部分板块、证券品种的公开发行将按照国务院的安排，继续按照撰改前证券法的规定执行核制度。

三是有助于进一步改善资本市场的生态环境。 新证券法通过顶层制度设计，明确不同市场主体权利义务的界限，促进回归市场各方面负责任的地位，进一步树立守法诚信法治观念和契约精神，逐步形成市场参与者自我约束、自我规范、自我促进的健全市场机制，加大对违法行为的威慑力度

四是发挥资本市场服务于实体经济快速发展的功能。 新证券法不仅通过建立证券发行登记制、完全股份、企业债券公开发行制度方便高质量公司有效融资，而且通过完善上市公司并购制度，使资源向有利于实体经济快速发展的方向流动。

五、大力加强对投资者的保护，有助于增强市场信心。 新证券法为保护投资者建立了许多新制度，重点处理了中小投资者新闻来源不对称、声音小、维权高、救助难等问题。

对市场参与者提出更高的要求

易满表示，新证券法对发行人、中介机构、投资者等市场参与者提出了更高的法律要求。

对于发行人和上市公司，需要注意三个新的要求。 一是新闻披露要求更高，特别要强调发行人提交的证券发行申请文件，充分披露投资者进行价值评估和投资决策所需的新闻。 二是违法违规责任更重，不仅要接受严厉的行政处罚，还必须承担诈骗发行、虚假信披等民事赔偿责任，受到失信惩戒拘留，涉嫌犯罪的，移送司法机关追究刑事责任。 三是法人治理规范更加严格，发行人控股股东、实际控制人必须约束自己的行为。

对证券企业，新证券法加强了对证券业务活动的监督管理，另一方面证券企业确定不得允许他人以证券企业的名义直接参与证券集中交易。 另一方面，加强了销售业者的鉴定责任。 然后进一步明确了证券企业资源管理工作的法律性质和法律适用。 此外，还确定了责任适用于个人，发行人信服违法的，保荐人、承销证券企业直接责任人也应当对投资者的损失承担过错推定的连带赔偿责任。

对证券服务机构，新证券法将对投资咨询机构以外的服务机构统一进行事后备案管理，加强事后违法责任追究。 其中，证券服务机构不勤勉尽责的，最高可以并处业务收入10倍的罚款，情节严重的，还有暂停或者禁止证券服务业务的行政处罚。

对投资者，新证券法在重申风险自担大体促进合理投资的基础上，一是进一步加强了证券账户实名制；二是完善了关于内幕交易、市场操纵、利用未公开新闻交易的法律禁止规定，、 是为证券交易活动进一步划定法律红线三、为投资者维权提供一系列新的法律措施，鼓励投资者充分利用法律赋予的手段，依法维护权利。

进一步确定证券监督管理委员会的监督管理职责

易满指出，新证券法将进一步确定证券监督管理委员会的监管责任。

一是进一步确定了证券监督管理委员会的监督管理责任定位。 修订后的证券法新增了维护证券市场公开、公平、公正、防范系统性风险、维护投资者合法权益、促进证券市场健康快速发展的职责要求。

二是丰富了证券监督管理委员会的执法措施手段。 比较证券违法行为的多元性和复杂性、严重性和广泛性，赋予监管机构及时、比较有效的执法措施手段。 例如，规定证券监督管理委员会为防范市场风险、维持市场秩序而采取监督措施的制度。 完善证券市场禁止入内制度完善违法资金、证券冻结、扣押制度完善跨境监管合作制度等。

三是对依法行政、廉洁执法提出更高要求。 新证券法大大提高了违法责任，也赋予了证券监督管理委员会更大的行政执法裁量权，对证券监督管理委员会干部适用法律、依法行政的能力和水平提出了更高的要求。 随着登记制的实施，新证券法还对参与证券发行申请登记的证券监督管理委员会和证券交易所工作人员进行了廉洁执法，提出了新的确定要求。

全面贯彻新的证券法

易满强调，证券法修订通过后，证券监督管理委员会的首要任务是抓紧学习和落实法律，特别是抓好证券法实施开局之年，把年作为资本市场法治建设年和全面深化改革的关键推进年。

证券监督管理委员会抓紧制定、编纂相关规则、规范性文件。 新证券法落地实施需要制定或者修改大量配套规定，进一步完善资本市场法规体系。 这项事业已经展开，必须借证券法修订实施的契机，全面梳理资本市场监管制度。

另外，证券监督管理委员会加强与有关部门机构的合作，提高业务能力，对涉嫌构成犯罪的证券违法行为，依法移送司法机关追究刑事责任，损害投资者合法权益的，支持与司法机关合作开展民事损害赔偿诉讼事业，维护市场主体的诚信

:张楠叶松